Valor de mercado

¿Qué es el valor de mercado?

El valor de mercado (también conocido como OMV, o "valoración de mercado abierto") es el precio que un activo alcanzaría en el mercado, o el valor que la comunidad inversora otorga a un capital o negocio en particular. El valor de mercado también se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa, y se calcula multiplicando el número de sus acciones en circulación por el precio actual de la acción. El valor de mercado es más fácil de determinar para instrumentos negociados en bolsa, como acciones y futuros, ya que sus precios de mercado son ampliamente difundidos y fácilmente disponibles, pero es un poco más difícil determinar los instrumentos de venta libre, como los valores de renta fija. Sin embargo, la mayor dificultad para determinar el valor de mercado radica en estimar el valor de los activos ilíquidos, como bienes raíces y negocios, que pueden requerir el uso de tasadores de bienes raíces y expertos en valoración de negocios, respectivamente.

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Valor de mercado

Comprender el valor de mercado

El valor de mercado de una empresa es una buena indicación de las percepciones de los inversores sobre sus perspectivas comerciales. El rango de valores de mercado en el mercado es enorme, desde menos de $ 1 millón para las compañías más pequeñas hasta cientos de miles de millones para las compañías más grandes y exitosas del mundo.

El valor de mercado está determinado por las valoraciones o múltiplos acordados por los inversores a las empresas, como precio a ventas, precio a ganancias, valor empresarial a EBITDA, etc. Cuanto más altas sean las valoraciones, mayor será el valor de mercado.

Para llevar clave

• El valor de mercado es el precio que un activo obtiene en el mercado y se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado.
• Los valores de mercado son de naturaleza dinámica porque dependen de una variedad de factores, desde las condiciones físicas de operación hasta el clima económico y la dinámica de la demanda y la oferta.

La naturaleza dinámica de los valores del mercado

El valor de mercado puede fluctuar mucho durante períodos de tiempo y está influenciado sustancialmente por el ciclo económico. Los valores de mercado caen durante los mercados bajistas que acompañan a las recesiones y aumentan durante los mercados alcistas que ocurren durante las expansiones económicas.

El valor de mercado también depende de muchos otros factores, como el sector en el que opera la empresa, su rentabilidad, la carga de la deuda y el amplio entorno del mercado. Por ejemplo, la Compañía X y la Compañía B pueden tener ventas anuales de $ 100 millones, pero si X es una empresa de tecnología de rápido crecimiento mientras B es un minorista pesado, el valor de mercado de X generalmente será significativamente mayor que el de la Compañía B.

En el ejemplo anterior, la Compañía X puede negociar a un múltiplo de ventas de 5, lo que le daría un valor de mercado de $ 500 millones, mientras que la Compañía B puede negociar a un múltiplo de ventas de 2, lo que le daría un valor de mercado de $ 200 millón.

El valor de mercado para una empresa puede diferir significativamente del valor en libros o del patrimonio neto. En general, una acción se consideraría infravalorada si su valor de mercado está muy por debajo del valor en libros, lo que significa que la acción se cotiza con un gran descuento respecto al valor en libros por acción. Esto no implica que una acción esté sobrevaluada si se cotiza con una prima sobre el valor contable, ya que esto nuevamente depende del sector y del alcance de la prima en relación con sus pares. (Para lecturas relacionadas, consulte "Comprensión de la capitalización de mercado frente al valor de mercado")

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