Estrategia macro global
Una estrategia macro global es una estrategia de fondos de cobertura o fondos mutuos que basa sus tenencias principalmente en las opiniones económicas y políticas generales de varios países o sus principios macroeconómicos. Las tenencias pueden incluir posiciones largas y cortas en diversos mercados de renta variable, renta fija, divisas, materias primas y futuros.
Por ejemplo, si un gerente cree que Estados Unidos se encuentra en recesión, puede vender en corto acciones y contratos de futuros en los principales índices estadounidenses o el dólar estadounidense. También puede ver una gran oportunidad de crecimiento en Singapur, tomando posiciones largas en los activos de ese país.
Los macro fondos globales normalmente se administran activamente, lo que significa que tienen un umbral de inversión más alto y tarifas más altas.
Cómo funcionan las estrategias macro globales
Los macro fondos globales crean carteras en torno a predicciones y proyecciones de eventos a gran escala a escala nacional, continental y mundial, implementando estrategias de inversión oportunistas para capitalizar las tendencias macroeconómicas y geopolíticas. Los macro estrategas globales hacen pronósticos y analizan tendencias que involucran factores tales como:
- Tasas de interés
- Política
- Políticas nacionales y exteriores.
- El comercio internacional
- Los tipos de cambio
- Otros factores
Los macro fondos globales se consideran entre los fondos menos restringidos ya que generalmente colocan cualquier tipo de comercio que eligen usando casi cualquier tipo de seguridad.
Tipos de estrategia macro global
Los macro fondos globales generalmente usan una combinación de estrategias comerciales basadas en divisas, tasas de interés e índices bursátiles. Dentro del contexto de las estrategias monetarias, los fondos generalmente buscan oportunidades basadas en la fortaleza relativa de una moneda a otra. Los fondos supervisan y proyectan políticas económicas y monetarias en todo el mundo, y realizan operaciones de divisas altamente apalancadas utilizando futuros, forwards, opciones y transacciones spot.
Las estrategias de tasas de interés generalmente invierten en deuda soberana, haciendo apuestas direccionales, así como transacciones de valor relativo. Un administrador de fondos generalmente se concentra en la política monetaria, su economía y la situación política. Algunos de los vehículos que pueden elegir en esta estrategia incluyen el Tesoro de EE. UU. Y los instrumentos de deuda europeos. También pueden invertir en deuda pública de otros países desarrollados y emergentes.
La negociación del índice de acciones o acciones bajo una macro estrategia global analiza el índice de acciones o materias primas de un país específico utilizando futuros, opciones y fondos cotizados en bolsa (ETF). Los gestores de fondos generalmente intentan crear carteras que superen el índice durante entornos de tasas de interés más bajas. Se centran principalmente en activos líquidos que pueden negociarse fácilmente cuando hay incertidumbre. Estos activos solo conllevan riesgos de mercado, que se esperan. Esto significa que no hay otros riesgos (riesgos de liquidez o crédito) involucrados. Ciertos macro fondos globales emplean estrategias enfocadas solo en países de mercados emergentes.
Tipos generales de macro fondos globales
Existe una variedad de tipos de macro fondos globales generalizados, la mayoría de los cuales tienen como objetivo obtener beneficios de factores de riesgo sistémicos y de mercado. Los macro fondos globales discrecionales construyen carteras a nivel de clase de activos basadas en una visión de nivel superior de los mercados globales. Este tipo de macrofondo global se considera el más flexible, ya que los gestores pueden elegir entre cualquier tipo de activo en cualquier parte del mundo.
Los macro fondos globales del asesor de comercio de productos básicos (CTA) utilizan varios productos de inversión, pero en lugar de crear carteras basadas en vistas de alto nivel, estos fondos utilizan algoritmos basados en precios y de seguimiento de tendencias para ayudar a construir carteras y ejecutar las operaciones del fondo.
Los macro fondos globales sistemáticos utilizan análisis fundamentales para crear carteras y ejecutar operaciones utilizando algoritmos. Este tipo de fondo es esencialmente un híbrido de fondos macro y CTA globales discrecionales.
Para llevar clave
- Una macro estrategia global basa sus posiciones en la economía y la política de varios países o sus principios macroeconómicos.
- Esta estrategia es utilizada principalmente por fondos de cobertura y fondos mutuos.
- Los tres tipos de macro estrategias globales están relacionadas con la moneda, las tasas de interés y las acciones o el índice de acciones.
- Los tipos de fondos incluyen macro fondos globales discrecionales, asesor de comercio de productos básicos macro fondos globales y macro fondos globales sistémicos.
Fondos de cobertura macro globales
Estos fondos generalmente se gestionan activamente. Como se señaló anteriormente, intentan beneficiarse de los grandes cambios que resultan de factores políticos y económicos. Pueden estar bastante diversificados, ofreciendo exposición a diferentes activos e instrumentos. Debido a que se gestionan activamente, los inversores pueden esperar umbrales de inversión más altos y tarifas más altas asociadas con estos fondos.
Institutional Investor anunció sus nominados a los premios Hedge Fund Industry Award para 2019, que incluyeron algunos macro fondos globales. Element Capital Management, con sede en Nueva York, según el informe, aumentó un 17, 3% desde 2018. Bajo Jeffrey Talpins, el fondo utiliza un enfoque de inversión multiproceso combinando análisis macro fundamental, sistemático y de valor relativo.
A noviembre de 2018, Element Capital Management tenía $ 55.88 mil millones en activos bajo administración.
Bridgewater Assets es otro nombre citado por la publicación, publicando un salto del 14.6% en su estrategia Alpha Pura. La empresa reportó $ 124.7 mil millones en activos bajo administración a partir de 2018.
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