Comprender el índice de confianza del consumidor

Imagine que está hablando con su vecino en su patio trasero, y menciona que usted y su esposa están comprando un auto nuevo, se están preparando para refinanciar su casa y el hermano de su esposa perdió recientemente su trabajo. Su vecino le dice que fue ascendido recientemente, su esposa está comenzando un negocio y su hija acaba de comprar una computadora nueva. ¿Qué tipo de análisis sobre la salud de la economía de los Estados Unidos podría hacer un economista basado en su conversación en el patio trasero? Bueno, eso depende de lo que sugiera la conversación sobre la confianza del consumidor.

La mención de compras recientes o futuras de una computadora y un automóvil sugiere una fuerte demanda de los consumidores. Su plan para refinanciar su hogar es una señal positiva para el futuro, lo que implica que tiene confianza en su capacidad para cumplir con los pagos hipotecarios futuros. La refinanciación sugiere también la posibilidad de pagos hipotecarios más bajos, lo que podría significar un aumento en sus ingresos discrecionales. La promoción de su vecino y el comienzo del nuevo negocio de su esposa también son signos económicos positivos. La única referencia negativa durante la conversación fue la mención de una persona que recientemente perdió un trabajo. Pero a partir de la otra información intercambiada entre usted y su vecino, el economista podría concluir que la confianza del consumidor es alta. Esa es una buena noticia para la economía porque, en promedio, los consumidores son responsables de dos tercios de la actividad económica de la nación, o del producto interno bruto (PIB).

Índice de confianza del consumidor

Medición de la confianza del consumidor

La confianza del consumidor, medida por el Índice de Confianza del Consumidor (CCI), se define como el grado de optimismo sobre el estado de la economía que los consumidores (como usted y yo) expresamos a través de sus actividades de ahorro y gasto. El Conference Board preparó el CCI y se calculó por primera vez en 1985. Este valor se ajusta mensualmente en función de los resultados de una encuesta de hogares sobre las opiniones de los consumidores sobre las condiciones actuales y las expectativas económicas futuras. Las opiniones sobre las condiciones actuales representan el 40% del índice, y las expectativas de condiciones futuras comprenden el 60% restante.

En el glosario de su sitio web, el Conference Board define la Encuesta de confianza del consumidor como "un informe mensual que detalla las actitudes de los consumidores y las intenciones de compra, con datos disponibles por edad, ingresos y región". En los términos más simplistas, cuando su confianza está en alza, los consumidores gastan dinero, lo que indica una economía saludable. Cuando la confianza está disminuyendo, los consumidores ahorran más de lo que gastan, lo que indica que la economía está en problemas. La idea es que cuanto más confía la gente sobre la estabilidad de sus ingresos, más probabilidades tienen de hacer compras.

La encuesta de CCI

Cada mes, el Conference Board encuesta a 5.000 hogares estadounidenses. La encuesta consta de cinco preguntas sobre lo siguiente:

Índice de situación actual

• Evaluación de los encuestados de las condiciones comerciales actuales
• Evaluación de los encuestados sobre las condiciones laborales actuales

Índice de expectativas

• Expectativas de los encuestados con respecto a las condiciones comerciales dentro de seis meses
• Expectativas de los encuestados con respecto a las condiciones de empleo dentro de seis meses
• Expectativas de los encuestados con respecto a su ingreso familiar total dentro de seis meses

Los participantes de la encuesta deben responder cada pregunta como "positiva", "negativa" o "neutral". Los resultados de la Encuesta de confianza del consumidor se publican el último martes de cada mes a las 10 a.m. ET.

Los cálculos

Una vez que se han reunido los datos, una parte conocida como el "valor relativo" se calcula por separado para cada pregunta; Las respuestas positivas de cada pregunta se dividen por la suma de sus respuestas positivas y negativas. El valor relativo de cada pregunta se compara con cada valor relativo de 1985, que se establece como punto de referencia porque 1985 es el primer año en que se calculó el índice. Esta comparación de los valores relativos da como resultado un "valor de índice" para cada pregunta.

Los valores del índice para las cinco preguntas se promedian juntos para formar el Índice de confianza del consumidor. El promedio de los valores del índice para las preguntas uno y tres forman el Índice de Situación Actual, y el promedio de los valores del índice para las preguntas dos, cuatro y cinco forman el Índice de Expectativas. Los datos se calculan para los Estados Unidos en su conjunto y para cada una de las nueve regiones censales del país.

Cómo se usan los datos

Los fabricantes, minoristas, bancos y el gobierno supervisan los cambios en el CCI para tener en cuenta los datos en sus procesos de toma de decisiones. Si bien los cambios en el índice de menos del 5% a menudo se descartan como intrascendentes, los movimientos del 5% o más a menudo indican un cambio en la dirección de la economía. Una tendencia decreciente mes a mes sugiere que los consumidores tienen una perspectiva negativa sobre su capacidad para asegurar y retener buenos empleos. Por lo tanto, los fabricantes pueden esperar que los consumidores eviten las compras minoristas, particularmente los artículos de gran valor que requieren financiamiento. Los fabricantes pueden reducir los inventarios para reducir los gastos generales y / o retrasar la inversión en nuevos proyectos e instalaciones. Del mismo modo, los bancos pueden anticipar una disminución en la actividad crediticia, las solicitudes de hipotecas y el uso de tarjetas de crédito.

Cuando se enfrenta a un índice de tendencia a la baja, el gobierno tiene una variedad de opciones, como emitir una devolución de impuestos o tomar otras medidas fiscales o monetarias para estimular la economía. Por el contrario, una tendencia al alza en la confianza del consumidor indica mejoras en los patrones de compra del consumidor. Los fabricantes pueden aumentar la producción y la contratación. Los bancos pueden esperar una mayor demanda de crédito. Los constructores pueden prepararse para un aumento en la construcción de viviendas y el gobierno puede anticipar mejores ingresos fiscales basados ​​en el aumento del gasto del consumidor.

Perspectiva rezagada

La próxima vez que escuche los resultados de la última Encuesta de confianza del consumidor, tenga en cuenta que algunos economistas ven la confianza del consumidor como un indicador rezagado, que responde solo después de que la economía general ya ha cambiado. La explicación de esta reacción tardía de CCI es que lleva tiempo para que los consumidores se recuperen y respondan a los eventos económicos. La importancia de un indicador rezagado es que confirma que se está produciendo un patrón. Por lo tanto, un aumento en el gasto de hoy puede reflejar los resultados de una economía que se recuperó hace unos meses. Por el contrario, una disminución en el gasto de hoy puede confirmar una recesión en curso.

Algunos economistas también ven el CCI como un indicador principal, ya que un aumento o caída del índice es una fuerte indicación del nivel futuro del gasto del consumidor, que representa el 70% de la economía.

La línea de fondo

Dado que el gasto del consumidor es tan importante para la salud financiera de la nación, el Índice de confianza del consumidor es uno de los indicadores económicos más precisos y observados de cerca. El índice se basa en una encuesta de cinco preguntas formuladas a 5.000 hogares, que mide su optimismo sobre la salud de la economía. Sin embargo, el CCI es un indicador rezagado, por lo que, sea lo que sea que diga la encuesta, recuerde que no nos dice lo que sucederá, sino lo que ya sucedió y si se puede esperar que continúe.