Capitulación
La capitulación es cuando los inversores renuncian a cualquier ganancia previa en cualquier valor o mercado al vender sus posiciones durante períodos de declive. La capitulación puede ocurrir en cualquier momento, pero generalmente ocurre durante el comercio de alto volumen y las caídas prolongadas de valores. Una corrección del mercado o un mercado bajista a menudo lleva a los inversores a capitular o vender en pánico. El término se deriva de un término militar que se refiere a la rendición.
Después de la venta por capitulación, muchos comerciantes piensan que hay oportunidades de compra a buen precio. La creencia es que todos los que quieren vender una acción por cualquier motivo, incluida la venta forzada debido a llamadas de margen, ya han vendido. El precio debería, en teoría, revertir o rebotar en los mínimos. En otras palabras, algunos inversores creen que la capitulación es el signo de un fondo.
Si bien los operadores a menudo intentan anticipar la venta o compra de capitulaciones, la realidad es que las capitulaciones son resultados posteriores que resultan del máximo dolor psicológico y financiero que pueden soportar los inversores antes de liquidar sus posiciones.
Importante
Los inversores solo pueden identificar capitulaciones después de que hayan ocurrido
1:09¿Qué es la capitulación?
Comprender la capitulación
Por definición, capitulación significa rendirse o darse por vencido. En los círculos financieros, este término se usa para indicar el momento en que los inversores han decidido renunciar a intentar recuperar las ganancias perdidas como resultado de la caída de los precios de las acciones. Supongamos que una acción que posee ha disminuido en un 10%. Se pueden tomar dos opciones: puede esperar y esperar que la acción comience a apreciarse, o puede darse cuenta de la pérdida vendiendo la acción. Si la mayoría de los inversores decide esperar, el precio de las acciones probablemente se mantendrá relativamente estable. Sin embargo, si la mayoría de los inversores decide capitular y renunciar a la acción, habrá una fuerte disminución en su precio. Cuando este hecho es significativo en todo el mercado, se conoce como capitulación del mercado.
La importancia de la capitulación radica en sus implicaciones. Muchos profesionales del mercado consideran que es una señal de un fondo en los precios y, en consecuencia, un buen momento para comprar acciones. Esto se debe a que los factores económicos básicos dictan que los grandes volúmenes de venta harán bajar los precios, mientras que los grandes volúmenes de compra subirán los precios. Dado que casi todos los que querían (o se sintieron obligados) a vender acciones ya lo han hecho, solo quedan los compradores, y se espera que aumenten los precios. ( Para obtener más información, consulte: Beneficio de la venta de pánico ).
El problema con la capitulación es que es muy difícil pronosticar e identificar. No hay un precio mágico al que tenga lugar la capitulación. A menudo, los inversores solo estarán de acuerdo en retrospectiva sobre cuándo el mercado realmente capituló.
Para llevar clave
- La capitulación es cuando los inversores renuncian a cualquier ganancia previa en cualquier valor o mercado al vender sus posiciones durante períodos de declive.
- Muchos profesionales del mercado consideran que es una señal de un fondo en los precios y, en consecuencia, un buen momento para comprar acciones.
- Sin embargo, el alcance de una capitulación solo puede entenderse después del hecho.
Uso de análisis técnico para identificar capitulaciones
Las capitulaciones a menudo indican importantes puntos de inflexión en la acción del precio de los valores e instrumentos financieros subyacentes. Los analistas técnicos pueden identificar visualmente la capitulación utilizando gráficos de velas. Las velas de martillo a menudo se forman al final de un frenesí de ventas cuando se realiza el precio más bajo, a medida que se establece la capitulación y señala un precio bajo seguido de un rebote de reversión en el volumen pesado. Los comerciantes que querían vender sus posiciones lo hicieron cuando el pánico llegó a su clímax. A medida que el miedo comienza a disminuir, la avaricia puede establecerse y revertir los precios.
Por el contrario, una vela de estrella fugaz a menudo se forma al final de un frenesí de compras, cuando los precios alcanzan su punto más alto, lo que indica que hay un tope. Los operadores que querían comprar una posición lo han hecho, y el miedo a perderse ha llegado a un extremo. La avaricia de alcanzar una posición a cualquier costo comienza a disminuir cuando los precios caen rápidamente. Cuando el último grupo de compradores ve disminuir sus posiciones, el miedo comienza a colarse en el mercado. A medida que los precios continúan bajando, los compradores que compraron antes comienzan a vender sus posiciones para salvar las ganancias restantes o limitar las pérdidas.
El alcance de la capitulación se puede medir en diferentes marcos de tiempo de gráficos tan pequeños como un gráfico de un minuto o tan grandes como un gráfico mensual. Los plazos más largos generalmente producen señales de capitulación más confiables, ya que permiten a los participantes participar y determinar el resultado de la acción del precio.
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