Cinco ETF para inversores contrarios

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) han hecho posible que los pequeños inversores inviertan fácilmente en clases de activos (como monedas y productos básicos) que antes no eran fácilmente accesibles para ellos, o que ejecuten estrategias (como ventas en corto y cobertura) que son notablemente diferentes del típico enfoque de "comprar y mantener". Esta versatilidad hace que los ETF sean especialmente adecuados para el inversor contrario, que puede tratar de utilizar una serie de estrategias y clases de activos para iniciar posiciones contra las tendencias prevalecientes.

Un inversor contrario, en los términos más simples, es uno que no solo cree que "la tendencia es su amiga", sino que lleva este desdén por las tendencias de inversión actuales un paso más allá al iniciar activamente posiciones comerciales que son su polo opuesto. Debido a que los contrarios experimentados se dan cuenta de que las tendencias actuales pueden no revertirse rápidamente y podrían permanecer en su lugar durante meses o años, a menudo hacen un uso juicioso de las pérdidas para detener su riesgo a la baja si su tesis contraria demuestra ser incorrecta. (Para más información, vea Invertir como un contrario) .

El ejemplo más comúnmente citado de un inversor contrario es aquel que es bajista cuando un mercado o clase de activo está en una fase alcista, o por el contrario, uno que es bajista cuando la tendencia subyacente es bajista. Tal pensamiento contrario no se extiende solo a las acciones, sino también a cualquier otra clase de activos concebible: bonos, monedas, productos básicos, bienes raíces, etc.

Para establecer qué ETF podría utilizar un inversor contrario, primero debemos establecer los temas de inversión dominantes que prevalecen actualmente. En la actualidad, el sentimiento del mercado de renta variable es inequívocamente alcista, ya que las acciones han experimentado un repunte masivo de las fuertes pérdidas sufridas durante el verano.

Aunque las preocupaciones sobre el ritmo de crecimiento de la economía mundial se han manifestado en varios puntos de este mercado alcista de seis años y medio, los últimos indicios son que el PIB mundial continuará expandiéndose a un ritmo moderado. En su actualización de Perspectivas de la economía mundial publicada en octubre de 2015, el Fondo Monetario Internacional pronosticó que el crecimiento económico mundial se desaceleraría de un ritmo de 3.4% en 2014 a 3.1% en 2015, antes de acelerar a una tasa de 3.6% en 2016. Este ritmo de crecimiento moderado Se espera que respalde un bajo crecimiento de dos dígitos en las ganancias corporativas para el Índice Mundial MSCI (un buen indicador de la economía global) de 2015 a 2017.

4 razones para invertir en ETF

Temas de inversión dominantes

Estos son algunos de los temas de inversión dominantes e inequívocos:

1. Los índices de referencia de renta variable de EE. UU. Pueden subir : los índices de EE. UU. Establecieron nuevos récords en 2015, con el índice S&P 500 que se ha más que triplicado desde su mínimo de marzo de 2009 y el Nasdaq cotizando por encima del nivel de 5, 000 por primera vez desde el año 2000.
2. Las acciones globales también pueden subir: los mercados globales también han experimentado una fuerte recuperación sobre esta corrida de toros, con una capitalización de mercado global tres veces mayor desde el mínimo de marzo de 2009 de $ 25.5 billones a un récord de $ 73.3 billones en junio de 2015. La corrección de el verano de 2015 eliminó el 19% de la capitalización del mercado mundial en su punto más bajo el 29 de septiembre de 2015, pero la fuerte recuperación en el cuarto trimestre ha llevado a la capitalización del mercado global a alrededor de $ 65 billones. La renta variable mundial podría seguir una tendencia al alza, apuntalada por una economía estadounidense acelerada y una política monetaria estimulante en muchas potencias económicas, incluidas Europa, China y Japón.
3. El euro podría tener una tendencia a la baja : el Banco Central Europeo (BCE) En octubre, el presidente Mario Draghi insinuó que las medidas de estímulo adicionales habían llevado a un euro aún más débil. Con las probabilidades de un aumento de las tasas de la Reserva Federal en diciembre de 2015, la creciente divergencia entre el BCE y las políticas monetarias de la Reserva Federal podría exacerbar la presión a la baja sobre el euro. Algunos expertos en divisas pronostican que la moneda podría ir inexorablemente a la paridad con el dólar.
4. El oro también se dirige a la baja : Históricamente, el oro ha mostrado una correlación negativa significativa con el dólar estadounidense. A medida que el dólar reina en los mercados de divisas, el lingote se ha retirado un 15% desde su máximo de 2015 de más de $ 1300 alcanzado en enero. Otros factores que han contribuido a la caída del oro incluyen algunos signos de inflación a nivel mundial y la disminución del atractivo de refugio seguro de los lingotes.
5. El petróleo crudo podría seguir bajando : la caída del 60% del crudo desde un máximo de más de $ 105 (precios WTI) en junio de 2014 a menos de $ 40 en agosto de 2015 ha sido sorprendente. El petróleo crudo actualmente languidece a mediados de los 40 dólares gracias a un exceso de oferta mundial de la producción récord de petróleo de esquisto bituminoso de los EE. UU., La alta producción continua de las naciones de la OPEP y el regreso de Irán como un importante exportador de petróleo, incluso cuando la demanda mundial crece a un ritmo anémico .

ETF contrarios

1. ETF que se benefician de un amplio descenso en las acciones estadounidenses : el inversor contraria que cree que las acciones estadounidenses pueden haber superado podría considerar iniciar una posición corta en el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Lo contrario debería tener en cuenta que acortar el S&P 500 es una estrategia que ha funcionado solo en raras ocasiones en los últimos cinco años, como durante los veranos volátiles de 2011 y 2015. Otra alternativa para beneficiarse de un amplio descenso en la renta variable estadounidense es para tomar una posición en el ProShares Short S&P 500 ETF (SH), que busca resultados de inversión diarios que corresponden a la inversa del rendimiento diario del S&P 500. Inversores contrarios que son particularmente pesimistas en el sector tecnológico de EE. UU. después de su récord en 2015 podría considerar iniciar una posición corta en PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), que rastrea el rendimiento del Nasdaq-100. Alternativamente, una forma contraria de jugar la tecnología estadounidense a través del lado corto es a través de Short QQQ ProShares (PSQ), que busca resultados diarios que corresponden a la inversa del rendimiento diario del Nasdaq-100. Para potenciar las apuestas cortas en tecnología de EE. UU., Considere el ETF ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), que busca resultados iguales a tres veces (o 300%) el inverso del rendimiento diario del Nasdaq-100. O considere las posiciones cortas en el venerable Dow Jones Industrial Average utilizando ETF como ProShares Short Dow 30 (DOG) o ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (para obtener más información sobre el Dow, consulte: Estrategias para negociar el Dow Jones Industrial Average ).
2. Un ETF para capitalizar una disminución de las acciones mundiales : el inversor contrario que no es optimista sobre las perspectivas futuras de crecimiento / acciones mundiales a pesar de la sabiduría predominante, podría considerar una posición corta en el ETF mundial iShares MSCI (URTH), que rastrea el rendimiento del índice mundial MSCI.
3. Un ETF para negociar el euro : los inversores que deseen negociar el euro sin involucrarse en las complejidades de los contratos de divisas o futuros de divisas deben considerar el Euro Currency Trust (FXE), que es un ETF que refleja el precio del euro. Es cierto que los ETF no son la forma más eficiente de comerciar divisas, en parte debido a sus índices de gastos (0, 40% para FXE), pero son efectivos para negociar cantidades más pequeñas. El inversor contrario que cree que el euro puede estar sobrevendido después de su caída del 22% frente al dólar estadounidense desde principios de 2014 y, por lo tanto, estar a punto de recuperarse, podría tomar una posición larga en el Euro Currency Trust.
4. Un ETF para apostar a un rebote en oro : el ETF SPDR Gold Shares (GLD) es un método rentable para invertir en oro, ya que su objetivo de inversión es reflejar el rendimiento del precio del lingote de oro menos los gastos del ETF (gastos relación = 0, 40%). Numerosos inversores suscriben la opinión de que el oro podría tener una tendencia al alza con el tiempo por una variedad de razones: una disminución inesperada de la divisa estadounidense, compra segura de un evento geopolítico como la guerra o el terrorismo, la demanda física de India y China, un resurgimiento de preocupaciones inflacionarias a largo plazo, o todo lo anterior. El ETD GLD, que tiene activos totales de más de $ 24 mil millones, podría ser una inversión adecuada para apostar por un rebote en el oro.
5. Un ETF para apostar por los precios más altos del petróleo crudo : si los precios del petróleo repuntarán o seguirán deprimidos durante años es uno de los temas más polarizadores en el mundo de las inversiones en la actualidad. Si bien las razones de la caída récord del petróleo están bien documentadas, también se pueden hacer algunos argumentos convincentes para un repunte en los precios del petróleo por encima de la marca de $ 55- $ 60. Estos incluyen una mayor demanda de petróleo a medida que la economía global se expande, un retorno de la "prima de riesgo" que se desvaneció de los precios del petróleo durante el año pasado, una menor producción de petróleo de esquisto bituminoso en los EE. UU. Debido a la disminución de los recuentos de plataformas e incluso un recorte inesperado de la producción por OPEP. Un inversor contrario que se suscriba a este punto de vista podría considerar el Fondo de Petróleo de los Estados Unidos (USO), cuyo objetivo es que los cambios en términos porcentuales del valor del activo neto de sus unidades reflejen el cambio de precio en el contrato de futuros de petróleo crudo WTI negociado en el NYMEX .

La línea de fondo

Cabe señalar que estos cinco ETF solo están destinados a sugerir posibles ideas para el inversor contrario que busca comerciar contra los temas de inversión dominantes que prevalecen hoy en día. Tenga en cuenta que el comercio contraria puede causar pérdidas masivas si la tendencia arraigada continúa. Por lo tanto, antes de embarcarse en la inversión contraria, enfatizamos la importancia de tomar una serie de precauciones, tales como llevar a cabo una debida diligencia adecuada, consultar con su asesor financiero y usar paradas estrictas para limitar las pérdidas comerciales.