Ganancias
Las ganancias generalmente se refieren al ingreso neto después de impuestos, a veces conocido como el resultado final o las ganancias de una empresa. Las ganancias son el principal determinante del precio de las acciones de una empresa, porque las ganancias y las circunstancias relacionadas con ellas pueden indicar si el negocio será rentable y exitoso a largo plazo. Las ganancias son quizás el número más importante y más estudiado en los estados financieros de una empresa. Muestra rentabilidad en comparación con las estimaciones de los analistas, el desempeño histórico de la compañía y en relación con sus competidores y colegas de la industria.
Para llevar clave
- Las ganancias se refieren a las ganancias de una empresa en un trimestre o año fiscal determinado.
- Las ganancias son una cifra importante para usar al analizar la rentabilidad de una empresa.
- Las ganancias de una empresa se utilizan en muchas proporciones comunes.
- Se puede comparar con las estimaciones de ganancias de los analistas, el rendimiento anterior de la compañía o con sus pares dentro de la misma industria.
- Las ganancias pueden tener un gran impacto en el precio de las acciones y, como resultado, la cifra está sujeta a una posible manipulación.
Ganancias
Cómo se usan las ganancias
Las ganancias son la cantidad de ganancias que produce una empresa durante un período específico, que generalmente se define como un trimestre (tres meses calendario) o un año. Cada trimestre, los analistas esperan que se publiquen las ganancias de las compañías que siguen. Las ganancias se estudian porque representan un vínculo directo con el desempeño de la empresa.
Las ganancias reportadas que se desvían de las expectativas de los analistas pueden tener un gran impacto en el precio de las acciones. Por ejemplo, si los analistas estiman en promedio que las ganancias serán de $ 1 por acción y llegan a solo $ 0.80 por acción, es probable que el precio de la acción caiga en ese fallo.
Se considera que una compañía que supera las estimaciones de ganancias supera a sus pares. Por lo tanto, el CEO puede ser elogiado y la junta puede darse palmaditas en la espalda. Se considera que una compañía que constantemente pierde las estimaciones de ganancias tiene un rendimiento inferior en relación con sus pares, por lo que se culpará al CEO y la junta podrá elegir nuevos funcionarios.
Medidas de ganancias
Hay muchas medidas y usos diferentes de las ganancias. A algunos analistas les gusta calcular las ganancias antes de impuestos (EBT), también conocido como ingreso antes de impuestos. Algunos analistas prefieren ver las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Otros analistas, principalmente en industrias con un alto nivel de activos fijos, prefieren ver las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, también conocido como EBITDA. Las tres cifras proporcionan diversos grados de medición de rentabilidad.
Ganancias por acción
El beneficio por acción (EPS) es un índice comúnmente utilizado para mostrar la rentabilidad de la compañía por acción, y se calcula dividiendo las ganancias totales de la compañía por el número de acciones en circulación.
Precio a ganancias
También se usa comúnmente en medidas de valoración relativa, como la relación precio / beneficio (P / E). La relación precio / ganancias, calculada como el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción, se utiliza principalmente para encontrar valores relativos para las ganancias de las empresas de la misma industria. Una empresa con una alta relación P / E en relación con sus pares de la industria puede considerarse sobrevaluada. Del mismo modo, una empresa con un precio bajo en comparación con las ganancias que obtiene podría estar infravalorada.
Rendimiento de ganancias
El rendimiento de las ganancias, o las ganancias por acción para el período de 12 meses más reciente dividido por el precio de mercado actual por acción, es otra forma de medir las ganancias y, de hecho, es solo lo contrario de la relación P / E.
Crítica de ganancias
Dado que las ganancias corporativas son una métrica tan importante y tienen un impacto directo en el precio de las acciones, los gerentes pueden verse tentados a manipular las cifras de ganancias. Esta práctica es ilegal y poco ética. Algunas compañías manipulan intencionalmente las ganancias directamente más altas en sus estados financieros para ocultar deficiencias en sus prácticas contables o para cubrir caídas inesperadas en las ventas. Se dice que estas empresas tienen una baja o baja calidad de ganancias.
Las ganancias por acción también se pueden manipular más alto, incluso cuando las ganancias están bajas, con recompras de acciones u otros métodos para cambiar el número de acciones en circulación. Las empresas pueden hacer esto recomprando acciones con ganancias retenidas o deuda para que parezca que están generando mayores ganancias por acción en circulación. Otras compañías pueden comprar una compañía más pequeña con una relación P / E más alta para que sus propios números parezcan más favorables. Cuando se revelan manipulaciones de ganancias, como en el caso de Enron o Worldcom, la crisis contable que sigue a menudo deja a los accionistas en el gancho de la rápida disminución de los precios de las acciones.
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