Cómo deciden los profesionales cuándo comprar, vender o mantener acciones

Un corredor a menudo necesita tomar una decisión rápida para comprar, vender o mantener una acción. No hay tiempo para consultar a analistas bursátiles, gestionar entrevistas o leer largos informes de investigación. Pero un vistazo rápido a alguna información clave puede conducir a una buena decisión tomada bajo presión.

Digamos que una compañía acaba de publicar un comunicado de prensa sobre su informe trimestral. Pase por alto el relleno y busque algunos de estos hechos clave.

Incremento de ventas

Verifique si la empresa está aumentando sus ventas y, de ser así, si el crecimiento de las ventas es sostenible o está relacionado con un evento único.

Además de verificar los números de ventas, tendrá que leer todo el comunicado de prensa para ver qué dijo la gerencia sobre el trimestre. Los números más los comentarios pueden decirle si la empresa experimentó un crecimiento o si recibió una ganancia inesperada.

En general, las compañías más pequeñas, aquellas en el rango de ventas de $ 100 millones a $ 1 mil millones, deberían crecer más del 10% anual. Las empresas más grandes deberían crecer al menos un 3% anual para ser de interés.

Por último, compare el crecimiento de las ventas de una compañía no solo del año pasado sino del último trimestre. Si las ventas trimestrales mostraron una tendencia al alza, generalmente es otra buena señal.

Consejos para cuándo comprar, vender o mantener

Mejora de márgenes

Los márgenes de una empresa generalmente mejoran o se deterioran dependiendo de qué tan bien se gestione. Si la línea de ventas sube pero los costos suben más rápido, algo está sucediendo allí.

No son necesariamente malas noticias. Podría ser que la compañía esté entrando en un nuevo negocio, lanzando un nuevo producto o expandiendo su presencia. Amazon, por ejemplo, enfureció a los inversores durante años al invertir fuertemente en almacenes de costa a costa. Ese gasto en infraestructura finalmente comenzó a dar sus frutos.

Por otro lado, podría significar que la compañía simplemente está haciendo un mal trabajo al administrar sus gastos.

La discusión de la gerencia sobre los resultados trimestrales lo ayudará a determinar cuál es.

La guía

Muchas compañías ofrecen a Wall Street algún tipo de orientación sobre ganancias futuras, y casi siempre es importante. Cómo "The Street" reacciona a las noticias es igualmente importante.

Es decir, la orientación de la compañía para el próximo trimestre puede ser mejor o peor de lo que esperan los analistas de Wall Street. Y esas expectativas subirán o bajarán el precio de las acciones, al menos a corto plazo.

Profundizando un poco más en la psicología detrás de la guía de ganancias, si una compañía eleva su guía para el trimestre actual pero minimiza las expectativas más allá de eso, sus acciones probablemente se venderán. Si una empresa reduce sus estimaciones para el trimestre actual pero aumenta su estimación para todo el año, la acción probablemente despegará.

Como regla general, mantente atento a largo plazo. La mayoría de las veces, Wall Street pasará por alto un tropiezo a corto plazo si está convencido de que hay un catalizador ascendente en el horizonte.

Programas de recompra de acciones

Cuando una empresa usa su efectivo para recomprar sus propias acciones, generalmente es una buena señal de que la gerencia cree que las acciones están infravaloradas. Los programas de recompra probablemente se mencionarán en el comunicado de prensa de la compañía.

Dicho esto, la administración puede tener otros motivos. Es posible que desee reducir el recuento total de acciones en el dominio público para mejorar los índices financieros o aumentar las ganancias, lo que hace que la empresa sea más atractiva para la comunidad de analistas. Puede ser una estratagema de relaciones públicas hacer que los inversores piensen que las acciones valen más.

Los programas de recompra de acciones deberían ser una señal de que le esperan mejores tiempos a la compañía.

En general, desea ver que el número total de acciones en circulación se mantiene igual o cae, tal vez como resultado de un programa de recompra. Eso significa que las ganancias futuras se reparten entre menos acciones, lo que aumenta las ganancias por acción. A medida que las acciones en circulación aumentan, las ganancias se dividen entre un grupo mayor de inversores y se diluyen, disminuyendo su potencial de ganancias.

nuevos productos

Es prácticamente imposible predecir si un nuevo producto será ganador o no. Pero es un gran error pasar por alto las acciones de las compañías que las hacen.

Los nuevos productos a menudo atraen la mayor atención de los consumidores e inversores. Esto a menudo ayuda a subir el precio de la acción en el corto plazo. Y, la compañía probablemente ha gastado una gran cantidad de dinero en I + D y promociones, ya que se posiciona para recibir una gran cantidad de dinero.

Considere, por ejemplo, el lanzamiento del iPod de Apple en 2001. Inicialmente, algunos inversionistas y analistas se mostraron escépticos de que la compañía pudiera generar ingresos significativos del dispositivo. Al final resultó que, ese dispositivo impulsó el crecimiento de Apple a lo largo de la década.

Por supuesto, los nuevos productos no siempre resultan ser vacas en efectivo para las empresas que los producen, pero si usted consigue uno bueno temprano, existe un enorme potencial de ganancias.

Las sutilezas del lenguaje

Mientras lee el comunicado de prensa, considere su impresión de lo ocurrido en el trimestre. La gerencia podría haber hablado de las muchas "oportunidades" de la compañía y disfrutar de su crecimiento anterior. O bien, podría haber esbozado los muchos "desafíos" que enfrenta la empresa. La gerencia podría identificar catalizadores potenciales para el negocio, como nuevos productos o candidatos de adquisición.

En cualquier caso, ese idioma puede ser tan importante como los números de guía de ganancias.

El lenguaje utilizado en estos comunicados de prensa es muy deliberado. Es revisado por muchos ojos en las relaciones públicas y los departamentos legales. Un informe optimista es una señal especialmente buena, mientras que un informe que contiene lenguaje silenciado debe verse con sospecha.

Una advertencia: los informes que son demasiado optimistas también deben considerarse con precaución. Si una empresa no cumple con lo que prometió anteriormente o no cumple con sus expectativas futuras, es probable que las acciones se venzan sin importar lo que la gerencia diga.

Indicadores técnicos

Finalmente, mire la tabla de valores para el último año y los últimos cinco años.

¿Hay variaciones estacionales en el precio de las acciones? Puede encontrar que se comercializa rutinariamente más alto o más bajo en ciertas estaciones.

Determine la tendencia en la que se negocian estas acciones: ¿Se negocian por encima o por debajo de sus promedios móviles de 50 días y 200 días? ¿Es una acción que cotiza en bolsa o cotiza millones de acciones por día? ¿Ha aumentado o disminuido recientemente el volumen? Un volumen decreciente podría ser un signo de menor interés en las acciones, lo que podría causar una disminución en el precio de las acciones. Los aumentos son generalmente favorables si los fundamentos subyacentes son sólidos, lo que significa que la compañía tiene sólidas oportunidades de crecimiento y está bien capitalizada.

La vista de 10, 000 pies

Más allá del comunicado de prensa, considere las tendencias macro que podrían afectar el stock. El aumento de las tasas de interés, los impuestos más altos o el comportamiento del consumidor pueden tener un impacto en las acciones. Otros factores externos, como una recesión en toda la industria, pueden afectar a la empresa. Estas consideraciones pueden ser tan importantes como los fundamentos y los indicadores técnicos.

Por ejemplo, considere Continental Airlines en 2006. La compañía estaba en bastante buena forma, pero los mayores costos de combustible y una serie de quiebras dentro de la industria de las aerolíneas parecían estar frenando las acciones. Continental esperaba aumentar sus ganancias en más del 50% durante el próximo año, pero las perspectivas del sector parecían sombrías. Continental se fusionó con United Airlines en 2010.

Tener una vista de 10, 000 pies de una compañía le permite considerar los factores externos que podrían impedir que las acciones prosperen.

La línea de fondo

Por necesidad, los inversores y sus corredores a menudo necesitan analizar compañías sobre la marcha y tomar decisiones rápidas para comprar, vender o retener. Concentrarse en la información clave les ayuda a evitar una decisión precipitada.

Por supuesto, para comerciar o invertir necesitaría un corredor. Si aún no tiene uno y está considerando qué corredor elegir, investigue para poder encontrar uno que se ajuste a sus necesidades.