Capital de trabajo bruto

¿Qué es el capital de trabajo bruto?

El capital de trabajo bruto es la suma de todos los activos corrientes de una empresa (activos convertibles en efectivo dentro de un año o menos). El capital de trabajo bruto incluye activos como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, inversiones a corto plazo y valores negociables. El capital de trabajo bruto menos los pasivos corrientes es igual al capital de trabajo neto, o simplemente "capital de trabajo", una medida más útil para el análisis del balance.

Capital de trabajo bruto explicado

El capital de trabajo bruto, en la práctica, no es útil. Es solo la mitad de una imagen de la salud financiera a corto plazo de una empresa y su capacidad para utilizar los recursos a corto plazo de manera eficiente. La otra mitad son los pasivos corrientes. Capital de trabajo bruto, o activos corrientes, menos pasivos corrientes equivalen a capital de trabajo. Cuando el capital de trabajo es positivo, significa que los activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes. La forma preferida de expresar capital de trabajo positivo es la relación de activos corrientes a pasivos corrientes (por ejemplo, > 1.0). Si este índice no es mayor a 1.0, entonces puede tener problemas para pagar a sus acreedores a corto plazo, ya sea un banco o proveedor u otra parte con la cual la compañía tiene obligaciones financieras. El capital de trabajo negativo puede ser un signo de angustia que podría crecer. Quizás el problema subyacente sea una disminución en las ventas, lo que reduciría las cuentas por cobrar o forzaría una acumulación en las cuentas por pagar (parte de los pasivos corrientes) ya que a la compañía le resulta más difícil pagar sus cuentas a tiempo.

Una empresa necesita la cantidad justa de capital de trabajo para funcionar de manera óptima. Con demasiado capital de trabajo, algunos activos corrientes se utilizarían mejor para otros usos. Con muy poco capital de trabajo, es posible que una empresa no pueda cumplir con sus requisitos de efectivo diarios. Los gerentes buscarán el equilibrio correcto a través de la administración del capital de trabajo.

Ejemplo de capital de trabajo bruto

Un examen del capital de trabajo bruto frente a los pasivos corrientes proporciona muchas ideas sobre las operaciones de una empresa. Los cambios en los componentes de los activos y pasivos corrientes de un período a otro pueden llevar a un análisis adicional para evaluar la situación financiera a corto plazo de una empresa. A veces puede ser una sorpresa para un inversionista que un índice de capital de trabajo cayó por debajo de 1.0. Desglosar los componentes y seguir el dinero explicaría por qué.

Por ejemplo, Danaher Corp. reportó un capital de trabajo bruto de $ 6.67 mil millones al final del cuarto trimestre de 2016, frente a $ 6.87 mil millones en pasivos corrientes, para un índice de capital de trabajo de 0.97. Al final del tercer trimestre de 2017, la proporción se situó en 1, 43. Entre finales de 2016 y septiembre de 2017, la compañía reembolsó una cantidad significativa de un préstamo a corto plazo, reduciendo así los pasivos corrientes y enviando el índice de capital de trabajo cómodamente por encima de 1.0.

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