Descobertura
La eliminación de cobertura se refiere al proceso de cierre de posiciones que originalmente se establecieron para actuar como cobertura en una cartera. La eliminación de cobertura implica volver al mercado y cerrar las posiciones cubiertas, que anteriormente se tomaron para limitar el riesgo de un inversor de fluctuaciones de precios en relación con el activo subyacente.
DESMONTAJE De-hedge
La eliminación de cobertura se realiza cuando los tenedores de un activo subyacente tienen una perspectiva alcista de su inversión. Por lo tanto, los inversores preferirían eliminar sus posiciones cubiertas para ganar exposición a las fluctuaciones de precios al alza esperadas de su inversión.
Por ejemplo, un inversor cubierto en oro que siente que el precio de su activo está a punto de subir compraría cualquier contrato de futuros de oro que hubiera vendido en el mercado de futuros. Al hacer esto, el inversor se habrá posicionado para cosechar las recompensas de un aumento en el precio del oro si su predicción alcista sobre el oro es correcta.
Cobertura
Una cobertura es una inversión para reducir el riesgo de movimientos adversos de precios en un activo. Normalmente, una cobertura consiste en tomar una posición de compensación en un valor relacionado, como un contrato de futuros.
Hay una compensación riesgo-recompensa inherente a la cobertura: si bien reduce el riesgo potencial, también reduce las ganancias potenciales.
Los derivados son valores que se mueven en términos de uno o más activos subyacentes. Incluyen opciones, swaps, futuros y contratos a plazo. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos, materias primas, monedas, índices o tasas de interés. Los derivados pueden ser coberturas efectivas contra sus activos subyacentes, ya que la relación entre los dos está más o menos claramente definida.
El uso de derivados para cubrir una inversión permite realizar cálculos precisos de riesgo, pero requiere una medida de sofisticación y, a menudo, bastante capital. Sin embargo, los derivados no son la única forma de cobertura. Diversificar estratégicamente una cartera para reducir ciertos riesgos también puede considerarse una cobertura bastante cruda.
Por qué los inversores cubren y eliminan cobertura
Los gestores de cartera, los inversores individuales y las empresas utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición a diversos riesgos. Sin embargo, en los mercados financieros, la cobertura se vuelve más complicada que simplemente pagar una tarifa a una compañía de seguros cada año. Cobertura contra el riesgo de inversión significa utilizar estratégicamente instrumentos en el mercado para compensar el riesgo de cualquier movimiento de precios adverso. En otras palabras, los inversores cubren una inversión haciendo otra.
El objetivo de la cobertura no es ganar dinero, sino protegerlo de las pérdidas. El costo de la cobertura, ya sea el costo de una opción o la pérdida de ganancias por estar en el lado equivocado de un contrato de futuros, no se puede evitar. Este es el precio que paga para evitar la incertidumbre.
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