Pérdidas de Mark to Market
Las pérdidas de mercado al mercado son pérdidas generadas a través de una entrada contable en lugar de la venta real de un valor. Las pérdidas por valor de mercado pueden ocurrir cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran al valor de mercado actual. Si se comprara un valor a un precio determinado y el precio de mercado cayera luego, el titular tendría una pérdida no realizada, y reducir el valor al nuevo precio de mercado resultaría en una pérdida de precio de mercado. La contabilidad de mercado es parte del concepto de contabilidad de valor razonable que intenta brindar a los inversores información más transparente y relevante.
1:41Contabilidad de Mark to Market
Pérdidas de Mark to Market explicadas
El marcado al mercado como concepto contable ha sido gobernado por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) a través de los diversos estados del consejo: SFAS 115 - Contabilización de ciertas inversiones en valores de deuda y patrimonio; SFAS 130 - Informe de otros ingresos integrales; SFAS 133 - Contabilización de instrumentos derivados y actividades de cobertura; SFAS 155 - Contabilidad de ciertos instrumentos financieros híbridos; y SFAS 157 - Mediciones del valor razonable. Es el último, emitido en 2006, que atrae la mayor atención de los auditores y contadores, ya que la declaración proporciona una definición de "valor razonable" y cómo medirlo de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA).
El valor razonable, en teoría, es equivalente al precio de mercado actual de un activo; de acuerdo con SFAS 157, el valor razonable de un activo (así como el pasivo) es "el precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición". Dichos activos caen bajo el Nivel 1 de la jerarquía creada por el FASB. Si los valores de mercado de los valores en una cartera caen, entonces las pérdidas de mercado al mercado tendrían que registrarse incluso si no se vendieran. Los valores vigentes en la fecha de medición se utilizarían para marcar los valores.
Pérdidas de mercado a mercado durante crisis
El objetivo de la metodología de mark-to-market es dar a los inversores una imagen más precisa del valor de los activos de una empresa. Durante los tiempos económicos normales, la regla de contabilidad se sigue de forma rutinaria sin ningún problema. Sin embargo, durante la crisis financiera de 2008-2009, los bancos, los fondos de inversión y otras instituciones financieras criticaron la contabilidad de mercado, así como los inversores que tenían una participación accionaria en estas entidades porque no podían soportar para tomar dramáticas pérdidas de mercado en mercados que consideraron altamente ilíquidos.
Los bancos y las firmas de capital privado a las que se culpó en diversos grados fueron extremadamente reacios a marcar sus tenencias en el mercado. Aguantaron tanto como pudieron, ya que les interesaba hacerlo (sus trabajos y compensaciones estaban en juego), pero eventualmente, los miles de millones de dólares en activos de alto riesgo que poseían tuvieron que tenerse en cuenta. Los crearon, los repartieron y guardaron lo que no pudieron vender en sus libros. Las pérdidas de los bancos en el mercado provocaron un caos financiero y económico sin precedentes.
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