Las acciones de McDonald's pueden caer un 9% después de las ganancias

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

McDonald's Corp. (MCD) continúa luchando, con una caída de las acciones en más del 10% desde sus máximos de enero. Los operadores de opciones en acciones están apostando que empeora aún más, cayendo aproximadamente otro 9% luego de sus resultados del segundo trimestre el jueves antes de la apertura del mercado de valores.

Se pronostica que la compañía de comida rápida informará un sólido crecimiento de las ganancias de alrededor del 11, 3%, pero se pronostica que los ingresos caerán un 12%. El cuadro técnico de McDonald's sigue pareciendo débil y también sugiere que las acciones podrían caer aún más en las próximas semanas, en línea con las apuestas de opciones.

Datos MCD por YCharts

Apuestas bajistas

Las opciones que vencen el 21 de septiembre implican que la acción puede subir o bajar aproximadamente un 6.4% del precio de ejercicio de $ 155. Coloca las acciones en un rango de negociación entre aproximadamente $ 145 y $ 165. Pero el número de apuestas de que las acciones caerán en gran medida supera las apuestas, aumentará en una proporción de aproximadamente 8 a 1, con aproximadamente 4.700 contratos abiertos.

Algunos apuestan a que las acciones caen más de un 9% a $ 144 desde su precio de aproximadamente $ 158.70 el lunes. Las opciones de venta de $ 145 vieron un gran salto en el interés abierto el 24 de julio, aumentando en más del triple a 5, 300 contratos abiertos. Con las opciones cotizando a aproximadamente $ 1 por contrato, un comprador de las opciones de venta necesitaría que las acciones caigan a $ 144 para alcanzar el punto de equilibrio, si mantiene los contratos hasta el vencimiento.

Ingresos hundidos

Los ingresos han disminuido constantemente para McDonald's desde septiembre de 2013, cuando alcanzaron los $ 7.3 mil millones para ese trimestre. Según las estimaciones de $ 5, 32 mil millones para los próximos resultados, los ingresos se reducirían hasta en un 27% en los últimos cinco años. Mientras tanto, las ganancias han subido, y se ve un aumento de $ 1.93 por acción para el segundo trimestre. Desde el segundo trimestre de 2016, las ganancias han aumentado casi un 33%, y la mayor parte de ese crecimiento se debe a las reducciones de costos.

Datos de ingresos de MCD (trimestrales) por YCharts

Gráfico débil

El gráfico técnico también es débil para las acciones, con acciones que se ciernen justo por encima del soporte técnico en $ 155.50. Si la acción cae por debajo de ese nivel de soporte, puede caer hasta un 6% a alrededor de $ 148 a su próximo nivel de soporte técnico. El índice de fuerza relativa tiende a disminuir desde su pico en noviembre de 2016 a niveles de sobrecompra. Sugiere que el impulso alcista ha salido constantemente del stock. El volumen también se ha reducido, lo que indica que el número de vendedores está disminuyendo o que los compradores tienen poco interés en el stock. Dado el bajo rendimiento de las acciones y las apuestas de opciones bajistas, puede ser el caso de los compradores que carecen de convicción.

Después de casi seis meses de estancamiento, el próximo informe de ganancias de McDonald's probablemente será un momento decisivo para la acción. El mercado parece estar enviando un mensaje fuerte.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.