Goldman: 15 objetivos de fusiones y adquisiciones más probables en 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) y E * Trade (ETFC) se encuentran entre las empresas con más probabilidades de compra este año, según Goldman Sachs.

A medida que se espera que las fusiones y adquisiciones (M&A) aumenten en 2018 en la revisión de impuestos del Partido Republicano aprobada a fines del año pasado, los analistas de Wall Street han compilado una lista de las compañías que consideran más propensas a convertirse en objetivos de adquisición.

El plan impositivo del presidente Trump redujo la tasa impositiva corporativa del 35% al ​​21%, proporcionando miles de millones en ahorros impositivos para algunas de las corporaciones más grandes de los Estados Unidos, al tiempo que incentivó la repatriación de montones de efectivo acumulado en el extranjero por gigantes de la industria como Apple Inc. (AAPL) y Cisco Systems Inc. (CSCO).

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Metodología basada en opciones encuentra Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp y comercio E * entre acciones posicionadas agresivamente para adquisición

La reducción de impuestos, junto con un fuerte crecimiento económico y una mayor confianza, ha estimulado un récord de $ 389 mil millones en ofertas para comenzar el año, en comparación con los $ 236.5 mil millones en el mismo período hace un año, según datos de Thomson Reuters. El aumento en la actividad de fusiones y adquisiciones en 2018 se ha caracterizado por mega acuerdos que incluyen la adquisición de Cigna Corp. (CI) por $ 52 mil millones del gerente de beneficios de farmacia (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) y el acuerdo de más de $ 21 mil millones de Keurig Green Mountain para fusionarse con el Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Utilizando una metodología basada en opciones diseñada para resaltar las empresas para las cuales ya se refleja una prima de fusiones y adquisiciones, Katherine Fogerty de Goldman Sachs y sus colegas en el equipo de derivados de la empresa redujeron los números e identificaron posibles objetivos de compra, según informó Business Insider. El enfoque del equipo incluía cálculos de la estructura de plazo de tres meses / 12 meses, o una medición de las expectativas de volatilidad en tres meses en relación con 12 meses, para un universo de empresas. Después de evaluar las expectativas sobre cuánto se moverá la acción en el corto plazo en comparación con el largo plazo, Goldman clasificó a las compañías por un grado de estructura de plazos con pendiente descendente. Todas las empresas en la lista alcanzaron un umbral mínimo de liquidez.

Los analistas buscaban resaltar las acciones en las que el "mercado de opciones parece estar mejor posicionado para que las acciones se negocien bruscamente en los próximos tres meses, en consonancia con un mayor potencial de fusiones y adquisiciones".

Entre las 15 firmas, la mayoría de Goldman figuran como las más agresivamente posicionadas para una adquisición que abarcó industrias como la industrial, productos básicos de consumo, consumo discrecional, energía, tecnología de la información, finanzas y atención médica.

El gigante de productos de consumo Kimberly-Clark Corp. (KMB), con una capitalización de mercado de $ 37.6 mil millones, fue el único en su espacio en la lista.

Las empresas de TI en la lista incluyeron el juego de semiconductores Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), la plataforma de revisión de restaurantes Yelp Inc. (YELP) y el gigante de redes sociales Twitter Inc. (TWTR). En atención médica, Goldman identificó a los gigantes farmacéuticos Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), con una capitalización de mercado de más de $ 100 mil millones, e Incyte Corp. (INCY), junto con la compañía de dispositivos médicos Edwards Lifesciences Corp. (EW). Los analistas destacaron las acciones industriales XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) y CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) junto con los juegos de energía Newfield Exploration Co. (NFX) y CNX Resources Corp. (CNX).

El popular corredor de descuentos E * Trade Financial Corp. (ETFC) también apareció en la lista, al igual que el distribuidor de autopartes Advanced Auto Parts Inc. (AAP) y Time Warner Inc. (TWX), cuya fusión propuesta con AT&T Inc. (T) es ser combatido en la corte a pesar de las objeciones del Departamento de Justicia.

(Ver también: Los recortes de impuestos provocan la mayor ola de fusiones en décadas ) .