Master sociedades limitadas vs sociedades limitadas

Generalmente, una sociedad es un negocio que es propiedad de dos o más personas. En todas las formas de asociación, se requiere que cada socio contribuya con recursos tales como propiedad, dinero, habilidades o trabajo a cambio de compartir las ganancias y pérdidas del negocio.

Para las sociedades limitadas y las sociedades limitadas maestras, la forma más sencilla de explicar la diferencia entre las dos estructuras comerciales es que esta última se cotiza en bolsa y ofrece los beneficios fiscales de una sociedad limitada.

¿Qué es una sociedad limitada?

Una sociedad limitada presenta al menos un socio general y al menos un socio limitado. El socio general actúa como propietario y es responsable de las operaciones diarias. También son personalmente responsables de las deudas del negocio. En otras palabras, si el negocio se sobre apalanca y no puede cumplir con sus obligaciones de deuda, entonces el socio general podría verse obligado a vender activos personales.

Mientras tanto, un socio limitado solo invierte dinero en el negocio. No tienen voz en las operaciones diarias y no son personalmente responsables de las deudas del negocio. Un socio limitado tampoco es susceptible a litigios. La única pérdida potencial se relaciona con la inversión en la sociedad. Sin embargo, si un socio limitado comienza a desempeñar un papel activo en el negocio, ese socio puede ser personalmente responsable tanto de la deuda como de los litigios.

Dado que un socio limitado no está activo en las operaciones diarias de la empresa, ese socio no tiene que pagar un impuesto de trabajo por cuenta propia. No se considera ingreso del trabajo. En una sociedad limitada, los socios limitados están esencialmente intercambiando su papel en las operaciones diarias por no tener que preocuparse por ser responsables de las deudas o litigios de la empresa.

¿Qué es una Master Limited Partnership?

Una sociedad limitada maestra (MLP) es un tipo de empresa comercial que existe en forma de una sociedad limitada que cotiza en bolsa. Con una sociedad limitada principal, los socios limitados aún obtienen la ventaja fiscal y no son responsables, pero estas ventajas ahora se combinan con liquidez, ya que los MLP se negocian como acciones.

Un MLP debe generar el 90 por ciento de sus ingresos de los recursos naturales. Esto puede pertenecer a tuberías de energía, almacenamiento de energía, productos básicos o bienes inmuebles. Las distribuciones trimestrales a socios limitados provienen del flujo de caja. Esto es positivo porque el flujo de caja se considera constante.

Por ejemplo, la mayoría de las MLP han cerrado contratos a largo plazo y han cubierto los precios. Históricamente, esto ha llevado a una volatilidad más baja que sus pares. Además, dado que los ingresos se transfieren a los titulares de las unidades (socios limitados), un MLP evita la doble imposición. Esto ahorra capital, que luego se puede aplicar a las operaciones diarias y proyectos futuros.

La palabra "maestro" en MLP se refiere al socio general, que generalmente será dueño del dos por ciento de MLP. El socio maestro puede aumentar su participación comprando unidades adicionales como socio limitado. El socio maestro también es responsable de las operaciones diarias. El socio general tiene un incentivo de desempeño porque si aumentan las distribuciones trimestrales de efectivo, entonces el socio general recibirá una mayor participación. Esas distribuciones trimestrales de efectivo, por cierto, tienen un 80-90 por ciento de impuestos diferidos gracias a la depreciación.

Los MLP generalmente producen entre cinco y siete por ciento. Cuando combina este factor con baja volatilidad y una ventaja fiscal, los MLP parecen atractivos. Además, cuando un socio limitado finalmente venda todas sus acciones, se tratará como ganancias de capital, no como ingresos ordinarios.

Un aspecto negativo es que la mayoría de los inversores de MLP están invirtiendo en gasoductos, y muchos gasoductos se extienden en más de un estado. Esto significa que tendrá que pagar impuestos en varios estados. Consulte con su asesor fiscal porque ciertos estados ofrecen exenciones.

La línea de fondo

Si bien hay ventajas en invertir en una sociedad limitada, invertir en un MLP agrega liquidez. Por lo tanto, si alguna vez necesita liberar capital para una emergencia o un proyecto inesperado, podrá hacerlo con facilidad intercambiando un MLP.