Efectos de moneda extranjera
Los efectos en moneda extranjera son ganancias o pérdidas en inversiones extranjeras debido a cambios en el valor relativo de los activos denominados en una moneda distinta de la moneda principal con la que una compañía normalmente realiza negocios. Una moneda nacional en aumento significa que las inversiones extranjeras darán como resultado menores retornos cuando se conviertan nuevamente a la moneda nacional. Lo contrario es cierto para una moneda nacional en declive.
DESGLOSE DE LOS EFECTOS EN MONEDA EXTRANJERA
Las inversiones extranjeras se complican por la fluctuación de la moneda y la conversión entre países. Una inversión de alta calidad en otro país puede resultar inútil debido a una moneda nacional débil. La deuda denominada en el extranjero utilizada para comprar activos nacionales ha llevado a la quiebra en varios casos debido a una rápida disminución de la moneda nacional o un rápido aumento de la moneda de la deuda denominada en el extranjero.
Cómo los efectos monetarios afectan las inversiones
Los movimientos en monedas pueden tener un impacto sustancial en los rendimientos de las inversiones extranjeras. Invertir en valores denominados en una moneda apreciativa puede aumentar los rendimientos totales, mientras que invertir en valores denominados en una moneda depreciable puede recortar los rendimientos totales.
Por ejemplo, varios índices bursátiles en Europa alcanzaron niveles récord durante el primer trimestre de 2015, pero los inversores estadounidenses que habían invertido en ellos habrían visto sus rendimientos afectados por la caída del euro. Mientras tanto, un regreso en el euro durante 2017 ayudó a aumentar los retornos en un índice Deutsche Borse Dax que de otra manera serpenteaba.
Los productos que tienen un precio en dólares estadounidenses pueden ver una gran disminución de la demanda mundial cuando la moneda es fuerte. Esta menor demanda puede afectar directamente las ganancias de los productores nacionales de productos básicos, aunque parte del impacto negativo sería compensado por una moneda extranjera más débil.
Cómo reducir el riesgo de efectos monetarios
Al invertir en valores extranjeros, los rendimientos se ven afectados tanto por el rendimiento de la inversión primaria en sí como por la moneda subyacente.
Idealmente, un inversor se beneficiará más cuando el valor de su inversión internacional aumente y se combine con una moneda en alza. Es importante recordar tener en cuenta el riesgo del efecto de la moneda en los posibles rendimientos.
Los inversores internacionales experimentados con un capital significativo pueden optar por protegerse contra estos riesgos del movimiento no deseado en monedas extranjeras con el uso de instrumentos como opciones, forwards o futuros de divisas. Los inversores también pueden aprovechar los fondos cotizados en bolsa (ETF) para tomar una posición opuesta frente a una moneda única a la que están expuestos en el mercado de divisas.
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