Modelo de venta agotado
El modelo de venta agotado es una técnica utilizada para estimar cuándo un período de precios decrecientes para un valor ha llegado a su fin. Lo emplean los inversores que buscan beneficiarse de un cambio tras un período de intensa presión de venta.
Para llevar clave
- El modelo de venta agotado es una técnica utilizada por los comerciantes para determinar si un valor ha alcanzado su precio mínimo.
- Se usa comúnmente cuando una seguridad ha sido objeto de una intensa venta de "pánico".
- El modelo de venta agotado se basa en información de precios, como el volumen de negociación reciente y el precio promedio móvil.
Comprender el modelo de venta agotado
El modelo de venta agotado es muy adecuado para períodos posteriores a una venta inusualmente intensa, también conocida como "venta de pánico". En estas situaciones, los inversores contrarios pueden beneficiarse comprando a precios inusualmente bajos.
La venta de pánico puede describirse como la venta rápida de un valor basado en eventos a corto plazo que no están claramente relacionados con el valor intrínseco de ese valor. Por ejemplo, una acción podría enfrentar ventas de pánico en respuesta a un rumor sobre un resultado potencialmente negativo de una batalla legal en curso. A veces, la venta de pánico puede producir caídas de precios que son mucho más severas de lo que parece justificado por la noticia que desencadenó el pánico.
En estas situaciones, el modelo de venta agotado puede ayudar a los inversores contrarios a evaluar cuándo es probable que la caída del precio alcance su punto más bajo. Para lograr esto, utiliza información sobre el volumen de negociación, el historial de precios promedio móvil y ciertos patrones de gráficos para detectar cuándo podría acercarse un cambio positivo. Debido a que se basa principalmente en la información del gráfico de precios, el modelo de venta agotado generalmente es utilizado por los comerciantes que siguen el enfoque de análisis técnico para invertir.
Análisis técnico
El modelo de venta agotado es similar a las técnicas utilizadas por los inversores de valor, que buscan oportunidades de negociación mediante el seguimiento de las empresas con bajas relaciones precio / libro (P / B), relaciones precio / ganancias (P / E) y métricas similares. . Sin embargo, el modelo de venta agotado difiere de estas técnicas porque se basa solo en el historial de precios de la seguridad y no en sus fundamentos.
Aunque diferentes inversores pueden usar versiones modificadas del modelo de venta agotado, la mayoría de las versiones implican las siguientes reglas. Primero, la acción en cuestión debe haber disminuido recientemente debido a volúmenes de negociación inusualmente altos. En segundo lugar, debe haber evidencia reciente de presiones conflictivas de compra y venta, lo que puede producir patrones de velas, como la inmersión. Tercero, la acción debe comenzar a probar sus promedios móviles de 40 o 50 días, lo que indica una base de demanda de los compradores. Si todos estos factores están en su lugar, el modelo de venta agotado predeciría que la acción ha alcanzado su punto lento en el precio y que pronto tendrá lugar una reversión positiva.
Ejemplo del mundo real del modelo de venta agotado
Kyle es un comerciante que disfruta utilizando técnicas de análisis técnico para identificar oportunidades para comprar acciones a precios inusualmente bajos. Para lograr esto, vigila los grandes movimientos a la baja en el mercado, tratando de identificar casos de ventas de pánico, que luego puede comprar utilizando el modelo de venta agotado.
Una de las noticias que llama la atención de Kyle se refiere a XYZ Corporation, que recientemente emitió un comunicado de prensa anunciando un retiro significativo del producto. Kyle estima que el costo total del retiro, incluso bajo supuestos pesimistas, no debe exceder el 5% de la capitalización de mercado de la compañía. Para su sorpresa, Kyle señala que en los días posteriores a la noticia, las acciones de XYZ disminuyeron en más del 20%.
Convencido de que se ha producido una venta de pánico, Kyle utiliza el modelo de venta agotado para determinar si el precio ha alcanzado su nivel más bajo. Él encuentra que la reciente disminución se basó en un volumen inusualmente alto, que recientemente ha habido una nueva presión de compra mezclada con la venta, y que el precio ha comenzado a moverse por encima de su promedio móvil de 40 días. Con esta evidencia en la mano, Kyle concluye que la acción probablemente ha alcanzado su precio mínimo, y procede a iniciar una posición larga en las acciones de XYZ.
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