Descripción general de los ETF más cortos

Según ETF.com, algunos de los fondos cotizados en bolsa (ETF) más cortos se centran en espacios tan diversos como bonos basura, minoristas, gas natural y semiconductores, entre otras áreas. Los comerciantes participan en "cortocircuitos" cuando piden prestado un valor, lo venden y luego lo vuelven a comprar en una fecha posterior y, con suerte, a un precio más bajo. Es una de las formas más comunes de beneficiarse de una caída en el precio de un valor.

El corto puede hacerse con valores individuales o con la canasta de valores representada por un ETF. En este caso, un inversor que pone en corto el ETF está apostando a que los valores que posee ese fondo disminuirán en general en el precio. Si lo hacen, el inversor puede ganar dinero; si no, sin embargo, y los precios de los valores aumentan, el inversor podría perder. (Véase también: Shorting ETFs: Profit or Peril? )

VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)

El ETF más corto es el ETF de VanEck Vectors Semiconductor. Según el informe, que utiliza datos de Bloomberg a partir del 24 de julio de 2018, más de 20, 2 millones de acciones de SMH están en corto; solo hay 9.6 millones de acciones en circulación. Los inversores que acortan SMH probablemente esperaban que el precio del ETF cayera en algún momento en el futuro. Sin embargo, por el momento, estos inversores probablemente no estén contentos con su decisión; SMH ha regresado aproximadamente un 9% en lo que va de 2018 gracias a un mayor repunte en todo el sector tecnológico. (Ver también: Semiconductor ).

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Otro ETF popular entre los inversores interesados ​​en jugar el juego de shorting es el ETF minorista SPDR S&P. El comercio minorista ha sido durante mucho tiempo un sector problemático, especialmente porque los inversores han recurrido cada vez más a los comerciantes en línea como medio para realizar sus compras. Los minoristas de ladrillo y mortero como grupo han estado luchando, con muchas tiendas cerradas en los últimos meses y años. Aún así, según ETF.com, el rendimiento anual de XRT es un impresionante 13.56%. Esto destaca un problema más amplio con el cortocircuito de un ETF; A diferencia de un nombre individual, el ETF está diseñado para equilibrar una variedad de participaciones en un esfuerzo por maximizar los retornos. Las acciones individuales dentro de la canasta de la ETF que luchan pueden reasignarse o incluso desplazarse por completo en algunos casos. (Para más información, consulte: 6 acciones minoristas para liderar a medida que la economía aumenta la velocidad ).

iPath S&P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN (VXX)

Otro producto que cotiza en bolsa que comúnmente se pone en corto en 2018 es el ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures. El índice de volatilidad Cboe, comúnmente conocido como VIX, es una herramienta popular para los inversores que buscan medir la volatilidad en los mercados. VXX rastrea los futuros de VIX; alguien que acorta el VXX está efectivamente acortando el VIX. Dada la reciente turbulencia en los espacios políticos y macroeconómicos, no es sorprendente que haya interés en acortar VXX en este momento. (Consulte también: Cómo beneficiarse de la volatilidad del mercado utilizando ETF ).

VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV)

Un cuarto producto que cotiza en bolsa en la lista más corta de este año es el ETN de plata inversa VelocityShares 3X. Como ETN inverso, es algo inusual ver este fondo en la lista. Los productos inversos están diseñados para ser formas de apostar contra partes del mercado; en cierto sentido, ya están intentando lograr el mismo efecto que el cortocircuito. Los ETF en esta categoría toman posiciones cortas subyacentes; cuando un comerciante compra el producto inverso, él o ella "se queda corto" en los nombres en su cesta. ¿Por qué los inversores se quedarían cortos con un producto que ya está corto de esta manera?

Los ETF inversos y sus parientes tienden a sufrir una disminución del rendimiento como resultado del reequilibrio periódico. En algunos casos, este arrastre puede causar pérdidas masivas cuando el producto no puede mantenerse al día con lo que está sucediendo en el mercado. Por esta razón, no es raro que los inversores busquen acortar estos productos; tal vez sea mejor verlo no como una apuesta contra un nombre en corto sino como una apuesta contra la eficiencia del ETF en sí. Hay siete fondos apalancados o inversos de los 20 ETF más cortos para el año hasta el momento. (Para leer más, consulte: Los riesgos de invertir en ETF inversos ).