Darden rebota a la resistencia después de ganancias alcistas

Darden Restaurants, Inc. (DRI), sociedad de cartera de Olive Garden y una canasta de franquicias menos conocidas, superó en un centavo las estimaciones de EPS del segundo trimestre fiscal en el lanzamiento previo al mercado del martes, mientras que los ingresos aumentaron 4.9% año tras año. La compañía también aumentó la orientación para 2019 con unos pocos clics y pronosticó un crecimiento de las ventas en la misma tienda del 2.5%. La métrica provocó una reacción positiva menor, pero una cinta ilíquida antes de la campana de apertura podría ser engañosa.

La compañía tiene una capitalización de mercado de $ 12.4 mil millones y un rendimiento a plazo de 19x, que se compara favorablemente con sus rivales con múltiplos más bajos. Los accionistas activistas presionaron por esta mayor valoración a través de desinversiones clave, destacadas por la venta en 2014 de Red Lobster, la cadena de mariscos más grande del mundo. Los expertos de la industria todavía están debatiendo la sabiduría de ese movimiento, con la nueva franquicia independiente que ahora informa un crecimiento positivo de las ventas.

Gráfico DRI a largo plazo (1997-2018)

La acción registró un mínimo histórico en $ 4.03 ajustados por división en 1997 y subió al alza, ingresando a una fuerte tendencia alcista que llegó a mediados de $ 20 en 2002. Un descenso de un año encontró apoyo en la mitad de la adolescencia, dando camino a una ola de recuperación en cámara lenta que completó un viaje de ida y vuelta a la resistencia de rango en enero de 2005. Estalló dos meses después, forjando una serie de máximos y mínimos más altos en el máximo de 2007 a $ 42.62.

El declive posterior se desarrolló a través de dos olas de ventas verticales, con el segundo impulso que cobró impulso a través del colapso económico de 2008. Tocó fondo en noviembre después de registrar un mínimo de siete años en los adolescentes más bajos y se recuperó en una recuperación de múltiples ondas que alcanzó el máximo anterior en 2010. Ese pico marcó el inicio de una cinta apática, con la acción del precio estancada durante cuatro años en un rango de negociación estrecho entre mediados de $ 30 y bajo $ 50.

La acción eliminó la resistencia del rango después de la venta de Red Lobster, entrando en una tendencia alcista que se estancó a mediados de los $ 60 en 2015. Reanudó su trayectoria ascendente después de las elecciones presidenciales, alcanzando un máximo histórico de $ 117 en septiembre de 2018, mientras que una recesión hasta el cuarto trimestre ha bajado al restaurador a un mínimo de seis meses. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta justo después del pico del rally, prediciendo una debilidad relativa en el primer trimestre de 2019.

Gráfico DRI a corto plazo (2017 - 2018)

Una cuadrícula de Fibonacci que se extiende a lo largo de las dos olas de rally desde septiembre de 2017 organiza la acción del precio reciente, destacando un desglose importante en el nivel de retroceso del 50%, el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días y el apoyo psicológico en $ 100. Esta venta masiva también ha completado un desglose de cabeza y hombros que ahora apunta a un retroceso del 100% en el mínimo de mediados de 2017 cerca de $ 80. Se necesita una recuperación por encima de $ 105 para cancelar estas señales de venta y restaurar la perspectiva técnica alcista.

La acción cotizaba alrededor de $ 100 antes de la campana de apertura, hasta el momento no pudo volver a montar una nueva resistencia. Este nivel podría mantenerse como pegamento, con el vencimiento de las opciones de triple brujería en el calendario, pero se necesitará un poder adquisitivo sustancial para alcanzar el nivel crítico de $ 105. Dadas las altas apuestas, se recomienda que los jugadores del mercado levanten sus gráficos intradía, buscando un interés de compra más potente.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) cayó a un mínimo de seis meses esta semana, pero el bajón relativamente débil no confirma el reciente colapso técnico. Además, las ventas masivas anteriores a través de la EMA de 200 días en 2016, 2017 y principios de 2018 eventualmente marcaron oportunidades de compra, mientras que la línea de tendencia formada por los últimos tres eventos (línea negra) ahora resalta la importancia del nivel de retroceso de .786 cerca de $ 90 . Ese será el nivel de desventaja clave para observar si los osos retoman el control en las próximas sesiones.

La línea de fondo

Las acciones de Darden rompieron un importante soporte entre $ 100 y $ 105 el lunes, mientras que la acción previa al mercado de esta mañana ha generado un repunte modesto que podría probar una nueva resistencia.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.