¿Cuál es la mejor estrategia de inversión para tener durante una recesión?

Durante una recesión, los inversores deben actuar con cautela, pero deben estar atentos para monitorear el panorama del mercado en busca de oportunidades para adquirir activos de alta calidad a precios reducidos. Estos son entornos difíciles, pero también coinciden con las mejores oportunidades.

En un entorno recesivo, los activos con peor desempeño son altamente apalancados, cíclicos y especulativos. En estas condiciones, se rechaza el riesgo y aumentan las posibilidades de quiebra.

Las compañías altamente apalancadas tienen enormes deudas en su balance general. Los pagos de intereses permanecen constantes mientras que la recesión trae una disminución en los ingresos, aumentando el riesgo de quiebra. Las acciones cíclicas están vinculadas con el empleo y la confianza del consumidor, que están maltratadas en una recesión. Las acciones especulativas se valoran mucho en función del optimismo entre la base de accionistas. Este optimismo se prueba durante las recesiones, y estos activos suelen ser los que tienen peor desempeño en una recesión.

Existencias contracíclicas

Por otro lado, las existencias contracíclicas funcionan bien durante las recesiones. Este grupo está compuesto por compañías con dividendos y balances masivos o modelos comerciales estables a prueba de recesión. Algunos ejemplos de este tipo de empresas incluyen servicios públicos, productos básicos de consumo y acciones de defensa. En previsión del debilitamiento de las condiciones económicas, los inversores tienden a agregar exposición a estos grupos en sus carteras.

Una vez que la economía pase de la recesión a la recuperación, los inversores deberían ajustar sus estrategias. Este entorno está marcado por las bajas tasas de interés y el aumento del crecimiento. Los de mejor desempeño son aquellas empresas altamente apalancadas, cíclicas y especulativas que sobrevivieron a la recesión. A medida que las condiciones económicas se normalizan, son los primeros en recuperarse. Las existencias anticíclicas tienden a no tener buenos resultados en este entorno; en cambio, encuentran presión de venta a medida que los inversores se mueven hacia activos más orientados al crecimiento.