Nike, Inc. es una empresa en crecimiento (NKE)

Nike, Inc., con sede en Oregón (NYSE: NKE), es una de las marcas mejor reconocidas en todo el mundo. La compañía, con su eslogan "Just Do It", ha capturado una gran parte del mercado para sus productos, incluidos calzado deportivo, indumentaria, equipos y accesorios. Nike diseña, desarrolla y comercializa estos productos, vendiéndolos a través de sus fábricas y tiendas minoristas en todo el mundo, así como en línea. Nike ha existido durante casi cinco décadas y se está fortaleciendo; Ninguna otra compañía en el espacio iguala su popularidad y crecimiento. En la página de relaciones con los inversores, dice: "Nike, Inc. es una compañía en crecimiento", que es un mensaje fuerte sobre su actitud e intención. Si Nike puede sobrevivir y continuar con el impulso, sus inversores seguramente estarán encantados. La compañía tuvo una capitalización de mercado de $ 78 mil millones en 2015.

Finanzas

Las cosas han ido bien para Nike, Inc. El año fiscal 2015 terminó con un aumento de 10.08% en sus ingresos, llevándolo a $ 30.6 mil millones de $ 27.8 mil millones reportados al final del año fiscal 2014. Sobre una base neutral de divisas, el aumento fue de 14% El año fiscal anterior.

Converse y Hurley son las principales marcas subsidiarias de Nike. Converse diseña, comercializa y distribuye ropa, calzado y accesorios de estilo de vida deportivo, mientras que Hurley diseña, comercializa y distribuye calzado, indumentaria y accesorios de estilo de vida juvenil y de surf. Las transiciones del mercado a la distribución directa en AGD y el fuerte crecimiento en los Estados Unidos llevaron los ingresos de Converse a $ 1.98 mil millones, un 18% más que el año fiscal anterior.

Excluyendo los ingresos de Converse, los ingresos de Nike fueron de $ 28.7 mil millones. América del Norte contribuyó con el 48% de estos ingresos, mientras que el 20% provino de Europa occidental; los mercados emergentes contribuyeron con el 14%, mientras que la gran China agregó el 11%.

El ingreso neto de la compañía aumentó a $ 3.27 mil millones, 22% debido al fuerte crecimiento de los ingresos, la expansión en el margen de ganancias (actualmente en 46%, una expansión de 1.2% durante el año fiscal 2014) y una tasa impositiva más baja (22.2% vs. 24% en FY14 como resultado de una resolución fiscal favorable).

El sólido estado de resultados se reflejó en las ganancias por acción (EPS) de la compañía, que aumentaron un 25% a $ 3.70 en el año fiscal 2015 de $ 2.97 durante el año fiscal 2014. El pronóstico anual de EPS de los analistas compilado según la base de datos Nasdaq proyecta una ganancia por acción de $ 4.15 para el año fiscal 2016, $ 4.70 para el año fiscal 2017 y $ 5.47 para el año fiscal 2018.

Movimiento de valores

El siguiente gráfico muestra el movimiento de Nike frente al S&P 500 en los últimos cinco años. El precio de las acciones de Nike ha subido mucho más que el índice de mercado más amplio, la brecha se ha incrementado desde mediados de 2013. Nike había anunciado un programa de recompra de acciones de $ 8 mil millones, aprobado por la Junta Directiva en 2012. Como parte del programa en curso que expira en 2016, la compañía recompró acciones por $ 6 mil millones para fines del año fiscal 2015. Dicha actividad, por supuesto., deja a la compañía con una cantidad menor para la inversión en negocios, pero al mismo tiempo, la disminución en el número de acciones en circulación ha aumentado sus ganancias por acción.

La estrategia de Nike directo al consumidor (DTC) debería aumentar los márgenes y los ingresos en los próximos años, ya que ayuda a reducir los cargos de intermediarios. Al final del año fiscal 2015, el número de ubicaciones de tiendas DTC Nike aumentó a 832 de 768, mientras que sus ingresos DTC aumentaron en un 29% a $ 6.6 mil millones como resultado de la adición de nuevas tiendas y agresivas ventas en línea. Además de DTC, el enfoque de Nike en el reconocimiento y el crecimiento de la marca a través de endosos, junto con las inversiones en investigación y desarrollo y generación de demanda, debería seguir dando frutos. Nike incluso ganó un contrato de $ 1 mil millones de la Asociación Nacional de Baloncesto (NBA) y entrará en un contrato de ocho años, ya que el contrato de Adidas termina en 2017, con la NBA. Además, la creciente clase media en los mercados emergentes, así como la gran China, deberían mantener la demanda de sus productos en crecimiento.

La línea de fondo

Nike es una acción sólida basada en su desempeño estable de acciones y el impresionante crecimiento en ganancias por acción, ingresos e ingresos netos, balance sólido y enfoque de gestión. Pero no hay acciones libres de riesgo, ni siquiera Nike. Una desaceleración en China, el movimiento de divisas y la creciente competencia podrían afectar las cifras de crecimiento. Aunque los aspectos positivos deberían superar a los negativos, la acción actualmente parece un poco cara, cotizando en torno a su máximo de 52 semanas. Existe un potencial en la empresa para justificar esos niveles, pero sería prudente dejar que se tome un respiro antes de elegir este stock deportivo.

El autor no tiene participaciones en las acciones mencionadas.