Tasa bruta de rendimiento
La tasa bruta de rendimiento es la tasa total de rendimiento de una inversión antes de la deducción de cualquier tarifa, comisión o gasto. La tasa bruta de rendimiento se cotiza durante un período específico de tiempo, como un mes, trimestre o año. Esto puede contrastarse con la tasa de rendimiento neta, que deduce las tarifas y los costos para proporcionar una medición más realista del rendimiento.
Para llevar clave
- Una tasa bruta de rendimiento refleja el rendimiento de una inversión antes de los gastos o cualquier deducción.
- Una tasa neta de rendimiento es el rendimiento de la inversión después de los costos, como impuestos, inflación y otras tarifas.
- La tasa de rendimiento neta es a menudo más difícil de calcular con precisión que la tasa bruta de rendimiento, por lo que la relación de gastos de un fondo a menudo se considera al sopesar el valor de rendimiento del fondo.
- Las Normas de rendimiento de inversión global permiten a los inversores comparar las características de rendimiento de los diferentes fondos.
Comprender la tasa bruta de rendimiento
La tasa bruta de rendimiento de una inversión es una medida del proyecto o la ganancia bruta de la inversión. Por lo general, incluye ganancias de capital y cualquier ingreso recibido de la inversión. En comparación, la tasa neta de rendimiento deduce los honorarios y gastos del valor final de la inversión. La fórmula para la tasa bruta de rendimiento es:
Tasa bruta de rendimiento = (Valor final − valor inicial) Valor inicial \ text {Tasa bruta de rendimiento} = \ frac {(\ text {Valor final} - \ text {valor inicial})} {\ text {Valor inicial} } Tasa bruta de rendimiento = valor inicial (valor final - valor inicial)
La tasa de rendimiento de cualquier inversión específica se puede calcular de varias maneras, y es importante comprender las diferencias.
Consideraciones Especiales
Los detalles sobre cómo una compañía de inversión calcula los rendimientos a menudo se incluyen en el folleto del fondo. La tasa bruta de rendimiento a menudo se cita como la tasa de rendimiento de una inversión en materiales de marketing de fondos. Los rendimientos de más de un año a menudo se anualizan, lo que proporciona el rendimiento geométrico promedio de una inversión para cada año durante un período de tiempo determinado.
En gestión de inversiones, los Estándares Globales de Desempeño de Inversión (GIPS) del Instituto CFA rigen el cálculo y la presentación de informes de los rendimientos. Los inversores pueden confiar en los estándares de rendimiento de GIPS para comparar las características de rendimiento de la inversión en toda la industria.
Tipos de retorno bruto
Los inversores suelen utilizar los cálculos de rentabilidad al considerar una nueva inversión o al evaluar el rendimiento de una inversión. El rendimiento neto generalmente no se identifica tan fácilmente como un rendimiento bruto. Por esta razón, los inversores a menudo recurren a la relación de gastos para determinar cómo los gastos afectan la rentabilidad del fondo.
El índice de gastos es una característica del fondo mutuo que representa el porcentaje de los activos del fondo pagados por los gastos. A menudo se usa junto con el rendimiento total de un fondo y el rendimiento de referencia para proporcionar una comparación del rendimiento del fondo.
Como ejemplo, una hoja informativa proporcionada por uno de los principales fondos de gran capitalización del mercado, el Fondo cuantificado STF (MUTF: QSTFX), proporciona un ejemplo de cómo se expresan los rendimientos y los gastos. El fondo cuantificado STF informa una tasa bruta de rendimiento. También proporciona un desglose de los gastos del fondo y tiene un índice de gastos del 1, 71%.
Tasa bruta de rendimiento versus rendimiento neto
Para el rendimiento neto, se deducen las tarifas y comisiones, así como los efectos de los impuestos y la inflación. Una moneda pierde poder adquisitivo debido a la inflación, que también afecta el rendimiento de una inversión. Por lo tanto, la inflación debe incluirse en el cálculo del rendimiento real. Si, por ejemplo, la inflación anual es del 2% y el rendimiento nominal de una inversión es del 1%, el inversor habrá obtenido un rendimiento real negativo en el transcurso de un año.
Por lo tanto, la tasa bruta de rendimiento puede ser sustancialmente diferente de la tasa neta de rendimiento, que deduce los honorarios y gastos. Por ejemplo, el rendimiento bruto realizado en un fondo mutuo que cobra un cargo de ventas del 5, 75% será muy diferente al rendimiento neto, que se realizará después de que se haya deducido el cargo.
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