¿Los choques deflacionarios ayudan o perjudican a la economía?

Cuando una economía sufre un choque deflacionario, las implicaciones pueden ser tanto positivas como negativas para los consumidores y las empresas. Existe una gran diferencia entre los términos desinflación y deflación, que primero veremos antes de analizar las causas y los efectos de las perturbaciones deflacionarias, y cómo estas perturbaciones pueden afectar la economía, los consumidores y las empresas.

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La desinflación generalmente ocurre durante un período de recesión y se manifiesta al desacelerar la velocidad a la que aumentan los precios; Esto ocurre como resultado de una disminución en las ventas al consumidor. Si la tasa de inflación cae a un nivel más bajo que antes, técnicamente esa diferencia es la desinflación.

La deflación, por otro lado, puede considerarse como lo opuesto a la inflación, o como inflación negativa, y ocurre cuando la oferta de bienes o servicios aumenta más rápido que la oferta de dinero.

La deflación y sus causas La deflación se manifiesta como una contracción sostenida o disminución simultánea en:

• El nivel general de precios de bienes y servicios que comprende la canasta de consumo (índice de precios al consumidor)
• Disponibilidad de crédito comercial y de consumo (prácticas de crédito / préstamo)
• Demanda del consumidor provocada por una disminución de la oferta monetaria
• Gastos gubernamentales
• Gastos de inversión empresarial
• Activos de inversión

El precursor o precondición de la deflación puede ser un período recesivo (que puede deteriorarse a una depresión económica), durante el cual hay una extensión excesiva del crédito o una gran asunción de deuda.

La deflación puede ser provocada por cualquier combinación de los siguientes factores:

• Una disminución en la oferta monetaria
• Un aumento en la oferta de bienes o servicios, que exacerban la situación y reducen aún más los precios.
• Una disminución en la demanda de bienes.
• Un aumento en la demanda de dinero.

Un aumento en la demanda o una disminución en la oferta de dinero dará como resultado que las personas quieran más dinero, lo que dará como resultado una tasa de interés más alta (precio del dinero). El aumento de las tasas de interés dará como resultado una disminución de la demanda, ya que los consumidores y las empresas reducirán el dinero prestado para realizar compras.

Si la deflación se exacerba, puede llevar a una economía a una espiral deflacionaria. Esto sucede cuando la disminución de los precios conduce a niveles de producción más bajos, lo que, a su vez, conduce a salarios más bajos, lo que conduce a una menor demanda por parte de las empresas y los consumidores, lo que conduce a una mayor disminución de los precios. Dos sectores de la economía que tradicionalmente han permanecido bien aislados de las crisis económicas son la educación y la atención médica, ya que sus costos y precios pueden aumentar mientras que el nivel general de precios para la mayoría de los bienes y servicios disminuye.

Oferta monetaria y deflación Examinemos los factores y componentes de la deflación, el funcionamiento de cada uno y cómo impactan en la economía. Comenzaremos con la oferta de dinero y la disponibilidad de préstamos y créditos.

La oferta monetaria se define como la cantidad total de dinero que está disponible en una economía en un momento dado; incluye divisas y los diversos tipos de depósitos ofrecidos por bancos y otras instituciones depositarias. Aunque el dinero ya no tiene un valor intrínseco, tiene cuatro funciones muy valiosas que facilitan el funcionamiento de una economía y una sociedad: sirve como medio de intercambio, unidad de cuenta, depósito de valor y estándar de pago diferido.

Tipos de credito
El crédito, y la extensión del crédito, es la capacidad de un deudor de acceder al efectivo para lograr objetivos de naturaleza financiera o no financiera. El crédito viene en dos formas diferentes y cada forma funciona e impacta al deudor de manera diferente.

Los dos tipos de crédito son los autoliquidables y los no autoliquidables. El crédito de autoliquidación suele ser un préstamo necesario para la producción de bienes (de capital) o la prestación de servicios, y es por un período de tiempo bastante corto a intermedio. Debido a su naturaleza, el uso de dicho crédito genera los retornos financieros y el flujo de efectivo que permite el reembolso del préstamo y agrega valor a una economía. El tipo de crédito no autoliquidante es un préstamo que se utiliza para la compra de bienes de consumo (consumo); no está vinculado a la producción de bienes o servicios, depende de otras fuentes de ingresos o efectivo para ser reembolsados ​​y tiende a permanecer en el sistema durante un largo período de tiempo, ya que no genera ningún ingreso o efectivo para liquidarse . Este tipo de préstamo y extensión de crédito tiende a ser contraproducente y agrega un costo sustancial (incluido el costo de oportunidad) en lugar de valor a una economía, ya que tiende a sobrecargar la producción.

El préstamo se basa en un principio dual: la disposición del prestamista para extender el crédito y proporcionar fondos a los consumidores y las empresas, y la capacidad del prestatario de pagar el préstamo con intereses a una tasa de interés dada en función de los puntajes y calificaciones crediticias (precio de dinero). Ambos principios se basan en la confianza mutua de los prestamistas y los consumidores, y en una tendencia positiva y ascendente de producción que permite a los deudores pagar sus obligaciones crediticias. Cuando esa tendencia de crecimiento al alza de la producción se ralentiza o se detiene, también lo hace la confianza, lo que afecta el deseo de prestar y la capacidad de devolver los préstamos.

Tales condiciones cambian el enfoque de todos los participantes en una economía del crecimiento a la conservación y la supervivencia. Esto se traduce en que los acreedores se vuelven más conservadores y cuidadosos con sus prácticas y aplicaciones de préstamos, lo que conduce a una disminución en el gasto de los consumidores y las empresas; esto posteriormente afecta la producción porque la demanda de bienes y servicios ha disminuido. La disminución en el gasto de las empresas y los consumidores ejerce una presión a la baja sobre los precios de los bienes y servicios y conduce a la deflación.

Impacto de la deflación en una economía
¿Qué sucede realmente durante las crisis deflacionarias? Las personas aumentan sus ahorros y gastan menos, especialmente si tienen miedo de perder sus empleos u otras fuentes de ingresos. El mercado de valores experimenta fluctuaciones turbulentas e indica una tendencia a la baja, mientras que al mismo tiempo hay una disminución en las compras de empresas, fusiones y adquisiciones hostiles. Los gobiernos revisan o efectúan legislaciones de regulación cada vez más estrictas e implementan cambios estructurales gubernamentales. Como resultado de este comportamiento, las estrategias de inversión cambiarán a vehículos de inversión menos riesgosos y más conservadores. Además, las estrategias de inversión favorecerán las inversiones tangibles (bienes raíces, oro / metales preciosos, coleccionables) o las inversiones a corto plazo que tienden a mantener sus valores y proporcionar al consumidor un poder adquisitivo más estable.

Perspectiva Macroeconómica
Desde una perspectiva macroeconómica, la deflación es causada por un cambio en las curvas de demanda (equilibrio de inversión y ahorro) y oferta (equilibrio de preferencia de liquidez y oferta monetaria) para bienes y servicios finales y una disminución de la demanda agregada (producto interno bruto), que La política monetaria puede impactar y alterar.

Cuando el volumen de dinero y las transacciones de crédito disminuyen, en relación con el volumen de bienes y servicios disponibles, entonces el valor relativo de cada unidad de dinero aumenta, lo que hace que los precios de los bienes caigan. En realidad, es el valor del dinero lo que fluctúa y no el valor de los bienes que se refleja en sus precios. Los efectos de la deflación en los precios tienden a ocurrir y se reducen en general tanto en bienes como en activos de inversión.

Perspectiva microeconómica
Desde una perspectiva microeconómica, la deflación afecta a dos grupos importantes: consumidores y empresas.

Impacto en el consumidor
Estas son algunas de las formas en que los consumidores pueden prepararse para la deflación:

• Pague o cancele cualquier deuda no autoliquidable, como préstamos personales, préstamos con tarjeta de crédito, etc.
• Aumente la cantidad de ahorros de cada cheque de pago
• Mantener contribuciones de jubilación a pesar de las fluctuaciones del mercado de valores.
• Busque gangas y negocie cualquier artículo duradero que deba adquirirse o reemplazarse.
• Si hay una sensación de inseguridad con respecto a la continuación del empleo y la estabilidad o los activos que generan ingresos, comience a buscar fuentes alternativas de ingresos.
• Regrese a la escuela o actualice las habilidades para mejorar la comercialización personal

Impacto en los negocios
Las siguientes son algunas de las formas en que una empresa puede prepararse para la deflación:

• Desarrolle un plan de acción que brinde alternativas a cualquiera de los aspectos comerciales, sectores o costos que se verán afectados por la deflación
• Hacer una planificación cuidadosa de la producción de bienes y servicios y reducción de inventario.
• La planificación de la inversión debe centrarse en bienes o servicios de mayor valor y evitar los de mayor costo / menor valor.
• Aumentar las inversiones que aumentarán la productividad y reducirán los costos.
• Reevaluar todos los costos y acuerdos contractuales con clientes y proveedores y tomar las medidas apropiadas según sea necesario

La deflación de la línea de fondo puede ser beneficiosa si los productores o proveedores pueden producir más bienes a un costo menor, lo que lleva a precios más bajos para los consumidores. Esto puede deberse a técnicas de reducción de costos oa una producción más eficiente debido a la tecnología mejorada. La deflación también se puede percibir como beneficiosa porque puede aumentar el poder adquisitivo de la moneda, que compra más bienes y servicios.

Sin embargo, la deflación también puede ser perjudicial para una economía, ya que obliga a las empresas a reducir los precios para atraer a los consumidores y estimular la cantidad demandada, lo que tiene más efectos nocivos. La deflación también tiene un efecto nocivo en los prestatarios porque deben pagar los préstamos en dólares que comprarán más bienes y servicios (mayor poder adquisitivo) que los dólares que pidieron prestados. Los consumidores o las empresas que obtienen nuevos préstamos aumentarán el costo del crédito real o ajustado a la inflación, que es exactamente el efecto opuesto de lo que la política monetaria intenta lograr para combatir la caída de la demanda. La deflación obliga al banco central de un país a revaluar su unidad monetaria y reajustar sus políticas económicas y regulatorias para hacer frente a los choques deflacionarios.