Riesgo de comerciante de ruido
Noise Trader Risk es una forma de riesgo de inversión asociada con las decisiones tomadas por los llamados traders de ruido. Cuanto mayor sea la volatilidad en el precio de mercado para un valor en particular, mayor será el riesgo asociado con el operador de ruido, es decir, el riesgo asociado con los operadores en gran medida desinformados que operan con el ruido en el mercado en lugar de la señal. Estos operadores son en gran medida seguidores de tendencias, emocionales e indisciplinados.
Los investigadores de finanzas conductuales han intentado aislar este riesgo para explicar y capitalizar el sentimiento de la mayoría de los inversores. Se supone que el riesgo del operador de ruido se encuentra más fácilmente en las acciones de pequeña capitalización, pero también se ha identificado en las de mediana y gran capitalización.
Además, a medida que los medios emiten más y más contenido, tiende a haber más riesgos principales para las acciones y los mercados. El ruido a veces puede mover acciones y mercados a corto plazo. Sin embargo, es importante comprender que parte del ruido está diseñado para provocar emociones. Las emociones no suelen ser un buen indicador para los inversores.
Comprender el riesgo del operador de ruido
Un operador de ruido es un término general utilizado para describir a los operadores o inversores que toman decisiones con respecto a las operaciones de compra y venta en los mercados de valores sin el apoyo de asesoramiento profesional o análisis técnico o fundamental avanzado. El comercio por parte de los operadores de ruido tiende a ser impulsivo y se basa en la exuberancia irracional, o en emociones como el miedo o la codicia. Estos inversores generalmente siguen tendencias, exhiben un comportamiento de pastoreo y reaccionan de forma exagerada a las buenas y malas noticias.
El riesgo del operador de ruido describe el efecto negativo de dicha negociación irracional o desinformada en un análisis de inversión de otra manera sólido en una seguridad.
Ejemplo de riesgo del operador de ruido
Como ejemplo, un comerciante informado puede tener un modelo que sugiere que el valor de las acciones de XYZ es de $ 10, pero debido a una mala noticia en los medios, las acciones ahora están sobrevendidas por los operadores de ruido, con acciones que se negocian a $ 8. El analista inteligente cree que la noticia negativa solo debería mover el valor esperado a $ 9.90, pero a pesar de esto, los operadores de ruido dominan la actividad del mercado, al menos a corto plazo. Este riesgo implica que incluso los comerciantes bien informados o racionales pueden verse perjudicados por la irracionalidad de la multitud.
Al mismo tiempo, si un paciente inversor de dinero inteligente es capaz de comprender el riesgo de negociación de ruido, puede comprar la acción cuando está a $ 8 con la confianza de que pronto aumentará.
Si el riesgo del operador de ruido para una acción en particular es alto, la emisión de buenas noticias relacionadas con una compañía en particular puede influir en que más operadores de ruido compren la acción, inflando artificialmente su valor de mercado.
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