Empresa diversificada
Una compañía diversificada es un tipo de compañía que tiene múltiples negocios o productos no relacionados. Las empresas no relacionadas son aquellas que:
- Requerir experiencia de gestión única
- Tener diferentes clientes finales
- Producir diferentes productos o proporcionar diferentes servicios.
Uno de los beneficios de ser una compañía diversificada es que protege a un negocio de fluctuaciones dramáticas en cualquier sector de la industria. Sin embargo, este modelo también es menos probable que permita a los accionistas obtener ganancias o pérdidas significativas porque no está enfocado singularmente en un negocio.
Los mejores equipos de gestión pueden equilibrar los deseos atractivos de la diversificación de negocios con las dificultades prácticas de crecimiento y los desafíos que conlleva.
Cómo funciona una empresa diversificada
Las compañías pueden diversificarse al ingresar en nuevos negocios por sí mismas al fusionarse con otra compañía o al adquirir una compañía que opera en otro campo o sector de servicios. Uno de los desafíos que enfrentan las empresas diversificadas es la necesidad de mantener un fuerte enfoque estratégico para producir retornos financieros sólidos para los accionistas en lugar de diluir el valor corporativo a través de adquisiciones o expansiones mal concebidas.
Conglomerados
Una forma común de una empresa diversificada es el conglomerado. Los conglomerados son grandes empresas que están formadas por entidades independientes que operan en múltiples industrias. Muchos conglomerados son multinacionales y corporaciones multisectoriales.
Todos los negocios subsidiarios de un conglomerado funcionan independientemente de las otras divisiones comerciales, pero la administración de las subsidiarias informa a la alta gerencia de la empresa matriz.
Participar en muchos negocios diferentes ayuda a la empresa matriz de un conglomerado a reducir los riesgos de estar en un mercado único. Hacerlo también ayuda a los padres a reducir los costos y usar menos recursos. Pero hay momentos en que una empresa crece demasiado y pierde eficiencia. Para lidiar con esto, el conglomerado puede desinvertir.
Para llevar clave
- Una compañía diversificada posee u opera en varios segmentos comerciales no relacionados.
- Las compañías pueden diversificarse al ingresar en nuevos negocios por sí mismas al fusionarse con otra compañía o al adquirir una compañía que opera en otro campo o sector de servicios.
- Los conglomerados son una forma común de empresa diversificada.
- Las empresas diversificadas tienen sus propios beneficios y limitaciones específicos.
Empresas diversificadas en la práctica
Algunas de las compañías diversificadas históricamente más conocidas son General Electric, 3M, Sara Lee y Motorola. Las compañías europeas diversificadas incluyen a Siemens y Bayer, mientras que las compañías asiáticas diversificadas incluyen a Hitachi, Toshiba y Sanyo Electric.
La idea general detrás de la "diversificación" es la propagación o la fluidez de las concentraciones de riesgo financiero, operativo o geográfico. Los mercados financieros generalmente se centran en dos fuentes de riesgo: riesgo único o específico de la empresa y el otro, riesgo sistémico o de mercado. Según la teoría del mercado de capitales, solo se recompensa el riesgo de mercado, porque un inversor racional siempre tiene la oportunidad de diversificarse, eliminando así el riesgo único o idiosincrásico.
Sabiendo que los inversores varían los costos de capital en función de los perfiles de riesgo-retorno, las empresas a menudo utilizan una estrategia para diversificarse desde dentro. Los críticos pueden apuntar a entidades que crecen en aras del crecimiento bajo el pretexto de la diversificación. Las empresas más grandes generalmente pagan más a los ejecutivos, disfrutan de más prensa y pueden ser víctimas de atrincheramiento y status quo. Considerando que un observador podría ver la diversificación; otro puede ver hinchazón.
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