Beneficio subyacente
La ganancia subyacente es un cálculo realizado internamente por una empresa para mostrar que lo que cree es un reflejo más preciso de cuánto dinero genera. El número se centra en el ciclo contable regular. eventos y, a menudo, excluye los cargos únicos u ocurrencias poco frecuentes. El beneficio subyacente difiere del beneficio contable requerido que se registra en los estados financieros y otros documentos obligatorios que siguen prácticas, reglas y regulaciones preestablecidas.
Para llevar clave
- El beneficio subyacente se calcula internamente por una empresa para mostrar lo que cree que es una lectura precisa de su posición de beneficio.
- El número se enfoca en eventos regulares del ciclo contable y, a menudo, excluye cargos únicos u ocurrencias poco frecuentes.
- Cada compañía tiene su propia versión de ganancias subyacentes, tomando las ganancias contables y luego haciendo los ajustes que considere oportunos.
Cómo funciona la ganancia subyacente
Cuando las empresas publican sus estados financieros, los principios contables generalmente aceptados (GAAP) requieren que revelen la cantidad de ganancias que generaron. Esto se calcula restando todos los costos en dólares de los ingresos, el mismo cálculo utilizado para determinar cuánto impuesto sobre la renta pagar.
A menudo, las empresas optarán por complementar esta cifra con sus propios cálculos. El beneficio subyacente está diseñado para ofrecer un indicador de rendimiento más útil año a año.
Eliminar los costos inusuales y no recurrentes, como los cargos por daños por desastres naturales, elimina las fluctuaciones aleatorias y, en teoría, debería facilitar a los inversores tener una mejor idea de cómo las ganancias de la compañía de sus operaciones comerciales estándar diarias varían varios años fiscales
Importante
Las empresas suelen utilizar las cifras de ganancias subyacentes para fines de planificación empresarial.
El objetivo aquí es eliminar cualquier distracción causada por sucesos aleatorios. Las pérdidas o ganancias que no surgen regularmente, como los cargos de reestructuración o la compra o venta de tierras o propiedades, generalmente no se tienen en cuenta porque no ocurren con frecuencia y, como resultado, no se considera que reflejen los costos diarios de dirigir el negocio.
En general, solo los gastos operativos regulares considerados como predecibles o requeridos se deducirán de las ventas brutas para llegar a la ganancia subyacente. Pueden incluir lo siguiente:
- Los gastos de personal, que incluyen todo, desde la nómina hasta la capacitación, a menudo se consideran gastos operativos porque los salarios a menudo se negocian por adelantado y los costos de capacitación se conocen por experiencia previa.
- Los gastos de las instalaciones, incluidos los pagos de alquiler o hipoteca (si corresponde), los servicios públicos y el seguro también califican porque los costos han sido preestablecidos por contrato u otro acuerdo.
- Gastos relacionados con la tecnología, incluidos el mantenimiento y las actualizaciones de software.
- Reemplazo de activos
Ejemplo de un evento único eliminado para el cálculo de la ganancia subyacente
Si una empresa es propietaria de dos edificios y uno está actualmente en uso mientras uno está vacante, puede optar por vender el edificio vacante. Si bien la venta de este activo debe registrarse para fines contables estándar, se excluye del cálculo de la ganancia subyacente.
La venta de un activo grande, como un edificio, no es una parte estándar de la operación del negocio y no se espera que vuelva a ocurrir pronto. Aunque ha resultado en una forma de ingresos, no es probable que se repita en los ciclos contables posteriores de la empresa.
Ventajas del beneficio subyacente
Además de dar a los inversores una indicación de cuánto dinero gana una empresa con sus operaciones comerciales estándar, la administración también utiliza las ganancias subyacentes para la planificación comercial.
Un plan de negocios es una hoja de ruta funcional que proporciona instrucciones sobre cómo operará la empresa y, a menudo, es el documento fundador redactado por nuevas empresas. Desde una perspectiva contable, el plan de negocios también denota los gastos esperados que deben cubrirse durante un período de tiempo particular.
Al determinar qué costos operativos pueden cubrirse razonablemente, una empresa puede preferir eliminar cualquier transacción financiera única o altamente irregular que pueda inflar falsamente las normas de ganancias. Esto crea un plan basado en sucesos más comunes que se pueden anticipar.
Desventajas del beneficio subyacente
Cada compañía tiene su propia versión de ganancias subyacentes, tomando las ganancias contables y luego haciendo los ajustes que considere oportunos. Sin pautas claras sobre cómo informar las ganancias subyacentes, no se puede confiar en estas cifras para comparar diferentes empresas.
La libertad total también significa que algunos de estos cálculos pueden ser cuestionados. En ocasiones, las empresas excluyen artículos que tienen un impacto negativo en las ganancias GAAP durante varios trimestres y luego promueven activamente su cifra de ganancias subyacente como si fuera el único número que merece atención.
Es importante que los inversores reconozcan la diferencia entre el beneficio contable y el beneficio subyacente y obtengan una comprensión sólida de cómo se calculó este último: las empresas divulgarán esta información en sus estados financieros.
Usar la cifra de ganancias subyacente puede ser útil, junto con otras finanzas, al evaluar si invertir en una empresa. Dicho esto, acérquese con precaución y asegúrese de determinar exactamente por qué se ignoraron ciertos gastos antes de tomar la cifra al pie de la letra.
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