¿Cómo gana dinero un inversor vendiendo en corto?

Una forma de ganar dinero con acciones cuyo precio está cayendo se llama venta en corto (o ir en corto). La venta en corto es un concepto bastante simple: un inversor toma prestada una acción, la vende y luego la compra de nuevo para devolverla al prestamista.

Los vendedores en corto apuestan a que las acciones que venden bajarán de precio. Si la acción cae después de la venta, el vendedor en corto la vuelve a comprar a un precio más bajo y se la devuelve al prestamista.

La venta en corto es arriesgada. Pasar mucho tiempo en acciones significa que el inversor solo puede perder su inversión inicial. Si un inversor pone en corto una acción, técnicamente no hay límite en la cantidad que podría perder porque la acción puede seguir aumentando de valor.

Por ejemplo, si un inversionista cree que las acciones de Tesla (TSLA) están sobrevaluadas a $ 315 por acción, y va a caer en el precio, el inversor puede pedir prestado 10 acciones de TSLA a su corredor y venderlo por el precio actual de mercado de $ 315. Si la acción baja a $ 300, el inversionista podría comprar las 10 acciones a este precio, devolver las acciones a su corredor y obtener una ganancia neta de $ 315 (precio de venta) - $ 300 (precio de compra) = $ 15 por acción.

Sin embargo, si el precio del TSLA aumenta a $ 355, el inversor podría generar una pérdida neta de $ 315 - $ 355 = - $ 40 por acción.

¿Cuáles son los riesgos?

Vender en corto implica un riesgo ampliado. Cuando un inversor compra una acción (o se queda largo), puede perder solo el dinero que ha invertido. Por lo tanto, si el inversor compró una acción de TSLA a $ 315, el máximo que podría perder es $ 315 porque la acción no puede caer a menos de $ 0. En otras palabras, el valor mínimo al que puede caer cualquier acción es $ 0.

Sin embargo, cuando un inversor vende en corto, teóricamente puede perder una cantidad infinita de dinero porque el precio de una acción puede seguir aumentando para siempre. Como en el ejemplo anterior, si un inversor tenía una posición corta en TSLA (o la vendió en corto), y el precio subía a $ 355 antes de que el inversor saliera, el inversor perdería $ 40 por acción.

Para llevar clave

• Los vendedores en corto apuestan a que una acción bajará de precio.
• La venta en corto es más riesgosa que pasar mucho tiempo en una acción.
• Los especuladores venden en corto para capitalizar una disminución, mientras que los protectores se quedan cortos para proteger las ganancias o minimizar las pérdidas.
• La venta en corto vale la pena si un inversor está seguro de que el valor de una acción caerá en el corto plazo.

¿Por qué los inversores se quedan cortos?

La venta en corto se puede utilizar para especulación o cobertura. Los especuladores utilizan las ventas en corto para capitalizar una posible disminución en un valor específico o en el mercado general. Los coberturistas usan la estrategia para proteger ganancias o mitigar pérdidas en una seguridad o cartera.

Tenga en cuenta que los inversores institucionales y las personas inteligentes con frecuencia participan en estrategias de venta en corto simultáneamente para la especulación y la cobertura. Los fondos de cobertura se encuentran entre los vendedores en corto más activos y a menudo utilizan posiciones cortas en acciones o sectores seleccionados para cubrir sus posiciones largas en otras acciones.

Si bien las ventas en corto ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener ganancias en un mercado en declive o neutral, solo deberían intentarlo inversores sofisticados y comerciantes avanzados debido a su riesgo de pérdidas infinitas.

¿Cuándo tiene sentido vender en corto?

La venta en corto no es una estrategia utilizada por muchos inversores en gran medida porque la expectativa es que las acciones aumentarán de valor. El mercado de valores, a la larga, tiende a subir, aunque ciertamente tiene sus períodos en que las acciones bajan. Particularmente para los inversores que miran el horizonte largo, comprar acciones es menos riesgoso que vender en corto el mercado. Sin embargo, la venta en corto tiene sentido si un inversor está seguro de que es probable que una acción caiga en el corto plazo. Por ejemplo, si una empresa está experimentando dificultades.