Venta de liquidacion

¿Qué es una venta por incendio?

Una venta de liquidación consiste en vender bienes o activos a precios muy rebajados. La venta por incendio originalmente se refería a la venta con descuento de bienes que fueron dañados por el incendio. Ahora se refiere más comúnmente a cualquier venta en la que el vendedor está en dificultades financieras. En el contexto de los mercados financieros, una venta al por mayor se refiere a una situación en la que los valores se negocian muy por debajo de su valor intrínseco, como durante los mercados bajistas prolongados.

Para llevar clave

• Una venta por incendio se refiere a la venta de un valor u otro producto a un precio que está muy por debajo del valor de mercado.
• En el mercado financiero, las acciones u otros valores a menudo están disponibles a precios de liquidación porque la compañía que los emite está en aguas profundas financieramente.
• En algunos casos, una acción individual puede estar en buena forma pero está disponible con descuento porque todo el sector del que forma parte está bajo presión.
• Los inversores que compran acciones a precios de liquidación dependen de que se recuperen más tarde, por lo que es crucial elegir acciones de empresas que están preparadas para recuperarse.

Comprender las ventas de bomberos

Una venta de liquidación puede ser una oportunidad para los inversores. Los valores que están a la venta pueden ofrecer recompensas convincentes de riesgo-recompensa para los inversores de valor, ya que las caídas adicionales en estos valores pueden ser limitadas y el potencial alcista podría ser bastante sustancial. El desafío para los inversores es tomar la decisión de comprar valores durante una venta de liquidación.

Cuando el mercado está teniendo una venta de liquidación de acciones, por ejemplo, significa que el sentimiento general del mercado es que es un mal momento para tener acciones. Comprar cuando el resto del mercado está vendiendo requiere que los inversores tengan una tendencia contraria. Sin embargo, es poco frecuente una venta generalizada de acciones, y generalmente solo ocurre en tiempos de crisis financiera.

Más comúnmente, un sector en particular como las acciones de atención médica o los servicios de petróleo y gas verán una venta de incendios debido a algunas noticias generales que afectan negativamente a ese sector.

332%

El porcentaje que el amplio S&P 500 se ha recuperado desde los mínimos de la crisis de 2008-2009, lo que representa una oportunidad increíble para los inversores que compraron a precios de liquidación; el 9 de marzo de 2009, el S&P 500 cerró a poco más de 676, mientras que el 21 de agosto de 2019, cerró a poco más de 2, 924.

Determinación de precios de venta al fuego

Si bien no hay métricas de valoración fijas que indiquen cuándo una acción se cotiza a un precio de venta al público, se puede considerar que está a ese precio cuando se negocia a valoraciones que están en mínimos de varios años. Por ejemplo, una acción que se ha negociado constantemente a un múltiplo de ganancias de 15 podría estar a un precio de venta al público si se negocia a un múltiplo de ganancias de 8. Por supuesto, esto supone que los fundamentos comerciales para la acción todavía están relativamente sin cambios y no se han deteriorado notablemente

Una venta de incendios frente a una corrección sectorial

Una venta de liquidación generalmente es vista como una oportunidad de compra por parte de los inversores que toman una perspectiva histórica. Por ejemplo, algunas de las mejores ofertas en una generación se produjeron en las profundidades de la crisis financiera de 2008–09, donde las sólidas acciones bancarias y de consumo cayeron muy por debajo de su valoración histórica.

Sin embargo, existe un riesgo real de que una venta de incendios sea el resultado de una corrección en todo el sector que será duradera y tal vez incluso permanente. El colapso del precio del petróleo de 2014 es un ejemplo en el que muchas acciones directamente en la extracción de petróleo o fuertemente apalancadas cayeron por debajo de los promedios históricos y se quedaron allí. Si un inversor compró en ese momento, pensando que estaba ingresando a precios de liquidación, puede haber quedado decepcionado, ya que el sector no ha retrocedido en las secuelas.

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