Madurez del globo
El vencimiento del globo se refiere a un escenario en el que el pago final para pagar una deuda es significativamente mayor que los pagos anteriores.
El uso más común de este término es con emisiones de bonos. Emitir bonos y planificar un vencimiento global puede ser riesgoso para un emisor. Por ejemplo, si en un año un banco emite 500 bonos que vencerán en 10 años, el banco debe estar seguro de que podrá cubrir el principal de los 500 bonos cuando vencen. Del mismo modo, también debe poder cumplir con todos los pagos de cupones por la duración de esos diez años.
0:57¿Qué son los pagos globales?
ROMPIENDO la madurez del globo
Los emisores de bonos pueden evitar la madurez del globo. Por ejemplo, un emisor puede decidir emitir bonos en serie. Los bonos en serie se pagan periódicamente, en lugar de en una fecha de vencimiento final. Estos bonos maduran gradualmente, durante un período de años y se utilizan para financiar grandes proyectos que abarcan varios años en completarse.
Por ejemplo, un emisor puede optar por liberar 500 bonos que vencen gradualmente, con pagos vencidos anualmente durante cinco años. De esta manera, el emisor puede evitar un vencimiento global porque los bonos no requerirán que el emisor entregue una enorme suma global cuando venzan los bonos.
Madurez de Globo en Hipotecas
El término madurez del globo proviene explícitamente de las emisiones de bonos. Sin embargo, también se ha referido a grandes pagos finales para pagar hipotecas, préstamos comerciales y otros tipos de deudas. Si la estructura de una hipoteca tiene un pago global al final, tendrá varios pagos menores seguidos de un pago global grande.
El aumento del pago global se debe a que la deuda no se ha amortizado durante todas las cuotas más pequeñas. La amortización crea un cronograma de pagos regulares que incluye tanto intereses como capital. En general, los pagos anteriores cubrirán principalmente los intereses y solo pagarán ligeramente el principal. Sin embargo, más cerca del final del plazo del préstamo, la mayor parte del pago va al principal.
Esta estructura de reembolso puede ser atractiva si una nueva empresa necesita un préstamo, pero actualmente no obtiene suficientes ganancias para hacer un pago completo de ese préstamo cada mes. Sin embargo, la compañía puede tener confianza en 10 o 15 años cuando finalice el plazo del préstamo, habrá crecido exponencialmente y podrá cumplir con el pago global.
Una persona también puede optar por una hipoteca de la vivienda con un pago global al final. Pueden elegir hacer esto porque sus ingresos son actualmente bajos, pero anticipan llegar a una gran suma de dinero mucho más tarde. Por ejemplo, pueden esperar una gran herencia o la venta de otra propiedad en el futuro. Si el prestatario no puede hacer el pago global final, puede refinanciar su hipoteca o incluso vender su casa para liquidar el saldo de la deuda.
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