Reduzca su rango con órdenes de límite de detención

Usted decide que quiere comprar una seguridad usted mismo, en lugar de que su proveedor 401 (k) lo haga en su nombre. Por lo tanto, selecciona una acción individual, o una acción en un fondo negociado en bolsa, o un bono ... lo que sea. Luego abre una cuenta, financia dicha cuenta y finalmente realiza un pedido de la seguridad en cuestión. Nada podría ser más fácil, ¿verdad?

No exactamente. El esquema anterior funciona solo si la seguridad que desea comprar es lo suficientemente líquida como para que se negocie regularmente. Realice un pedido para comprar o vender cualquiera de las 30 acciones que componen el Dow Jones Industrial Average, y a menos que le imponga alguna condición, debe completarse de manera inminente. (Eso se llama una orden de mercado ; usted acepta comprar / vender las acciones a cualquier precio al que esté cotizando actualmente). Sin embargo, seleccione una emisión poco negociada que se venda sin receta y podría estar esperando un tiempo para encontrar un comprador o vendedor

Por lo tanto, las personas que participan en el mercado de valores harán que sus pedidos sean condicionales . Por ejemplo, asegurarse de que el pedido se active solo cuando el precio alcance un cierto nivel. Con XYZ cotizando a $ 10, un comprador podría hacer un pedido que entrará en vigencia en el momento en que el precio caiga al nivel que él designe, digamos $ 9. (O un vendedor podría hacer un pedido que se active solo cuando el precio alcance los $ 11 o algún otro precio de su elección). Eso se llama una orden de suspensión . Tomando el primer ejemplo, una vez que XYZ cae a $ 9 (suponiendo que alguna vez lo haga), la orden de detención del inversor se activa y se convierte en una orden de mercado. En ese punto, cualquier vendedor dispuesto a vender a $ 9 puede hacerlo, ahora que tiene un comprador.

Dicho esto, en la práctica, una orden de stop de compra se establece a un precio superior al precio de mercado, no inferior. Si eso no tiene sentido, lo hará en un minuto. La idea es minimizar las posibles pérdidas. Tomemos el ejemplo anterior de un comprador con una orden de suspensión y una negociación de acciones a $ 10. El comprador establece la orden de suspensión en $ 11, digamos, y sabe que no tiene que preocuparse por quedarse fuera si el precio aumenta mucho más allá de eso. Si la orden de compra no era una orden de detención, sino más bien una orden de mercado estándar, el comprador podría verse obligado a sentarse allí impotente ya que el precio alcanzó $ 12, $ 13, $ 14 y más.

Si el comprador hubiera establecido el precio de la orden de suspensión por debajo de $ 10, existe la posibilidad de que esté esperando al margen indefinidamente. La idea detrás de una orden de detención (compra) es que el comprador adquiera las acciones a un precio con el que pueda vivir, no establecer un estándar irracional que el mercado no tenga interés en cumplir.

(Para conocer otras estrategias para reducir las pérdidas, consulte el artículo de Investopedia "Limitar las pérdidas").

En consecuencia, una orden de detención (venta), por supuesto, reduce las pérdidas en la otra dirección. Un accionista que quiera liquidar sus tenencias de XYZ establecerá la orden de suspensión en, por ejemplo, $ 9 con la negociación de acciones en $ 10. Si lo establece a menos de $ 9, el accionista perderá más dinero del que se sentiría cómodo perdiendo. Póngalo en $ 11 o $ 12, y podría terminar aferrándose a las acciones indefinidamente, lo que parecería frustrar el propósito de colocar una orden de venta en primer lugar.

Hay otra razón de doble cara para establecer (comprar) órdenes de suspensión por encima del precio de mercado actual y (vender) órdenes de detención a continuación: principalmente, para asegurar el beneficio de una acción que un comprador puso en corto. Si tomó prestado 1000 acciones de XYZ de su corredor a su precio anterior de $ 12, volver a comprarlo más tarde a cualquier precio inferior a $ 12 (sin incluir las tarifas de transacción, por supuesto) le generará una ganancia. Comprarlo de nuevo a $ 10 es genial. Volver a comprarlo a un precio limitado de $ 11 es peor, pero sigue siendo positivo. Si no coloca la orden de suspensión en $ 11, o si la coloca demasiado alta, podría perder sus ganancias.

Entonces esa es una orden de detención. Un concepto relacionado, la orden límite, significa que el inversor está comprando (vendiendo) un cierto número de acciones a un precio determinado o inferior (más alto). Combine los dos tipos de órdenes y obtendrá una herramienta creada específicamente para limitar las desventajas: la orden stop-limit .

Así es como funciona. Nuevamente, usaremos comprar para nuestro ejemplo. (Mantenga este artículo frente a un espejo para ver cómo funciona la venta). Lo importante que debe recordar es que una orden de límite de detención especifica dos precios: el precio de detención y el precio límite. Con una orden stop-limit en XYZ, que actualmente cotiza a $ 10, el comprador puede establecer un precio stop de $ 11 y un precio límite de $ 12. En el momento en que XYZ aumenta a $ 11, la orden se activa como una orden límite. Si XYZ continúa subiendo a $ 12 antes de que se pueda completar el pedido, permanecerá abierto hasta que el precio vuelva a caer a $ 11. Así, las posibles pérdidas del comprador se reducen. La gran diferencia entre una orden stop y una orden stop-limit en este caso es que, en el primer caso, las acciones se venden lo antes posible y al mejor precio posible para el comprador; con este último, las acciones se venden solo si se alcanza el precio límite, lo que podría no ocurrir de inmediato.

Línea de fondo

Con las órdenes de límite de detención, los compradores se protegen de precios demasiado altos para sus gustos. Y los vendedores no deben preocuparse por los precios extremadamente bajos. Especificar stop-limit en lugar de órdenes de mercado es una forma fácil de minimizar el inconveniente para el inversor defensivo.