Movimiento límite
El movimiento límite actúa como un interruptor de circuito y es la cantidad máxima de cambio que el precio de un contrato de futuros de productos básicos puede sufrir en un solo día. Esta cantidad se basa en el precio de cierre del día anterior. No se permite que las operaciones aumenten o caigan por debajo del precio establecido una vez que alcancen el límite. El intercambio donde se negocia el contrato de futuros establecerá el movimiento límite.
DESMONTAJE Movimiento límite
Existen movimientos de límite en el intercambio de futuros para evitar una volatilidad excesiva en un mercado en particular. Varios factores pueden provocar la volatilidad del mercado o cambios extremos. Los más comunes son los cambios en respuesta al clima, los resultados del informe de oferta y demanda y la intensa incertidumbre del mercado. Hoy en día, solo unos pocos productos tienen controles de movimiento límite, como los de granos, ganado y madera.
Si un contrato en particular contiene límites de control, la información aparecerá en la hoja de especificaciones en el intercambio donde cotiza. El movimiento límite no detiene el comercio de la mercancía, sino que suspende los movimientos de precios. Los comerciantes no pueden comprar por encima del límite superior y no pueden vender por debajo del límite inferior.
Los controles diarios utilizarán el precio de cierre anterior y agregarán un límite inicial a ese precio. El límite inicial restablecerá la barra, permitiendo que el precio avance más allá del último cierre, mientras que también aumentará el precio inferior. Si un mercado intentara exceder el límite establecido, al día siguiente el intercambio puede expandir el movimiento límite, dando al producto más espacio para funcionar. Por supuesto, esto también elevará el nivel de precio inferior. Lo contrario también puede suceder cuando el mercado empuja el precio por debajo del precio inferior. Una vez que el producto comienza a cerrarse a una tasa que no es el límite alto ni el límite bajo, y el precio volverá a su límite inicial original.
Ejemplo de movimiento límite
Por ejemplo, suponga que un contrato de futuros de madera se vende por $ 3.50 y tiene un cierre del día anterior de $ 4. El intercambio establecerá el límite inicial en $ 4.25. Durante una temporada de crecimiento particularmente seca, se ha desatado un incendio forestal y amenaza una zona de cultivo forestal primordial. Este evento provocaría un aumento en el precio de los futuros y tal vez intente pasar el punto de control de $ 4.25. Al día siguiente, el intercambio puede ampliar el límite a $ 4.60.
Otros límites para futuros de productos básicos
Otros límites que afectan el contrato de futuros de una mercancía son:
- Un límite de posición es un nivel preestablecido de propiedad o control que un comerciante no puede exceder. La mayoría de los límites de posición se establecen demasiado altos para que los alcance un operador individual, pero proporcionan estabilidad en los mercados financieros.
- El límite de ejercicio establece restricciones sobre la cantidad de contratos individuales que una persona o compañía puede ejercer dentro de un período fijo. Esta acción evita permitir que una entidad arrincone o afecte al mercado de la seguridad subyacente.
- Un límite de negociación diario es una cantidad máxima que un inversor puede beneficiarse o perder en un contrato derivado en cualquier sesión de negociación. Estos límites se producen porque la mayoría de las operaciones de futuros utiliza el margen.
- El límite de bloqueo que ocurre cuando el precio del contrato de un instrumento básico supera el límite permitido para detener el comercio del día.
- Un límite máximo es la cantidad máxima que el precio de un contrato de futuros de productos básicos puede avanzar en un día de negociación.
- Por el contrario, el límite inferior es el máximo que el precio puede disminuir en un día de negociación.