Obligación de deuda garantizada en cubos (CDO-Cubed)

¿Qué es una obligación de deuda garantizada en cubos?

La obligación de deuda garantizada al cubo (CDO-cubed) es una garantía derivada respaldada por un tramo de la obligación de deuda garantizada al cuadrado (CDO-square). Un CDO en cubos es una derivada triple, que es una derivada de una derivada de una derivada, razón por la cual se le ha llamado "derivadas con esteroides".

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Una cartilla sobre la obligación de deuda colateralizada (CDO)

Entendiendo CDO-Cubed

Una obligación de deuda colateralizada en cubos (CDO-cubed) es idéntica a un CDO regular, excepto por los activos que aseguran la obligación. A diferencia de un CDO, que está respaldado por un conjunto de bonos, préstamos y otros instrumentos de crédito, los cubos de CDO están respaldados por tramos al cuadrado de CDO, que son derivados respaldados por un conjunto de bonos, préstamos, valores respaldados por activos y otros instrumentos de crédito

Los cubos CDO permiten a los bancos revender el riesgo de crédito que han asumido una vez más, al volver a empaquetar sus cuadrados CDO. Los CDO-cuadrados y los CDO-cubos se pueden reempaquetar innumerables veces para crear derivados que son bastante diferentes de la garantía de deuda subyacente original. Estos también se conocen como CDO ^ n para mostrar la profundidad desconocida de algunos de estos valores.

A diferencia de los derivados tradicionales, que se utilizan para cubrir riesgos o hacer apuestas apalancadas, los cubos CDO son una innovación que ha generado miles de nuevos activos de inversión, cubriendo todo el espectro de riesgo y rendimiento.

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