Informe de investigación
Un informe de investigación es un documento preparado por un analista o estratega que forma parte del equipo de investigación de inversiones en una corredora de bolsa o banco de inversión. Un informe de investigación puede centrarse en una acción específica o sector industrial, una moneda, un producto básico o un instrumento de renta fija, o en una región geográfica o país. Los informes de investigación en general, pero no siempre, tienen recomendaciones viables, como ideas de inversión, sobre las cuales los inversores pueden actuar.
Comprender los informes de investigación
Los informes de investigación son producidos por una variedad de fuentes, que van desde empresas de investigación de mercado hasta departamentos internos de grandes organizaciones. Cuando se aplica a la industria de inversión, el término generalmente se refiere a la investigación del lado de la venta, o la investigación de inversión producida por las casas de bolsa. Dicha investigación se difunde a los clientes institucionales y minoristas de la correduría que la produce. La investigación producida por la parte compradora, que incluye fondos de pensiones, fondos mutuos y administradores de carteras, generalmente es solo para uso interno y no se distribuye a terceros.
Informes de investigación de analistas financieros
Los analistas financieros pueden producir informes de investigación con el fin de respaldar una recomendación particular, como comprar o vender un valor en particular o si un cliente debe considerar un producto financiero en particular. Por ejemplo, un analista puede crear un informe con respecto a una nueva oferta propuesta por una empresa. El informe podría incluir métricas relevantes con respecto a la propia empresa, como el número de años que han estado en funcionamiento, así como los nombres de las partes interesadas clave, junto con estadísticas sobre el estado actual del mercado en el que participa la empresa. También se puede incluir información sobre la rentabilidad general, así como el uso previsto de los fondos.
Ejemplo de informe de inversión de impacto
En marzo de 2018, salió a la luz que Facebook pudo haber utilizado indebidamente los datos de los usuarios, transmitiendo grandes cantidades a una empresa de investigación llamada Cambridge Analytics que supuestamente los utilizó para influir en las elecciones presidenciales de 2016. Si bien las consecuencias del escándalo dañaron las acciones, los informes de investigación de los analistas contribuyeron a su movimiento, ya que los inversores analizaron detenidamente sus opiniones sobre la empresa como inversión. Un informe de Pivotal Research Group le dio a la acción una calificación negativa, diciendo que la compañía sufría de "mala administración sistémica". Las acciones de la compañía disminuyeron un 3, 34% el 21 de marzo a medida que la situación continuó desarrollándose y se desplegaron informes de investigación.
Conflictos de interés
Si bien algunos analistas no están afiliados funcionalmente, otros pueden estar directa o indirectamente afiliados a las compañías para las cuales producen informes. Los analistas no afiliados tradicionalmente realizan investigaciones independientes para determinar una recomendación apropiada y pueden tener una preocupación limitada con respecto al resultado.
Los analistas afiliados pueden sentirse mejor atendidos al garantizar que cualquier informe de investigación retrate a los clientes de manera favorable. Además, si un analista también es un inversor en la empresa en la que se basa el informe, puede tener un incentivo personal para evitar temas que pueden dar lugar a una valoración reducida de los valores en los que ha invertido.
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