Método de Dietz modificado

¿Qué es el método de Dietz modificado?

El Método Dietz modificado es una técnica matemática para evaluar el rendimiento de una cartera en función de un cálculo ponderado de su flujo de caja. El método de Dietz modificado tiene en cuenta el momento de los flujos de efectivo y supone que hay una tasa de rendimiento constante durante un período de tiempo específico. El Método Dietz modificado es más preciso que el Método Dietz simple, que supone que todos los flujos de efectivo provienen de la mitad del período de tiempo que se evalúa.

El Método Dietz modificado es un cálculo de rendimiento común utilizado en la industria de gestión de inversiones. Los vigilantes de la industria y los inversores buscan cada vez más transparencia sobre cómo se calculan e informan los rendimientos de las inversiones. El Método Dietz modificado es ampliamente reconocido como un buen paso hacia la mejora de los informes de atribución de la cartera de inversiones.

Método Dietz modificado explicado

El Método Dietz modificado es un análisis ponderado en dólares del rendimiento de una cartera. Es una forma más precisa de medir el rendimiento de una cartera que un método de rendimiento geométrico simple, pero puede tener problemas durante períodos de alta volatilidad o si hay múltiples flujos de efectivo dentro de un período en particular.

El Método Dietz modificado a veces también se denomina tasa de rendimiento interna modificada (MIRR), que es una métrica de rendimiento popular utilizada en las decisiones de presupuesto de capital. Este enfoque para el cálculo del rendimiento es similar al método de rendimiento ponderado en dólares, pero tiene la ventaja de no requerir que un solucionador encuentre la tasa de rendimiento exacta.

El método lleva el nombre de Peter O. Dietz, cuya idea original era encontrar una forma más rápida y menos intensiva de calcular una TIR. Lo que en ese momento requería un enfoque iterativo con computadoras lentas según los estándares actuales.

Hoy, con el avance de la tecnología, la mayoría de los sistemas pueden calcular un rendimiento real ponderado en el tiempo calculando un rendimiento diario y vinculando geométricamente para obtener un rendimiento mensual, trimestral, anual o de cualquier otro período. Sin embargo, el Método Dietz modificado sigue siendo útil debido a sus beneficios de cálculo de atribución de rendimiento no disponibles con métodos de cálculo ponderados en el tiempo.

Este método para el cálculo del rendimiento es una firma de la gestión moderna de la cartera. Es una de las metodologías de cálculo de rendimientos recomendadas por el Investment Performance Council (IPC) como parte de sus Global Investment Performance Standards (GIPS). Los GIPS están destinados a proporcionar consistencia a la forma en que se calculan internacionalmente los rendimientos de la cartera.

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