Cómo calcular el rendimiento de los activos (ROA) con ejemplos
El rendimiento de los activos es un índice de rentabilidad que proporciona la cantidad de ganancias que una empresa puede generar de sus activos. En otras palabras, el rendimiento de los activos (ROA) mide cuán eficiente es la administración de una empresa para generar ganancias de sus recursos económicos o activos en su balance general. El ROA se muestra como un porcentaje, y cuanto mayor es el número, más eficiente es la gestión de una empresa en la gestión de su balance para generar ganancias.
Cálculo del rendimiento de los activos (ROA)
Activos totales medios se usan para calcular el ROA porque el total de activos de una empresa puede variar con el tiempo debido a la compra o venta de vehículos, terrenos o equipos, cambios de inventario o fluctuaciones estacionales de ventas. Como resultado, calcular los activos totales promedio para el período en cuestión es más preciso que los activos totales para un período. Los activos totales de una empresa se pueden encontrar fácilmente en el balance general.
La fórmula para el ROA es:
ROA = Ingreso neto Activo total promedio ROA = \ frac {\ text {Ingreso neto}} {\ text {Activo total promedio}} ROA = Activo total promedio Ingreso neto
Beneficio neto o ingreso neto que se encuentra en la parte inferior del estado de resultados se utiliza como numerador. El ingreso neto es la cantidad de ingresos totales que queda después de contabilizar todos los gastos de producción, gastos generales, operaciones, administraciones, servicio de la deuda, impuestos, amortización y depreciación, así como los gastos únicos por eventos inusuales, como demandas o grandes compras
La ganancia neta también representa cualquier ingreso adicional que no esté directamente relacionado con las operaciones primarias, como ingresos por inversiones o pagos únicos por la venta de equipos u otros activos.
1:57ROA y ROE dan una imagen clara de la salud corporativa
Ejemplo de ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
A continuación se muestra el balance del extracto de 10K de Exxon que muestra los activos totales de 2017 y 2016 (resaltados en azul). Tenga en cuenta las diferencias entre los dos y cómo esto afectará el ROA.
Los activos totales para 2017 fueron de $ 349 mil millones (redondeados) Los activos totales para 2016 fueron de $ 330 mil millones (redondeados) \ begin {alineado} y \ text {The} \ text {los activos totales para 2017 fueron \ $ 349 mil millones} \ textit {( redondeado)} \\ & \ text {El} \ text {los activos totales para 2016 fueron \ $ 330 mil millones} \ textit {(redondeado)} \\ & \ text {Activos promedio totales de Exxon} = \ $ 339.5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {alineado} Los activos totales para 2017 fueron de $ 349 mil millones (redondeados) Los activos totales para 2016 fueron de $ 330 mil millones (redondeados)
A continuación se muestra el estado de resultados de 2017 para Exxon según su estado de cuenta de 10K:
Exxon reportó ingresos netos de $ 19.7 mil millones para 2017 ROA de Exxon = $ 19.7 mil millones $ 339.5 mil millones = 5.8% Esto significa que por cada dólar en activos durante \ begin {alineado} & \ text {Exxon reportó} \ text {ingreso neto de \ $ 19.7 mil millones para 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Esto significa que por cada dólar en activos durante} \\ & \ text {2017, Exxon obtuvo 5.8 centavos de ganancia} \ end {alineado} Exxon reportó un ingreso neto de $ 19.7 mil millones para 2017 El ROA de Exxon = $ 339.5 mil millones $ 19.7 mil millones = 5.8% Esto significa que por cada dólar en activos durante
El ROA de Exxon es más significativo en comparación con otras compañías dentro de la misma industria.
Aquí están los ROA de 2017 para compañías comparables:
Chevron Corporation (CVX) ROA = 3.57% \ begin {alineado} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3.57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1.26 \% \ end { alineado} ROA de Chevron Corporation (CVX) = 3.57%
Al comparar el ROA de Exxon con sus pares de la industria, vemos que Exxon generó más ganancias por dólar de activos que Chevron o BP en 2017.
Qué significa ROA para los inversores
Calcular el ROA de una empresa puede ser útil para comparar la rentabilidad de una empresa en varios trimestres y años, así como para comparar empresas similares. Sin embargo, es importante comparar empresas de tamaño e industria similares.
Por ejemplo, los bancos tienden a tener una gran cantidad de activos totales en sus libros en forma de préstamos, efectivo e inversiones. Un banco grande fácilmente podría tener más de $ 2 billones en activos al mismo tiempo que genera un ingreso neto similar al de las empresas en otras industrias. Aunque el ingreso neto o la ganancia del banco podrían ser similares a una compañía no relacionada y el banco podría tener activos de alta calidad, el ROA del banco será menor. El mayor número de activos totales debe dividirse en el ingreso neto, creando un ROA más bajo para el banco.
Del mismo modo, la fabricación de automóviles requiere enormes instalaciones y equipos especializados. Una compañía de software lucrativa que vende programas descargables en línea puede generar las mismas ganancias netas, pero podría tener un ROA significativamente más alto que sus contrapartes más pesadas en activos. Al utilizar esta métrica para comparar la productividad entre empresas, es importante tener en cuenta qué tipos de activos se requieren para funcionar en una industria determinada, en lugar de simplemente comparar las cifras.
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