Mantenido hasta el vencimiento - HTM Securities
Los valores retenidos hasta su vencimiento (HTM) se compran para ser poseídos hasta su vencimiento. La gerencia de una empresa podría invertir en un bono que planean mantener hasta su vencimiento. Como resultado, existen diferentes tratamientos contables para los valores retenidos hasta el vencimiento en comparación con los valores que deben liquidarse a corto plazo.
Valores mantenidos hasta el vencimiento explicados
Los valores retenidos hasta el vencimiento son una de las categorías principales que las corporaciones usan para clasificar sus inversiones en valores de deuda y capital. Las clasificaciones incluyen:
- Conservado hasta su vencimiento
- Mantenidos para negociar
- Disponible para venta
Las clasificaciones anteriores existen para fines contables ya que cada tipo de seguridad se trata de manera diferente con respecto a los cambios en el valor de la inversión, así como las ganancias y pérdidas relacionadas, en las finanzas de una empresa.
Para llevar clave
- Los valores mantenidos hasta el vencimiento se compran para ser poseídos hasta el vencimiento.
- Los bonos suelen ser utilizados por la administración de empresas como valores mantenidos hasta el vencimiento.
- Los valores mantenidos hasta el vencimiento proporcionan a los inversores un flujo de ingresos constante, pero no son ideales si el inversor podría necesitar efectivo a corto plazo.
Contabilización de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Los bonos y otros vehículos de deuda, como los certificados de depósito (CD), son la forma más común de inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Estas inversiones tienen plazos de pago determinados o fijos y una fecha de vencimiento fija. Además, estos activos se compran para mantenerlos hasta que maduren.
Este tipo de seguridad se informa como un activo no circulante y tiene un costo amortizado en los estados financieros de una compañía y generalmente tiene la forma de una garantía de deuda con una fecha de vencimiento específica. La amortización es una práctica contable que ajusta el costo del activo de forma incremental a lo largo de su vida. Los ingresos por intereses ganados aparecen en el estado de resultados de la compañía, pero los cambios en el precio de mercado de la inversión no cambian en los estados contables de la empresa.
Los valores mantenidos hasta el vencimiento solo se informan como activos corrientes si tienen una fecha de vencimiento de un año o menos. Los valores con vencimientos superiores a un año se expresan como activos a largo plazo y aparecen en el balance general al costo amortizado, es decir, el costo de adquisición inicial, más cualquier costo adicional incurrido hasta la fecha.
La diferencia en valores mantenidos para negociar
Como se mencionó anteriormente, a diferencia de los valores mantenidos para negociar, los cambios temporales de precios para los valores mantenidos hasta el vencimiento no aparecen en los estados contables corporativos. Dado que las acciones o acciones de una empresa no tienen una fecha de vencimiento, no califican como valores retenidos hasta su vencimiento. Tanto los valores disponibles para la venta como los valores mantenidos para negociar aparecen como valor razonable en los estados contables.
Pros y contras de los valores mantenidos hasta el vencimiento
La apelación, o la falta de ella, de los valores retenidos hasta su vencimiento depende de varios factores, incluido si el comprador puede permitirse mantener esta inversión hasta que venza o si puede haber una necesidad anticipada de vender o "cobrar" antes de ese momento .
El inversor tiene la previsibilidad de rendimientos regulares de la inversión mantenida hasta el vencimiento. Estas ganancias regulares le permiten al titular hacer planes para el futuro, sabiendo que estos ingresos continuarán a la tasa establecida y el retorno final de capital al vencimiento.
Dado que la tasa de interés recibida es fija en la fecha de compra, el inversor puede experimentar el riesgo de que aumenten las tasas de interés del mercado. Si las tasas suben, el inversor gana menos que si invierte los fondos a la tasa actual más alta del mercado.
En su mayor parte, los valores HTM son deuda gubernamental a largo plazo o de alto riesgo crediticio corporativo. Sin embargo, los inversores deben comprender el riesgo de incumplimiento si, mientras mantienen la deuda a largo plazo, la empresa subyacente se declara en quiebra.
Pros
Las inversiones de HTM permiten la planificación futura con la garantía de su principal rendimiento al vencimiento.
Consideradas inversiones "seguras", con poco o ningún riesgo.
La tasa de interés de las ganancias está bloqueada y no cambiará.
Contras
El rendimiento fijo está predeterminado, por lo que no hay beneficio de un cambio favorable en las condiciones del mercado.
El riesgo de incumplimiento, aunque leve, aún debe considerarse.
Los valores mantenidos hasta el vencimiento no son inversiones a corto plazo, sino que están destinados a mantenerse a plazo.
Ejemplo del mundo real de una seguridad mantenida hasta la madurez
La nota del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años está respaldada por el gobierno de los Estados Unidos y es una de las inversiones más seguras para los inversores. El bono a 10 años paga una tasa de rendimiento fija. Por ejemplo, a partir del 26 de marzo de 2019, el bono a 10 años paga el 2, 40% y tiene varios vencimientos.
Digamos que Apple Inc. (AAPL) quiere invertir en un bono de $ 1, 000 a 10 años y mantenerlo hasta su vencimiento. A Apple se le pagará cada año un 2, 40% y el valor nominal del bono o $ 1, 000 en 10 años a partir de ahora. Independientemente de si las tasas de interés suben o bajan en los próximos 10 años, Apple recibirá 2.40% o $ 24 cada año en ingresos por intereses.
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