Un retorno en las finanzas
Un retorno, también conocido como retorno financiero, en sus términos más simples, es el dinero ganado o perdido en una inversión durante un período de tiempo.
Un rendimiento puede expresarse nominalmente como el cambio en el valor en dólares de una inversión a lo largo del tiempo. Un rendimiento también puede expresarse como un porcentaje derivado de la relación de beneficio a inversión. Las devoluciones también se pueden presentar como resultados netos (después de tarifas, impuestos e inflación) o devoluciones brutas que no representan nada más que el cambio de precio.
Para llevar clave
- Un retorno es el cambio en el precio de un activo, inversión o proyecto a lo largo del tiempo, que puede representarse en términos de cambio de precio o cambio porcentual.
- Un retorno positivo representa una ganancia, mientras que un retorno negativo marca una pérdida.
- Los rendimientos a menudo se anualizan para fines de comparación, mientras que el rendimiento del período de mantenimiento calcula la ganancia o pérdida durante todo el período en que se mantuvo una inversión.
- El rendimiento real explica los efectos de la inflación y otros factores externos, mientras que el rendimiento nominal solo está interesado en el cambio de precios. El rendimiento total de las acciones incluye el cambio de precios, así como el pago de dividendos e intereses.
- Existen varias relaciones de retorno para su uso en análisis fundamental.
Regreso
Comprensión de devoluciones
Los inversores prudentes saben que una definición precisa del rendimiento es situacional y depende de la entrada de datos financieros para medirlo. Un término general como beneficio podría significar bruto, operativo o neto, antes de impuestos o después de impuestos, ingresos o ingresos. Un término general como inversión podría significar activos, deuda o patrimonio seleccionados, promedio o total.
A continuación se encuentran las definiciones de variaciones de rendimiento comunes al léxico financiero. Las métricas financieras subyacentes a cada declaración deben evaluarse caso por caso para comprender realmente el significado de una declaración particular.
El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento de una inversión durante el tiempo en que es propiedad de un inversionista en particular. El rendimiento del período de tenencia puede expresarse nominalmente o como un porcentaje. Cuando se expresa como un porcentaje, el término utilizado con frecuencia es tasa de rendimiento (RoR).
Por ejemplo, el rendimiento obtenido durante el intervalo periódico de un mes es un rendimiento mensual y de un año es un rendimiento anual. A menudo, las personas están interesadas en el rendimiento anual de una inversión, o en el rendimiento interanual (YoY), que calcula el cambio de precio desde hoy hasta el mismo día del año anterior.
Los retornos sobre elementos internos periódicos de diferentes longitudes solo se pueden comparar cuando se han convertido a los mismos intervalos de longitud. Es habitual comparar los rendimientos obtenidos durante los intervalos de un año. El proceso de convertir intervalos de retorno más cortos o más largos en retornos anuales se llama anualización.
Un rendimiento positivo es el beneficio, o el dinero obtenido, de una inversión o empresa. Del mismo modo, un rendimiento negativo representa una pérdida o dinero perdido en una inversión o empresa.
Retorno nominal
Un rendimiento nominal es la ganancia o pérdida neta de una inversión expresada en términos nominales. Se puede calcular calculando el cambio en el valor de la inversión durante un período de tiempo establecido más cualquier distribución menos cualquier gasto. Las distribuciones recibidas por un inversor dependen del tipo de inversión o empresa, pero pueden incluir dividendos, intereses, alquileres, derechos, beneficios u otros flujos de efectivo recibidos por un inversor. Los desembolsos pagados por un inversionista dependen del tipo de inversión o emprendimiento, pero pueden incluir impuestos, costos, tarifas o gastos pagados por un inversionista para adquirir, mantener y vender una inversión.
El rendimiento total de una acción incluye tanto las ganancias / pérdidas de capital como los ingresos por dividendos, mientras que el rendimiento nominal de una acción solo representa su cambio de precio.
Por ejemplo, suponga que un inversionista compra acciones por valor de $ 1, 000, no recibe distribuciones, no paga desembolsos y vende las acciones dos años después por $ 1, 200. El rendimiento nominal en dólares es de $ 1, 200 - $ 1, 000 = $ 200.
Retorno real
Se ajusta una tasa de rendimiento real por los cambios en los precios debido a la inflación u otros factores externos. Este método expresa la tasa de rendimiento nominal en términos reales, lo que mantiene constante el poder adquisitivo de un determinado nivel de capital a lo largo del tiempo. Ajustar el rendimiento nominal para compensar factores como la inflación le permite determinar cuánto de su rendimiento nominal es el rendimiento real. Conocer la tasa de rendimiento real de una inversión es muy importante antes de invertir su dinero. Esto se debe a que la inflación puede reducir el valor a medida que pasa el tiempo, al igual que los impuestos también lo reducen.
Los inversores también deben considerar si el riesgo involucrado con una determinada inversión es algo que pueden tolerar dada la tasa de rendimiento real. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de valores nominales, particularmente durante períodos de alta inflación, ofrece una imagen más clara del valor de una inversión.
Ratios de devoluciones
Los índices de rendimiento son un subconjunto de índices financieros que miden la eficacia con la que se administra una inversión. Ayudan a evaluar si se está generando el mayor rendimiento posible de una inversión. En general, los índices de rendimiento comparan las herramientas disponibles para generar ganancias, como la inversión en activos o patrimonio, con el ingreso neto, la ganancia real generada.
Los índices de rendimiento hacen esta comparación dividiendo los activos o el patrimonio seleccionados o totales en el ingreso neto. El resultado es un porcentaje del rendimiento por dólar invertido que se puede utilizar para evaluar la fortaleza de la inversión comparándola con puntos de referencia como los índices de rendimiento de inversiones, empresas, industrias o mercados similares. Por ejemplo, el retorno del capital (ROC) significa la recuperación de la inversión original.
Retorno de la inversión (ROI)
Un retorno porcentual es un retorno expresado como un porcentaje. Se conoce como el retorno de la inversión (ROI). El ROI es el rendimiento por dólar invertido. El ROI se calcula dividiendo el rendimiento en dólares por la inversión inicial en dólares. Esta relación se multiplica por 100 para obtener un porcentaje. Suponiendo un retorno de $ 200 sobre una inversión de $ 1, 000, el porcentaje de retorno o ROI = ($ 200 / $ 1, 000) x 100 = 20%.
Rentabilidad sobre recursos propios
El retorno sobre el capital (ROE) es una relación de rentabilidad calculada como el ingreso neto dividido por el patrimonio promedio del accionista que mide cuánto ingreso neto se genera por dólar de inversión en acciones. Si una compañía gana $ 10, 000 en ingresos netos para el año y el capital social promedio de la compañía durante el mismo período de tiempo es de $ 100, 000, el ROE es del 10%.
Retorno sobre activos
El retorno sobre los activos (ROA) es una relación de rentabilidad calculada como el ingreso neto dividido por los activos totales promedio que mide cuánto beneficio neto se genera por cada dólar invertido en activos. Determina el apalancamiento financiero y si se gana lo suficiente del uso de activos para cubrir el costo de capital. El ingreso neto dividido por los activos totales promedio es igual al ROA.
Por ejemplo, si el ingreso neto del año es de $ 10, 000, y el activo promedio total de la compañía durante el mismo período de tiempo es igual a $ 100, 000, el ROA es de $ 10, 000 dividido por $ 100, 000, o 10%.
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