MACD: una cartilla

Aprender a comerciar en la dirección del impulso a corto plazo puede ser una tarea difícil en el mejor de los casos, pero es exponencialmente más difícil cuando uno no está al tanto de las herramientas apropiadas que pueden ayudar. Este artículo se centrará en el indicador más popular utilizado en el análisis técnico, la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD). Gerald Appel desarrolló este indicador en la década de 1960, y aunque su nombre suena muy complicado, en realidad es bastante simple de usar. Siga leyendo para aprender cómo puede comenzar a buscar formas de incorporar esta poderosa herramienta en su estrategia comercial.

Conocimiento de fondo

La popularidad del MACD se debe en gran medida a su capacidad para ayudar a detectar rápidamente el impulso creciente a corto plazo. Sin embargo, antes de saltar al funcionamiento interno del MACD, es importante comprender completamente la relación entre un promedio móvil a corto y largo plazo.

Como puede ver en el cuadro a continuación, muchos operadores observarán un promedio móvil a corto plazo (línea azul) para cruzar por encima de un promedio móvil a más largo plazo (línea roja) y lo usarán para indicar un impulso ascendente creciente. Este cruce alcista sugiere que el precio ha aumentado recientemente a un ritmo más rápido que en el pasado, por lo que es una señal de compra técnica común. Por el contrario, un cruce de promedio móvil a corto plazo por debajo de un promedio a largo plazo se utiliza para ilustrar que el precio del activo se ha movido hacia abajo a una tasa más rápida y que puede ser un buen momento para vender.

Figura 1

MACD y estocástico: una estrategia de doble cruce

El indicador

Observe cómo los promedios móviles se separan unos de otros en la Figura 1 a medida que aumenta la fuerza del impulso. El MACD fue diseñado para beneficiarse de esta divergencia al analizar la diferencia entre los dos promedios móviles exponenciales (EMA). Específicamente, el valor del promedio móvil a largo plazo se resta del promedio a corto plazo, y el resultado se representa en un gráfico. Los períodos utilizados para calcular el MACD se pueden personalizar fácilmente para ajustarse a cualquier estrategia, pero los operadores suelen confiar en la configuración predeterminada de períodos de 12 y 26 días.

Un valor MACD positivo, creado cuando el promedio a corto plazo está por encima del promedio a largo plazo, se utiliza para indicar un impulso ascendente creciente. Este valor también se puede usar para sugerir que los operadores pueden querer abstenerse de tomar posiciones cortas hasta que una señal sugiera que es apropiado. Por otro lado, la caída de los valores negativos de MACD sugiere que la tendencia bajista se está fortaleciendo y que puede no ser el mejor momento para comprar.

Señales de transacción

Se ha convertido en estándar para trazar un promedio móvil separado junto con el MACD, que se utiliza para crear una señal clara de impulso cambiante. Se crea una línea de señal, también conocida como línea de activación, al tomar un promedio móvil de nueve períodos del MACD. Esto se encuentra trazado junto al indicador en el gráfico. Como puede ver en la Figura 2, las señales de transacción se generan cuando la línea MACD (la línea continua) cruza a través de la línea de señal (EMA de nueve períodos - línea azul punteada).

La señal alcista básica (signo de compra) ocurre cuando la línea MACD (la línea continua) cruza por encima de la línea de señal (la línea de puntos), y la señal bajista básica (signo de venta) se genera cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal. Los operadores que intentan beneficiarse de cruces alcistas de MACD que ocurren cuando el indicador está por debajo de cero deben ser conscientes de que están intentando beneficiarse de un cambio en la dirección del impulso, mientras que los promedios móviles aún sugieren que la seguridad podría experimentar una venta a corto plazo -apagado. Este cruce alcista a menudo puede predecir correctamente la reversión de la tendencia, como se muestra en la Figura 2, pero a menudo se considera más riesgoso que si el MACD estuviera por encima de cero. (Ver también: Crossovers MACD alcistas y bajistas ).

Figura 2

Otra señal común que muchos operadores observan ocurre cuando el indicador viaja en la dirección opuesta del activo, algo conocido como divergencia. Este concepto requiere más estudio y es utilizado a menudo por comerciantes experimentados.

[El MACD es solo uno de los muchos indicadores técnicos utilizados por los comerciantes exitosos. En el curso de Análisis técnico en la Academia Investopedia, le mostraremos los indicadores técnicos más útiles, así como también cómo aplicarlos en situaciones del mundo real para aumentar sus retornos ajustados al riesgo.]

La línea central

Como se mencionó anteriormente, el indicador MACD se calcula tomando la diferencia entre un promedio móvil a corto plazo (EMA de 12 días) y un promedio móvil a más largo plazo (EMA de 26 días). Dada esta construcción, el valor del indicador MACD debe ser igual a cero cada vez que los dos promedios móviles se cruzan entre sí. Como puede ver en la Figura 3, un cruce a través de la línea cero es un método muy simple que se puede utilizar para identificar la dirección de la tendencia y los puntos clave cuando se está generando impulso.

figura 3

Ventajas de MACD

En los ejemplos anteriores, las diversas señales generadas por este indicador se interpretan fácilmente y se pueden incorporar rápidamente en cualquier estrategia comercial a corto plazo. En el nivel más básico, el indicador MACD es una herramienta muy útil que puede ayudar a los comerciantes a garantizar que la dirección a corto plazo funcione a su favor.

Inconvenientes de MACD

La mayor desventaja de usar este indicador para generar señales de transacción es que un operador puede entrar y salir de una posición varias veces antes de poder capturar un fuerte cambio en el impulso. Como puede ver en el gráfico, el aspecto rezagado de este indicador puede generar varias señales de transacción durante un movimiento prolongado, y esto puede hacer que el operador obtenga varias ganancias poco impresionantes o incluso pequeñas pérdidas durante el rally.

Figura 4

Los traders deben ser conscientes de que el efecto de whipsaw puede ser severo tanto en los mercados de tendencia como en los de rango, ya que movimientos relativamente pequeños pueden hacer que el indicador cambie de dirección rápidamente. La gran cantidad de señales falsas puede provocar que un operador sufra muchas pérdidas. Cuando las comisiones se incluyen en la ecuación, esta estrategia puede ser muy costosa.

Otro inconveniente de MACD es su incapacidad para hacer comparaciones entre diferentes valores. Debido a que el MACD es el valor en dólares entre los dos promedios móviles, la lectura de acciones con precios diferentes proporciona poca información al comparar una cantidad de activos entre sí. En un intento por solucionar este problema, muchos analistas técnicos utilizarán el oscilador del precio porcentual, que se calcula de manera similar al MACD pero analiza la diferencia porcentual entre los promedios móviles en lugar del monto en dólares.

La línea de fondo

El indicador MACD es la herramienta más popular en el análisis técnico porque brinda a los operadores la capacidad de identificar rápida y fácilmente la dirección de la tendencia a corto plazo. Las claras señales de transacción ayudan a minimizar la subjetividad involucrada en el comercio, y los cruces sobre la línea de señal facilitan a los operadores asegurarse de que están operando en la dirección del impulso. Muy pocos indicadores en el análisis técnico han demostrado ser más confiables que el MACD, y este indicador relativamente simple puede incorporarse rápidamente en cualquier estrategia comercial a corto plazo. (Para lecturas adicionales, consulte: Detección de reversiones de tendencia con MACD ).