Dinero de Fíat
El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por una mercancía física, como el oro o la plata, sino por el gobierno que la emitió. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y la estabilidad del gobierno emisor, en lugar del valor de un producto básico que lo respalda, como es el caso del dinero básico. La mayoría de las monedas de papel modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el euro y otras monedas mundiales importantes.
La palabra "fiat" proviene del latín y a menudo se traduce como el decreto "será" o "que se haga".
Para llevar clave
- El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por una mercancía como el oro.
- El dinero fiduciario les da a los bancos centrales de los gobiernos un mayor control sobre la economía porque controlan la cantidad de moneda que se imprime.
- Un peligro del dinero fiduciario es que los gobiernos imprimirán demasiado, lo que provocará una hiperinflación.
Dinero de Fíat
Cómo funciona el dinero fiduciario
El dinero fiduciario solo tiene valor porque el gobierno mantiene ese valor o porque dos partes en una transacción acuerdan su valor.
Históricamente, los gobiernos acuñarían monedas de una mercancía física valiosa, como oro o plata, o imprimirían papel moneda que podría canjearse por una cantidad fija de una mercancía física. El dinero fiduciario es inconvertible y no puede canjearse.
La mayoría de las monedas de papel modernas, incluido el dólar estadounidense, son dinero fiduciario.
Debido a que el dinero fiduciario no está vinculado a las reservas físicas, como una reserva nacional de oro o plata, corre el riesgo de perder valor debido a la inflación o incluso perder su valor en caso de hiperinflación. Si las personas pierden la fe en la moneda de una nación, el dinero ya no tendrá valor. Eso difiere de la moneda respaldada por oro, por ejemplo; tiene un valor intrínseco debido a la demanda de oro en joyería y decoración, así como a la fabricación de dispositivos electrónicos, computadoras y vehículos aeroespaciales.
El dólar estadounidense se considera dinero fiduciario y moneda de curso legal, aceptado para deudas públicas y privadas. La moneda de curso legal es básicamente cualquier moneda que un gobierno declara legal. Muchos gobiernos emiten una moneda fiduciaria, luego la convierten en moneda de curso legal al establecerla como el estándar para el pago de la deuda.
Anteriormente en la historia de Estados Unidos, la moneda del país estaba respaldada por oro (y en algunos casos, plata). El gobierno federal dejó de permitir a los ciudadanos cambiar moneda por oro del gobierno con la aprobación de la Ley de Banca de Emergencia de 1933. El patrón oro, que respaldaba la moneda estadounidense con oro federal, terminó por completo en 1971, cuando Estados Unidos también dejó de emitir oro al extranjero. gobiernos a cambio de moneda estadounidense. Desde entonces, se sabe que los dólares estadounidenses están respaldados por la "plena fe y crédito" del gobierno de los Estados Unidos, "moneda de curso legal para todas las deudas, públicas y privadas", pero no "redimibles en dinero legal en el Tesoro de los Estados Unidos o en cualquier Banco de la Reserva Federal ", como se imprimía en billetes de dólares estadounidenses para reclamar. En este sentido, los dólares estadounidenses son ahora "moneda de curso legal", en lugar de "dinero legal" que se puede cambiar por oro, plata o cualquier otra mercancía.
Pros y contras del dinero fiduciario
El dinero fiduciario sirve como una buena moneda si puede manejar los roles que la economía de una nación necesita de su unidad monetaria: almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio. También tiene excelente señoreaje.
Las monedas fiduciarias ganaron protagonismo en el siglo XX en parte porque los gobiernos y los bancos centrales buscaron aislar a sus economías de los peores efectos de los auges y caídas naturales del ciclo económico. Dado que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo como el oro, los bancos centrales tienen un control mucho mayor sobre su oferta, lo que les da el poder de gestionar variables económicas como la oferta de crédito, la liquidez, las tasas de interés y la velocidad del dinero. Por ejemplo, la Reserva Federal de los Estados Unidos tiene el doble mandato de mantener bajo el desempleo y la inflación.
Sin embargo, la crisis hipotecaria de 2007 y el posterior colapso financiero atenuaron la creencia de que los bancos centrales necesariamente podrían evitar depresiones o recesiones graves mediante la regulación de la oferta monetaria. Una moneda vinculada al oro, por ejemplo, generalmente es más estable que el dinero fiduciario debido a la oferta limitada de oro. Hay más oportunidades para la creación de burbujas con un dinero fiduciario debido a su suministro ilimitado.
La nación africana de Zimbabwe proporcionó un ejemplo del peor escenario a principios de la década de 2000. En respuesta a graves problemas económicos, el banco central del país comenzó a imprimir dinero a un ritmo asombroso. Eso dio lugar a una hiperinflación, que se situó entre 230 y 500 mil millones por ciento en 2008. Los precios aumentaron rápidamente y los consumidores se vieron obligados a llevar bolsas de dinero solo para comprar productos básicos. En el apogeo de la crisis, 1 billón de dólares zimbabuenses valían alrededor de 40 centavos en moneda estadounidense.
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