Activo financiero
Un activo financiero es un activo líquido que obtiene su valor de un derecho contractual o un reclamo de propiedad. Efectivo, acciones, bonos, fondos mutuos y depósitos bancarios son ejemplos de activos financieros. A diferencia de la tierra, la propiedad, los productos u otros activos físicos tangibles, los activos financieros no necesariamente tienen un valor físico inherente o incluso una forma física. Más bien, su valor refleja factores de oferta y demanda en el mercado en el que comercian, así como el grado de riesgo que conllevan.
1:01Activo financiero
Comprensión de un activo financiero
La mayoría de los activos se clasifican como reales, financieros o intangibles. Los activos reales son activos físicos que obtienen su valor de sustancias o propiedades, como metales preciosos, tierras, bienes raíces y productos básicos como la soja, el trigo, el aceite y el hierro.
Los activos intangibles son la propiedad valiosa que no es de naturaleza física. Incluyen patentes, marcas registradas y propiedad intelectual.
Los activos financieros se encuentran entre los otros dos activos. Los activos financieros pueden parecer intangibles, no físicos, con solo el valor declarado en una hoja de papel, como un billete de un dólar o un listado en la pantalla de una computadora. Sin embargo, lo que ese documento o listado representa es un reclamo de propiedad de una entidad, como una empresa pública, o derechos contractuales a los pagos, digamos, los ingresos por intereses de un bono. Los activos financieros derivan su valor de un reclamo contractual sobre un activo subyacente.
Este activo subyacente puede ser real o intangible. Las materias primas, por ejemplo, son los activos reales subyacentes que están sujetos a activos financieros tales como futuros de materias primas, contratos o algunos fondos cotizados en bolsa (ETF). Del mismo modo, el sector inmobiliario es el activo real asociado con las acciones de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). REITS son activos financieros y son entidades que cotizan en bolsa que poseen una cartera de propiedades.
El Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) requiere que las empresas reporten activos financieros y reales juntos como activos tangibles para fines fiscales. La agrupación de activos tangibles está separada de los activos intangibles.
conclusiones clave
- Un activo financiero es un activo líquido que representa, y deriva valor de, un reclamo de propiedad de una entidad o derechos contractuales para pagos futuros de una entidad.
- El valor de un activo financiero puede basarse en un activo tangible o real subyacente, pero la oferta y la demanda del mercado también influyen en su valor.
- Las acciones, bonos, efectivo, certificados de depósito y depósitos bancarios son ejemplos de activos financieros.
Tipos comunes de activos financieros
De acuerdo con la definición comúnmente citada de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), los activos financieros incluyen:
- Efectivo
- Instrumentos de patrimonio de una entidad, por ejemplo, un certificado de acciones
- Un derecho contractual a recibir un activo financiero de otra entidad, conocido como una cuenta por cobrar
- El derecho contractual de intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad en condiciones favorables
- Un contrato que se liquidará en los instrumentos de patrimonio propios de una entidad.
Además de acciones y cuentas por cobrar, la definición anterior comprende derivados financieros, bonos, tenencias del mercado monetario u otras cuentas y participaciones de capital. Muchos de estos activos financieros no tienen un valor monetario establecido hasta que se convierten en efectivo, especialmente en el caso de acciones en las que su valor y precio fluctúan.
Además del efectivo, los tipos más comunes de activos financieros que encuentran los inversores son:
- Las acciones son activos financieros sin fecha de finalización o vencimiento establecida. Un inversor que compra acciones se convierte en copropietario de una empresa y comparte sus ganancias y pérdidas. Las acciones pueden mantenerse indefinidamente o venderse a otros inversores.
- Los bonos son una forma en que las empresas o los gobiernos financian proyectos a corto plazo. El tenedor de bonos es el prestamista, y los bonos indican cuánto dinero se debe, la tasa de interés que se paga y la fecha de vencimiento del bono.
- Un certificado de depósito (CD) le permite al inversionista depositar una cantidad de dinero en un banco por un período específico con una tasa de interés garantizada. Un CD paga intereses mensuales y, por lo general, puede mantenerse entre tres meses y cinco años, según el contrato.
Pros y contras de los activos financieros altamente líquidos
La forma más pura de activos financieros es efectivo y equivalentes de efectivo: cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas del mercado monetario. Las cuentas líquidas se convierten fácilmente en fondos para pagar facturas y cubrir emergencias financieras o demandas urgentes.
Otras variedades de activos financieros pueden no ser tan líquidos. La liquidez es la capacidad de convertir un activo financiero en efectivo rápidamente. Para las acciones, es la capacidad de un inversor de comprar o vender participaciones en un mercado listo. Los mercados líquidos son aquellos en los que hay muchos compradores y muchos vendedores y no hay un retraso prolongado al tratar de ejecutar una operación.
En el caso de acciones como acciones y bonos, un inversor tiene que vender y esperar la fecha de liquidación para recibir su dinero, generalmente dos días hábiles. Otros activos financieros tienen diferentes períodos de liquidación.
Mantener fondos en activos financieros líquidos puede resultar en una mayor preservación del capital. El dinero en las cuentas bancarias, de ahorro y en CD está asegurado contra pérdidas de hasta $ 250, 000 por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) para cuentas de cooperativas de crédito. Si por alguna razón el banco falla, su cuenta tiene una cobertura dólar por dólar de hasta $ 250, 000. Sin embargo, dado que la FDIC cubre a cada institución financiera individualmente, un inversor con certificados de depósito certificados por un total de más de $ 250, 000 en un banco enfrenta pérdidas si el banco se declara insolvente.
Los activos líquidos como las cuentas corrientes y de ahorro tienen una capacidad limitada de retorno de la inversión (ROI). El ROI es la ganancia que recibe de un activo menos el costo de poseer ese activo. En cuentas corrientes y de ahorro, el ROI es mínimo. Pueden proporcionar ingresos por intereses modestos pero, a diferencia de las acciones, ofrecen poca apreciación. Además, los CD y las cuentas del mercado monetario restringen los retiros por meses o años. Cuando las tasas de interés caen, a menudo se llaman CD exigibles, y los inversores terminan moviendo su dinero a inversiones potencialmente de menores ingresos.
Pros
Los activos financieros líquidos se convierten fácilmente en efectivo.
Algunos activos financieros tienen la capacidad de apreciarse en valor.
La FDIC y la NCUA aseguran cuentas de hasta $ 250, 000.
Contras
Los activos financieros altamente líquidos tienen poca apreciación
Los activos financieros ilíquidos pueden ser difíciles de convertir en efectivo.
El valor de un activo financiero es tan fuerte como la entidad subyacente.
Activos ilíquidos Pros y contras
Lo opuesto a un activo líquido es un activo no líquido. Los bienes inmuebles y las antigüedades finas son ejemplos de activos financieros ilíquidos. Estos artículos tienen valor pero no pueden convertirse en efectivo rápidamente.
Otro ejemplo de un activo financiero ilíquido son las acciones que no tienen un alto volumen de negociación en los mercados. A menudo se trata de inversiones como acciones de centavo o inversiones especulativas de alto rendimiento en las que puede no haber un comprador listo cuando esté listo para vender.
Mantener demasiado dinero en inversiones ilíquidas tiene inconvenientes, incluso en situaciones normales. Hacerlo puede hacer que una persona use una tarjeta de crédito de alto interés para cubrir facturas, aumentar la deuda y afectar negativamente la jubilación y otros objetivos de inversión.
Ejemplo del mundo real de activos financieros
Las empresas, así como los individuos, poseen activos financieros. En el caso de una empresa de inversión o gestión de activos, los activos financieros incluyen el dinero en las carteras que maneja la empresa para los clientes, llamados activos bajo gestión (AUM). Por ejemplo, BlackRock Inc. es el mayor administrador de inversiones en los EE. UU. Y en el mundo, a juzgar por sus $ 6.5 billones en AUM (al 31 de marzo de 2019).
En el caso de los bancos, los activos financieros incluyen el valor de los préstamos pendientes que ha otorgado a los clientes. Capital One, el décimo banco más grande de los EE. UU., Informó $ 372, 537, 597 mil millones en activos totales en su estado financiero del primer trimestre de 2019; de ellos, $ 247, 090, 748 mil millones fueron de préstamos con garantía inmobiliaria, comerciales e industriales.
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