Entidad de interés variable (VIE)
Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que un inversor tiene una participación de control a pesar de no tener la mayoría de los derechos de voto. O puede referirse a una estructura contable que involucra a inversores de capital que no tienen recursos suficientes para respaldar las necesidades operativas continuas del negocio. En la mayoría de los casos, el VIE se utiliza para proteger el negocio de los acreedores o acciones legales.
Una empresa que es el principal beneficiario de una VIE debe revelar las tenencias de esa entidad como parte de su balance consolidado.
Las VIEs son un ejemplo de una partida fuera del balance.
Cómo funcionan las entidades de interés variable
Las entidades de interés variable (VIE) a menudo se establecen como vehículos de propósito especial (SPV, por sus siglas en inglés) para mantener pasivamente activos financieros, o para realizar activamente investigación y desarrollo. Por ejemplo, una empresa puede establecer una VIE para financiar un proyecto sin poner en riesgo a toda la empresa. Sin embargo, al igual que otros SPV han sido mal utilizados en el pasado, estas estructuras se utilizan con frecuencia para mantener los activos titulizados fuera de los balances corporativos.
Las reformas a raíz de la crisis financiera mundial estaban destinadas a eliminar algunas de las prácticas anteriores a la crisis de la industria de seguridad respaldada por activos. Pero gracias a los esfuerzos de cabildeo de los bancos, que advirtieron de las graves consecuencias si tuvieran que volver a incluir valores respaldados por hipotecas de alto riesgo en sus libros, el FASB relajó las reglas para las VIEs, permitiendo a los bancos continuar escondiendo préstamos en entidades fuera de balance .
Para llevar clave
- Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que un inversor tiene una participación de control a pesar de no tener la mayoría de los derechos de voto.
- Las entidades de interés variable a menudo se establecen como vehículos de propósito especial (SPV, por sus siglas en inglés) para mantener pasivamente activos financieros, o para llevar a cabo activamente investigación y desarrollo.
- Según las leyes federales de valores, las compañías públicas tienen que revelar sus relaciones a las VIE cuando presentan sus formularios 10-K
Consideraciones Especiales
Requisitos de divulgación sobre VIE
Según las leyes federales de valores, las compañías públicas tienen que revelar sus relaciones a las VIE cuando presentan sus formularios 10-K. El número 46 de interpretación de FASB, que es la interpretación que hace la Junta de Normas de Contabilidad Financiera del Boletín de Investigación de Contabilidad (ARB) 51, describe las reglas de contabilidad que las corporaciones deben seguir con respecto a las VIE.
Si una empresa es el principal beneficiario de dicha entidad, es decir, tiene una participación mayoritaria en la VIE, entonces las tenencias de esa entidad deben divulgarse en el balance consolidado de la empresa. Pero si una empresa no es el principal beneficiario, no se requiere consolidación.
Sin embargo, las empresas están obligadas a revelar información sobre las VIE en las que tienen un interés significativo. Esta revelación incluye cómo opera la entidad, cuánto y qué tipo de apoyo financiero recibe, compromisos contractuales, así como las posibles pérdidas en las que podría incurrir la VIE.
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