Cómo 'reducir el riesgo' de su cartera de acciones para un choque

Los inversores bursátiles que buscan formas de "eliminar el riesgo" de su cartera en la cima del mercado cometen un gran error simplemente apresurándose a los bonos, según Barron's. En cambio, deberían seguir un enfoque multifacético. "Se trata más de reducir los riesgos dentro de una clase de activos, en lugar de cambiar la combinación de activos", como le dijo a Barron David Lafferty, estratega de mercado de Natixis Global Asset Management. (Para más información, vea también: ¿Es hora de asegurar sus ganancias de stock? )

Entre las sugerencias de reducción de riesgos de los profesionales de inversión entrevistados por Barron's: aumente su diversificación entre países y regiones; coloque su asignación de acciones de EE. UU. en empresas de mayor calidad; y elija los bonos con cuidado, ya que "algunos de los mayores riesgos se encuentran en los bonos", advierte Barron.

Fuente: Barron's

Acciones extranjeras

Incluso después de registrar grandes ganancias hasta ahora en 2017, las acciones de los mercados europeos y emergentes ofrecen valoraciones más baratas y mejores perspectivas de crecimiento de ganancias que la mayoría de las acciones estadounidenses, dice Barron's. El Oakmark International Investor Fund (OAKIX) y el Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) tienen buenos registros de éxito en la búsqueda de empresas infravaloradas que ofrecen un crecimiento a largo plazo, según Barron's. El fondo Oakmark ha generado un rendimiento total del 36, 5% durante el año pasado, ubicándolo en el 1% superior de los fondos en su categoría, según Morningstar Inc. También ha estado en el 2% superior en los últimos tres, cinco y diez -año períodos. El fondo Baron tiene un rendimiento total del 26, 9% durante el año pasado, ubicándose en el 43% superior de su categoría, según Morningstar. Estaba en el 4% superior durante los últimos cinco años.

El Vanguard Total International Stock Index Fund (VGSTX) ha generado un rendimiento total del 24, 2% durante el año pasado, ubicándolo en el 33% superior de su categoría, según Morningstar. Este fondo está diseñado para rastrear el índice MSCI All-Country World Index Excluyendo EE. UU., Y Morningstar considera que su grupo de pares son fondos mixtos grandes extranjeros.

Acciones de EE. UU. De mayor calidad

El Fondo de Crecimiento de Calidad de Jensen (JENRX) ha estado mejorando una calidad ya alta para reducir el riesgo, dice Barron's, y agrega que el codirector de la cartera Eric Schoenstein cita al fabricante de dispositivos médicos Stryker Corp. (SYK) como un stock de crecimiento subestimado. Mientras tanto, el administrador de fondos Thomas Huber del T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) le dice a Barron's que los fabricantes de dispositivos médicos y las acciones financieras ofrecen valoraciones relativamente baratas junto con buenas perspectivas de crecimiento. (Para obtener más información, consulte también: Qué acciones pueden superar en el próximo colapso del mercado ).

El rendimiento total del fondo Jensen del 20, 9% durante el año pasado ha quedado rezagado tanto en el índice S&P 500 (SPX) como en el 81% de sus pares, según Morningstar. A largo plazo, en los últimos diez años, ha estado en el 34% superior de su grupo de pares. El fondo de T. Rowe Price, por su parte, ha generado un rendimiento total del 19, 6% durante el año pasado, detrás del 76% de su categoría, pero se encuentra en el 13% superior durante el último período de diez años, según Morningstar. El ETF de Vanguard Dividend Appreciation (VIG) subió un 19, 4% durante el año pasado y actualmente produce un 1, 8%, según los datos de Investopedia.

Cuidado con el riesgo de crédito

Para alcanzar el rendimiento, los inversores en bonos se han estado cargando con deuda de alto rendimiento con alto riesgo crediticio. El problema con ese enfoque, dice Barron's, es que los bonos de alto rendimiento actúan más como acciones y, por lo tanto, no reducen el riesgo asociado con una cartera de acciones. Mientras tanto, muchos fondos de bonos han aumentado su exposición a la deuda de alto rendimiento, según una investigación de Morningstar citada por Barron's. Los fondos de bonos enumerados en la tabla anterior, por el contrario, han "aclarado el riesgo de crédito", según Barron's. Además, el fondo MetWest ha tenido una de las correlaciones más bajas con las acciones en la última década, agrega Barron.