¿Cómo ayuda la venta en corto al mercado y a los inversores?

La mayoría de los analistas de inversiones están de acuerdo en que las ventas en corto son éticas. A pesar de la creencia de que la práctica representa sacar provecho de la miseria de otros o que deprime los precios de las acciones de las empresas exitosas, tanto los estudios académicos como los experimentos del mundo real han demostrado que las ventas en corto mejoran la eficiencia del mercado.

En una venta corta, los inversores van en contra de la estrategia de compra baja, venta alta, que se considera una inversión básica, al vender un valor con la expectativa de volver a comprarlo después de una caída de precios, aprovechando la pérdida en el precio de las acciones. Por lo general, un inversionista que toma una posición corta no posee las acciones antes de la transacción, sino que las toma prestadas de otro inversionista. El riesgo para el vendedor en corto es que el precio del valor podría aumentar, en lugar de caer, y provocar una pérdida cuando deba volver a comprarlo a un costo mayor.

Si bien es cierto que los inversores con una posición corta en un valor ganan dinero cuando el precio de ese valor disminuye, eso no significa necesariamente que las ganancias para un vendedor en corto equivalgan a una pérdida para todos los demás. Por ejemplo, si el mercado sobrevalúa un valor, los inversores pueden no estar dispuestos a comprarlo a su precio de mercado. Un vendedor en corto en este caso se beneficiaría de que el precio del valor volviera a su valor real, y los inversores que no estén dispuestos a pagar el precio inflado podrían comprar el valor al precio más bajo.

Las ventas en corto fortalecen el mercado al exponer los precios de las acciones de las empresas que son demasiado altos. En su búsqueda de empresas sobrevaloradas, los vendedores en corto pueden descubrir inconsistencias contables u otras prácticas cuestionables antes que el mercado en general.