Coattail Investing
La inversión en Coattail es una estrategia de inversión para imitar los oficios de inversores conocidos e históricamente exitosos. Al colocar estos intercambios, los inversores "se suben a los hombros" de los inversores respetados con la esperanza de ganar dinero en sus propias cuentas.
Hoy, a través de presentaciones públicas, cobertura de medios e informes escritos por administradores de fondos, el inversionista promedio puede aprender rápidamente dónde están colocando su dinero estos grandes inversores.
Para llevar clave
- La inversión en Coattail es una estrategia de inversión para imitar los oficios de inversores conocidos e históricamente exitosos.
- Es posible por el hecho de que los gerentes con más de $ 100 millones en activos deben revelar sus posiciones una vez por trimestre ante la SEC.
- Estas divulgaciones se realizan a través del formulario SEC 13F y se pueden buscar públicamente en línea.
- La inversión en Coattail podría decirse que es más adecuada para inversores de 'comprar y mantener' con horizontes a largo plazo, porque tales estrategias se ven menos afectadas por el retraso de 90 días en las presentaciones de 13F.
Cómo funciona Coattail Investing
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que los inversores que administran más de $ 100 millones divulguen sus tenencias una vez cada 90 días. Esta información está contenida en el formulario SEC 13F, al que el público puede acceder libremente en línea.
Al examinar estas presentaciones, los inversores pueden realizar un seguimiento de las decisiones de inversión de los inversores históricamente exitosos como Warren Buffett o Carl Icahn. Al hacerlo, sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que, debido al retraso de 90 días en la obtención de nueva información, pueden estar actuando "fuera de sincronía" con el inversor que desean imitar.
Los inversores que deseen implementar una estrategia de inversión coattail también deben tener cuidado al decidir qué modelo de inversor elegir. Por ejemplo, los inversores a largo plazo que desean minimizar los cambios frecuentes en su cartera pueden ser más adecuados para seguir a Warren Buffett en comparación con un inversionista activista como Carl Icahn. Por otro lado, los inversores con horizontes de corto plazo pueden no ser adecuados para seguir el estilo de inversión característicamente paciente de Buffett.
Debido a que el tiempo es posiblemente más importante para los inversores activistas, la inversión de inversión puede ser más apropiada para los inversores de 'comprar y mantener' que tienen horizontes a largo plazo.
Ejemplo del mundo real de la inversión de Coattail
Para ilustrar el proceso de inversión de coattail, considere la presentación 13F realizada el 14 de agosto de 2019 por Berkshire Hathaway (BRK), la compañía holding de Warren Buffett. De esta presentación, podemos ver que para el trimestre que finaliza el 30 de junio de 2019, Buffett aumentó sus posiciones en Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) y Red Hat (RHT) en aproximadamente un 11%, 3.5%, 2.5% y 1.2%, respectivamente. También podemos ver que redujo su posición en Charter Communications (CHTR) en poco menos del 5%.
Todas las demás posiciones en la cartera de Buffett no cambiaron, lo que refleja su estilo de inversión generalmente estable. Los inversores que deseen copiar el enfoque de Buffett podrían revisar de manera rutinaria las presentaciones 13F de su empresa y ajustar sus carteras en consecuencia.
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