Equidad REIT vs. Hipoteca REIT: ¿Cuál es la diferencia?

Existen varios tipos de fideicomisos de inversiones inmobiliarias (REIT) que los inversores pueden comprar, incluidos los REIT basados ​​en acciones y los REIT basados ​​en hipotecas. Los REIT de capital invierten y poseen propiedades, mientras que los REIT hipotecarios poseen e invierten en hipotecas de propiedades.

Un REIT es un tipo de seguridad en el que la empresa posee y generalmente opera bienes inmuebles o activos relacionados con bienes inmuebles. Los REIT son similares a las acciones y al comercio en las principales bolsas de mercado. Los REIT permiten a las empresas comprar bienes inmuebles o hipotecas mediante el uso de inversiones combinadas de sus inversores. Este tipo de inversión permite a los grandes y pequeños inversores poseer una parte de los bienes inmuebles.

Para calificar como REIT, una empresa debe cumplir muchos estándares, como tener al menos 100 accionistas, ser administrada por un consejo de administración y pagar al menos el 90% de sus ingresos imponibles en forma de dividendos cada año.

Por lo general, se requiere que los REIT tengan al menos 100 inversionistas, y las regulaciones impiden lo que de otra manera sería una solución potencialmente nefasta: tener un pequeño número de inversores que posean la mayoría del interés en el REIT. Al menos el 75% de los activos de un REIT deben estar en bienes raíces, y al menos el 75% de sus ingresos brutos deben derivarse de alquileres, intereses hipotecarios o ganancias de la venta de la propiedad.

Además, los REIT están obligados por ley a pagar al menos el 90% de la renta imponible anual (excluidas las ganancias de capital) a sus accionistas en forma de dividendos. Sin embargo, esta restricción limita la capacidad de un REIT de utilizar el flujo de caja interno con fines de crecimiento.

Para llevar clave

• Un REIT es un tipo de seguridad en el que la empresa posee y generalmente opera bienes inmuebles o activos relacionados con bienes inmuebles.
• Los REIT de capital invierten y poseen propiedades, mientras que los REIT hipotecarios poseen e invierten en hipotecas de propiedades.

REIT de renta variable

Equity REIT es responsable de adquirir, administrar, construir, renovar y vender bienes inmuebles. Los ingresos de los fideicomisos de inversión inmobiliaria se generan principalmente a partir de los ingresos por alquileres de sus tenencias inmobiliarias. Los REIT de renta variable suelen invertir en oficinas y propiedades industriales, minoristas, residenciales y hoteleras y turísticas. El REIT de capital es el tipo más común de REIT. Un REIT de capital puede invertir ampliamente o puede enfocarse en un segmento particular de un mercado.

REIT hipotecario

A diferencia de los REIT de capital, los REIT hipotecarios generalmente prestan dinero a compradores de bienes raíces o adquieren hipotecas existentes o valores respaldados por hipotecas (MBS). Mientras que los REIT de capital suelen generar sus ingresos por el alquiler de bienes inmuebles, los REIT hipotecarios generan principalmente sus ingresos de los intereses devengados por sus préstamos hipotecarios.

Por ejemplo, suponga que la empresa ABC califica como REIT. Compra un edificio de oficinas y alquila espacio de oficina con los fondos generados por los inversores. La empresa ABC es propietaria y administra esta propiedad de bienes raíces y recauda el alquiler de sus inquilinos todos los meses. Por lo tanto, la empresa ABC se considera un REIT de capital.

Por otro lado, suponga que la empresa DEF califica como REIT y presta dinero a un desarrollador inmobiliario. A diferencia de la empresa ABC, la empresa DEF genera ingresos a partir de los intereses devengados por los préstamos. La empresa DEF es, por lo tanto, una hipoteca REIT.