Cómo calcular el valor de un ETF

Los ETF, como los fondos mutuos, son una buena manera de obtener exposición a muchas acciones individuales sin tomar posiciones en ninguna de ellas de manera individual. Pero a diferencia de los fondos mutuos, los ETF operan durante todo el día, al igual que las tenencias subyacentes. Entonces, si bien invertir en un ETF es una buena manera de obtener una amplia exposición a acciones, bonos o productos básicos sin asumir un riesgo específico, calcular el rendimiento puede ser un poco complicado.

Valor liquidativo

Tanto los fondos mutuos como los ETF calculan el NAV, o el valor del activo neto, a las 4 pm EST. El valor liquidativo es el valor de cada acción medida por el valor de todas las tenencias subyacentes del fondo a sus precios de cierre. Sin embargo, debido a que el ETF opera durante todo el día, hay momentos en que el NAV y el precio real de mercado difieren, aunque las diferencias tienden a ser minúsculas. Por lo tanto, para fines de cálculo, la medida más fácilmente disponible para usar es el NAV, pero si necesita calcular un rendimiento más preciso, puede usar el valor del activo neto intradía (iNAV) si está disponible.

Cálculo

Usemos un ejemplo de una inversión en EFT A. El valor liquidativo del ETF A es de $ 100 y usted compra 50 acciones por un costo total de $ 5000 ($ 100 * 50). Tres meses después, el NAV es de $ 115. Sus 50 acciones ahora valen $ 5750 ($ 115 * 50) para una ganancia de $ 750 ($ 5750- $ 5000). Su período de espera de devolución es

($ 5750-5000) / $ 5000 = 15%

La línea de fondo

El rendimiento que se muestra en una declaración de corretaje para un ETF mantenido en su cartera puede diferir ligeramente del cálculo que hace del NAV porque el valor de mercado puede ser marginalmente diferente al NAV. Sin embargo, estas variaciones solo deben ser leves y afectar mínimamente su rendimiento total. Uno de los beneficios de invertir en un ETF es que se negocia activamente, lo que debería compensar la dispersión mínima entre los diferenciales de oferta / demanda reales y los diferenciales de oferta / demanda negociados que conforman la variación entre el valor de mercado y el NAV.