Ratios financieros clave para analizar la industria automotriz

Algunos de los índices financieros más críticos que los inversores y analistas de mercado utilizan para evaluar el patrimonio de las empresas en la industria automotriz incluyen el índice de deuda a capital (D / E), el índice de rotación de inventario y el retorno sobre capital (ROE) proporción.

Una visión general de la industria automotriz

La industria automotriz consta de una amplia gama de empresas que abarcan todo el mundo, como Ford (F), BMW (XETRA: BMW) y Honda (HMC). La industria incluye no solo a los principales fabricantes de automóviles, sino también a una variedad de empresas cuyo negocio principal está relacionado con la fabricación, diseño o comercialización de piezas o vehículos automotrices. Solo Estados Unidos tiene 13 fabricantes de automóviles que, en conjunto, producen casi 10 millones de vehículos al año. La parte más importante de la industria es la fabricación y venta de automóviles y camiones ligeros. Los vehículos comerciales, como los grandes camiones, son una parte secundaria importante de la industria.

Otro aspecto esencial de la industria automotriz es la relación entre los principales fabricantes de automóviles y los fabricantes de equipos originales (OEM) que les suministran piezas, ya que los principales fabricantes de automóviles en realidad no fabrican la mayor parte de las piezas que entran en un automóvil. La industria automotriz es intensiva en capital y gasta más de $ 100 mil millones anuales en investigación y desarrollo (I + D).

La industria automotriz constituye uno de los sectores de mercado más importantes. Es uno de los sectores más grandes en términos de ingresos y se considera un referente tanto de la demanda del consumidor como de la salud de la economía en general. La industria representa casi el 4% del PIB estadounidense. Los analistas e inversores confían en una serie de ratios clave para evaluar las compañías automotrices.

10 millones

El número de vehículos que produce Estados Unidos anualmente.

Coeficiente de endeudamiento

Debido a que la industria automotriz es intensiva en capital, una métrica importante para evaluar las compañías automotrices es la relación deuda / capital (D / E) que mide la salud financiera general de una empresa e indica su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras. Una relación D / E creciente indica que una empresa está siendo financiada cada vez más por acreedores en lugar de por su propio patrimonio. Por lo tanto, tanto los inversores como los prestamistas potenciales prefieren ver una relación D / E más baja. En general, una relación D / E ideal es de alrededor de 1.0, cuando los pasivos son aproximadamente iguales a la equidad. Sin embargo, la relación D / E promedio suele ser mayor para las empresas más grandes y para las industrias con mayor capital intensivo, como la industria automotriz. La relación D / E promedio para los principales fabricantes de automóviles es de aproximadamente 2.5.

Las relaciones alternativas de endeudamiento o apalancamiento que a menudo se emplean para evaluar a las empresas en la industria automotriz incluyen la relación deuda / capital y la relación actual.

Debido a que es uno de los sectores de mercado más grandes en términos de ingresos, la industria automotriz se considera un indicador de la demanda del consumidor y la salud de la economía.

Índice de rotación de inventario

El índice de rotación de inventario es una métrica de evaluación importante aplicada específicamente dentro de la industria automotriz a los concesionarios de automóviles. Por lo general, se considera una señal de advertencia para las ventas de automóviles si los concesionarios de automóviles comienzan a tener un inventario de sus lotes de más de 60 días. El índice de rotación de inventario calcula la cantidad de veces en un año, u otro período de tiempo específico, que el inventario de una empresa se vende o se entrega. Es una buena medida de la eficacia con que una empresa gestiona los pedidos y el inventario, pero lo más importante para los concesionarios de automóviles, es una indicación de la rapidez con la que venden el inventario existente de automóviles en su lote.

Las alternativas para considerar el índice de rotación de inventario incluyen examinar los días de ventas del índice de inventario (DSI) o la tasa de ventas anual ajustada estacionalmente (SAAR).

Rentabilidad sobre recursos propios

El ROE es un índice financiero clave para evaluar a casi cualquier compañía, y ciertamente se considera una métrica importante para analizar compañías en la industria automotriz. El ROE es especialmente importante para los inversores porque mide el beneficio neto de una empresa en relación con el patrimonio de los accionistas, esencialmente lo rentable que es una empresa para sus inversores. Idealmente, los inversionistas y analistas prefieren ver mayores retornos sobre el capital, y los ROE de 12% a 15% se consideran favorables.

Junto con el índice de retorno sobre el capital, los analistas también pueden analizar el índice de retorno sobre el capital empleado (ROCE) o el índice de retorno sobre los activos (ROA).