La diferencia entre el rendimiento del capital y el rendimiento del capital
El rendimiento del capital (ROE) y el rendimiento del capital (ROC) miden conceptos muy similares, pero con una ligera diferencia en las fórmulas subyacentes. Ambas medidas se utilizan para descifrar la rentabilidad de una empresa en función del dinero con el que tuvo que trabajar.
Rentabilidad sobre recursos propios
El retorno sobre el patrimonio mide las ganancias de una empresa como un porcentaje del valor total combinado de todos los intereses de propiedad de la empresa. Por ejemplo, si la ganancia de una compañía es igual a $ 10 millones por un período, y el valor total de los intereses de los accionistas en la compañía es igual a $ 100 millones, el rendimiento del capital sería igual al 10% ($ 10 millones dividido por $ 100 millones).
La fórmula para calcular el ROE es la siguiente:
Retorno sobre el patrimonio = Ingresos netos Promedio del patrimonio neto \ text {Retorno sobre el patrimonio} = \ frac {\ text {Ingresos netos}} {\ text {Promedio del patrimonio neto}} Retorno del patrimonio = Promedio del patrimonio neto Ingresos netos
Existen varias cifras diferentes del estado de resultados y el balance general que una persona podría usar para obtener un ROE ligeramente diferente. Un método común es tomar el ingreso neto del estado de resultados y dividirlo por el patrimonio neto total en el balance general.
Si una empresa tuvo un ingreso neto de $ 50, 000 en el estado de resultados en un año determinado y registró un patrimonio neto total de $ 100, 000 en el balance general en ese mismo año, entonces el ROE es del 50%. Algunas empresas importantes tienen habitualmente un ROE superior al 30%.
Rendimiento del capital
El retorno sobre el capital, además de utilizar el valor de los intereses de propiedad en una empresa, también incluye el valor total de las deudas adeudadas por la empresa en forma de préstamos y bonos.
Por ejemplo, si las ganancias de una empresa equivalen a $ 10 millones durante un período, y el valor total de los intereses de capital de los accionistas en la empresa es igual a $ 100 millones, y las deudas equivalen a $ 100 millones, el rendimiento del capital es igual al 5% ($ 10 millones dividido por $ 200 millón).
La fórmula para calcular ROC es la siguiente:
Retorno sobre el capital = Ingresos netos Deuda + Capital \ text {Retorno sobre el capital} = \ frac {\ text {Ingresos netos}} {\ text {Deuda} + \ text {Equity}} Retorno sobre el capital = Deuda + EquityNet
Al igual que con el ROE, un inversor podría usar varias cifras del balance y del estado de resultados para obtener variaciones ligeramente diferentes de ROC. En última instancia, lo que importa es que el inversor utilice el mismo cálculo con el tiempo, ya que esto revelará si la empresa está mejorando, permaneciendo igual o disminuyendo su rendimiento con el tiempo.
Si una compañía tuvo un ingreso neto de 50, 000 en el estado de resultados en un año determinado, registró un patrimonio neto total de 100, 000 en el balance general en ese mismo año y tuvo una deuda total de 65, 000, entonces el ROC es del 30% (50, 000 / 165, 000 ) Esta es una forma muy rápida de calcular ROC, pero solo para empresas muy simples. Si una empresa tiene obligaciones de arrendamiento, esto también debe tenerse en cuenta. Si una empresa tiene ganancias únicas que no son útiles para comparar la relación año a año, entonces estas deberán deducirse. Para formas adicionales de calcular ROC, vea Retorno del capital invertido.
Para llevar clave
- ROC y ROE son puntos de referencia conocidos y confiables utilizados por inversores e instituciones para decidir entre opciones de inversión competidoras.
- En igualdad de condiciones, la mayoría de los inversores experimentados elegirían invertir en una empresa con un ROE y ROC más altos en comparación con una empresa con índices más bajos.