Blue Chip
Un chip azul es una empresa reconocida a nivel nacional, bien establecida y financieramente sólida. Blue chips generalmente venden productos y servicios de alta calidad y ampliamente aceptados. Las empresas de primera línea son conocidas por capear y operar de manera rentable ante condiciones económicas adversas, lo que ayuda a contribuir a su largo historial de crecimiento estable y confiable.
El nombre de "ficha azul" surgió del juego de póker en el que las fichas azules tienen el valor más alto.
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Entendiendo Blue Chips
El término 'blue chip' se utilizó por primera vez para describir acciones de alto precio en 1923 cuando Oliver Gingold, un empleado de Dow Jones, observó que ciertas acciones se cotizaban a $ 200 o más por acción. Los jugadores de póker apuestan en fichas azules, blancas y rojas con las fichas azules que tienen más valor que las fichas rojas y blancas. Hoy en día, las acciones de primera clase no necesariamente se refieren a acciones con un alto precio, sino más exactamente a acciones de compañías de alta calidad que han resistido la prueba del tiempo.
Una acción de primera clase generalmente es un componente de los índices o promedios de mayor reputación del mercado, como el Dow Jones Industrial Average, el Standard & Poor's (S&P) 500 y el Nasdaq-100 en los Estados Unidos, el TSX-60 en Canadá o el índice FTSE en el Reino Unido. El tamaño de una empresa para ser elegible para el estado de primera clase está abierto a debate. Un punto de referencia generalmente aceptado es una capitalización de mercado de $ 5 mil millones, aunque los líderes del mercado o del sector pueden ser empresas de todos los tamaños.
Una empresa de primera línea es una empresa multinacional que ha estado en funcionamiento durante varios años. Piense en compañías como Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM y McDonald's, que son líderes dominantes en sus respectivas industrias. Las compañías de primera línea han construido una marca de renombre a lo largo de los años y el hecho de que hayan sobrevivido a múltiples recesiones en la economía las convierte en compañías estables para tener en una cartera.
Los inversores conservadores con un perfil de bajo riesgo o cerca de la jubilación generalmente optarán por acciones de primera clase. Estas acciones son excelentes para la preservación del capital y sus pagos consistentes de dividendos no solo proporcionan ingresos, sino que también protegen la cartera contra la inflación. En su libro The Intelligent Investor, Benjamin Graham señala que los inversores conservadores deben buscar empresas que hayan pagado dividendos de manera constante durante 20 años o más. La Lista de aristócratas de dividendos publicada por Standard and Poor's se compone de compañías de gran capitalización de primer orden del S&P 500 que han aumentado sus dividendos cada año durante los últimos 25 años.
Para llevar clave
- Un chip azul se refiere a una corporación establecida, estable y bien reconocida.
- Las acciones de primera clase se consideran inversiones relativamente más seguras, con un historial comprobado de éxito y crecimiento estable.
- No obstante, las acciones de primer orden todavía están sujetas a la volatilidad y al fracaso, como el colapso de Lehman Brothers o el impacto de la crisis financiera en GM.
Características del stock de Blue Chip
Las acciones de primera clase son vistas como inversiones menos volátiles que poseer acciones en compañías sin estatus de primera clase porque las primeras tienen un estatus institucional en la economía. Las acciones son altamente líquidas ya que con frecuencia son comercializadas en el mercado por inversores individuales e institucionales por igual. Por lo tanto, un inversor que necesita efectivo por capricho puede crear con confianza una orden de venta de sus acciones sabiendo que siempre habrá un comprador en el otro extremo de la transacción. Las compañías de primera línea también se caracterizan por tener poca o ninguna deuda, una gran capitalización de mercado, una relación estable de deuda a capital y un alto rendimiento del capital (ROE) y un rendimiento de los activos (ROA). Los sólidos fundamentos del balance general junto con la alta liquidez le han valido a todas las acciones de primera clase las calificaciones de bonos de grado de inversión. Si bien los pagos de dividendos no son absolutamente necesarios para que una acción se considere un chip azul, la mayoría de los blue chips tienen un largo historial de pago de dividendos estables o crecientes.
Un inversor puede realizar un seguimiento del rendimiento de las acciones de primera clase a través de un índice de primera clase, que también puede usarse como un indicador del rendimiento de la industria o la economía. La mayoría de las acciones de blue chip que cotizan en bolsa se incluyen en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), uno de los índices de blue chips más populares. Aunque los cambios realizados en el índice DJIA son raros, un inversor que rastrea las fichas azules siempre debe monitorear el DJIA para mantenerse actualizado con los cambios realizados.
La seguridad de las acciones de primera clase
Si bien una empresa de primera línea puede haber sobrevivido a varios desafíos y ciclos de mercado, lo que hace que se perciba como una inversión segura, este no siempre es el caso. Las quiebras de General Motors y Lehman Brothers, así como de algunos de los principales bancos europeos durante la recesión mundial de 2008, son una prueba de que incluso las mejores empresas pueden tener dificultades durante períodos de estrés extremo.
Si bien las acciones de primera clase son apropiadas para su uso como participaciones principales dentro de una cartera más grande, generalmente no deberían ser la cartera completa. Una cartera diversificada generalmente contiene alguna asignación a bonos y efectivo. Dentro de la asignación de una cartera a acciones, un inversor debería considerar también ser propietario de medianas y pequeñas capitalizaciones. Los inversores más jóvenes generalmente pueden tolerar el riesgo de tener un mayor porcentaje de sus carteras en acciones, incluidas las fichas azules, mientras que los inversores más antiguos pueden optar por centrarse más en la preservación del capital a través de mayores inversiones en bonos y efectivo.
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