Cómo analizar el inventario de una empresa

Importante para las operaciones de las instalaciones, el inventario representa los productos que una empresa posee en sus instalaciones o bienes consignados a terceros. El inventario juega un papel importante en el buen funcionamiento del negocio de una empresa, ya que actúa como un amortiguador entre la producción y la finalización de los pedidos de los clientes. Los inversores pueden encontrar datos sobre el inventario en las presentaciones públicas de una empresa en su sitio web de relaciones con los inversores o en el sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Mientras que el balance general de una empresa contiene una línea que muestra los saldos de inventario al final del período, las notas al pie de página de los estados financieros muestran más detalles sobre el inventario. Estos detalles generalmente incluyen una descripción de cómo una empresa contabiliza su inventario y los saldos detallados para diferentes subcategorías dentro de una cuenta de inventario.

Tipos de inventario

El inventario representa un activo actual, ya que una empresa generalmente tiene la intención de vender sus productos terminados en un corto período de tiempo, generalmente un año. El inventario debe contarse o medirse físicamente antes de que pueda incluirse en un balance. Las empresas suelen mantener sistemas sofisticados de gestión de inventario capaces de rastrear los niveles de inventario en tiempo real. El inventario se contabiliza utilizando uno de los tres métodos: costo de primero en entrar, primero en salir (FIFO); costos de último en entrar, primero en salir (LIFO); o costo promedio ponderado.

Una cuenta de inventario generalmente consta de cuatro categorías separadas: materias primas, trabajo en proceso, productos terminados y mercancías. Las materias primas representan diversos materiales que una empresa compra para su proceso de producción. Estos materiales deben someterse a un trabajo significativo antes de que una empresa pueda transformarlos en un bien terminado listo para la venta. El trabajo en proceso representa las materias primas en el proceso de transformación en un producto terminado. Los productos terminados son productos terminados fácilmente disponibles para la venta a los clientes de una empresa. La mercancía representa productos terminados que una empresa compra a un proveedor para revenderlos en el futuro.

Coeficientes financieros

Para analizar el inventario, los profesionales financieros suelen usar varias razones financieras para juzgar si una empresa tiene algún problema con la producción y venta inmediata de su inventario. Las razones financieras también pueden generar posibles señales de alerta sobre fraude contable u obsolescencia. Los inversores y analistas suelen observar las proporciones de inventario de una empresa a lo largo del tiempo y hacer comparaciones entre pares dentro de la misma industria.

Días de ventas de inventario (DSI) es un método popular para evaluar el tiempo promedio que le toma a una compañía transformar su inventario en ingresos. El DSI se calcula tomando el inventario anual promedio, dividiéndolo por el costo de los bienes vendidos (COGS) para el mismo período y multiplicando el resultado por 365. Cuanto más pequeño es el DSI, más eficientemente una empresa administra su negocio monetizando rápidamente su inventario. . El DSI puede variar para la misma compañía a lo largo del tiempo por diferentes razones, como el uso ineficiente del inventario, la producción tercerizada y los almacenes de relleno en previsión de un mayor número de pedidos en el próximo período contable. DSI también varía de una industria a otra. Una empresa aeroespacial generalmente tiene ciclos de conversión muy largos en su proceso de producción, y su DSI puede durar más de 200 días. Una empresa minorista, por otro lado, puede vender sus artículos con bastante rapidez, y su DSI generalmente es inferior a 50 días.

La rotación del inventario permite a los analistas evaluar la velocidad a la que se utiliza el inventario durante un período específico de tiempo, y se calcula dividiendo el saldo final del inventario por el costo anual de los bienes vendidos. En caso de que el saldo final del inventario se desvíe significativamente de la norma, se puede utilizar el saldo anual promedio. Utilizando el índice de rotación de inventario, un analista puede evaluar si una empresa tiene niveles de inventario excesivos disponibles en comparación con su nivel de ventas. La rotación del inventario puede fluctuar debido a las bajas ventas o las malas habilidades de gestión del inventario. El índice de rotación de inventario varía de una industria a otra.

Análisis cualitativo de inventario

Existen otros métodos utilizados para analizar el inventario de una empresa. Si una empresa cambia frecuentemente su método de contabilidad de inventario sin una justificación razonable, es probable que su administración esté tratando de presentar una imagen más clara de su negocio de lo que es cierto. La SEC requiere que las compañías públicas divulguen la reserva LIFO que puede hacer que los inventarios bajo el costo LIFO sean comparables al costo FIFO.

Las cancelaciones de inventario frecuentes pueden indicar problemas de una empresa con la venta de sus productos terminados u obsolescencia de inventario. Esto también puede generar señales de alerta con la capacidad de una empresa para mantenerse competitiva y fabricar productos que atraigan a los consumidores en el futuro.