Plan de pension
Un plan de pensiones es un plan de jubilación que requiere que un empleador haga contribuciones a un conjunto de fondos reservados para el beneficio futuro de un trabajador. El conjunto de fondos se invierte en nombre del empleado, y las ganancias de las inversiones generan ingresos para el trabajador al jubilarse.
Además de las contribuciones requeridas por el empleador, algunos planes de pensiones tienen un componente de inversión voluntaria. Un plan de pensiones puede permitir que un trabajador contribuya parte de sus ingresos actuales de salarios en un plan de inversión para ayudar a financiar la jubilación. El empleador también puede igualar una parte de las contribuciones anuales del trabajador, hasta un porcentaje específico o un monto en dólares.
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Principales tipos de plan de pensiones
Hay dos tipos principales de planes de pensiones: los planes de beneficios definidos y los de contribuciones definidas.
En un plan de beneficios definidos, el empleador garantiza que el empleado recibe una cantidad definida de beneficios al momento de la jubilación, independientemente del rendimiento del grupo de inversión subyacente. El empleador es responsable de un flujo específico de pagos de pensión al jubilado (el monto en dólares se determina mediante una fórmula, generalmente basada en ganancias y años de servicio), y si los activos en el plan de pensiones no son suficientes para pagar los beneficios, La empresa es responsable del resto del pago. Los planes de pensiones patrocinados por el empleador estadounidenses datan de la década de 1870 (American Express Company estableció el primer plan de pension en 1875), y en su apogeo, en la década de 1980, cubrían a casi la mitad de todos los trabajadores del sector privado. Alrededor del 90% de los empleados públicos, y aproximadamente el 10% de los empleados privados, en los EE. UU., Están cubiertos hoy por un plan de beneficios definidos, según la Oficina de Estadísticas Laborales.
En un plan de contribución definida, el empleador realiza contribuciones específicas del plan para el trabajador, generalmente igualando en diversos grados las contribuciones hechas por los empleados. El beneficio final recibido por el empleado depende del rendimiento de la inversión del plan: la responsabilidad de la compañía de pagar un beneficio específico finaliza cuando se realizan las contribuciones. Debido a que esto es mucho menos costoso que la pensión tradicional, cuando la compañía está comprometida con lo que el fondo no puede generar, un número creciente de compañías privadas se está moviendo a este tipo de plan y terminando los planes de beneficios definidos. El plan de contribución definida más conocido es el 401 (k), y el equivalente del plan para trabajadores sin fines de lucro, el 403 (b). (Para lecturas relacionadas, consulte "401 (k) vs. Plan de pensiones: ¿Cuál es la diferencia?")
En términos comunes, "plan de pensión" a menudo significa el plan de beneficios definidos más tradicional, con un pago establecido, financiado y controlado completamente por el empleador.
Algunas compañías ofrecen ambos tipos de planes. Incluso permiten a los empleados transferir saldos de 401 (k) a sus planes de beneficios definidos.
Hay otra variación, el plan de pensiones de reparto. Establecidos por el empleador, estos tienden a ser financiados en su totalidad por el empleado, que puede optar por deducciones salariales o contribuciones a tanto alzado (que generalmente no están permitidas en los planes 401 (k)). De lo contrario, son similares a los planes 401 (k), excepto que generalmente no ofrecen igualación de la compañía.
Plan de pensiones: Factoring en ERISA
La Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA) es una ley federal diseñada para proteger los activos de jubilación de los inversores, y la ley específicamente proporciona pautas que los fiduciarios del plan de jubilación deben seguir para proteger los activos de los empleados del sector privado.
Las compañías que ofrecen planes de jubilación se denominan patrocinadores del plan (fiduciarios), y ERISA requiere que cada compañía proporcione un nivel específico de información del plan a los empleados que son elegibles. Los patrocinadores del plan brindan detalles sobre las opciones de inversión y el monto en dólares de las contribuciones de los trabajadores que corresponde a la compañía, si corresponde. Los empleados también deben comprender la adquisición de derechos, que se refiere al monto en dólares de los activos de pensiones que son propiedad del trabajador; la adquisición se basa en la cantidad de años de servicio y otros factores.
Plan de pensión: adquisición de derechos
La inscripción en un plan de beneficios definidos generalmente es automática dentro de un año de empleo, aunque la adjudicación puede ser inmediata o extenderse a lo largo de siete años. Se proporcionan beneficios limitados, y dejar una empresa antes de la jubilación puede ocasionar la pérdida de algunos o todos los beneficios de pensión de un empleado.
Con los planes de contribución definida, sus contribuciones individuales se otorgan al 100% tan pronto como llegan a su cuenta. Pero si su empleador iguala esas contribuciones o le da acciones de la compañía como parte de su paquete de beneficios, puede establecer un cronograma según el cual se le entregue un cierto porcentaje cada año hasta que esté "totalmente investido". Sin embargo, el hecho de que las contribuciones para la jubilación estén totalmente investidas no significa que se le permita realizar retiros.
Plan de pensiones: ¿son gravables?
La mayoría de los planes de pensiones patrocinados por el empleador están calificados, lo que significa que cumplen con los requisitos del Código de Rentas Internas 401 (a) y los requisitos de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA). Eso les da su estado de ventaja fiscal. Los empleadores obtienen una exención de impuestos sobre las contribuciones que hacen al plan para sus empleados. También lo hacen los empleados: las contribuciones que hacen al plan "salen de la parte superior" de sus cheques de pago, es decir, se deducen de sus ingresos brutos. Eso efectivamente reduce sus ingresos imponibles y, a su vez, la cantidad que le deben al IRS llega el 15 de abril. Los fondos colocados en una cuenta de jubilación luego crecen a una tasa de impuestos diferidos, lo que significa que no se les debe ningún impuesto mientras permanezcan en la cuenta. Ambos tipos de planes le permiten al trabajador diferir los impuestos sobre las ganancias del plan de jubilación hasta que comiencen los retiros, y este tratamiento fiscal le permite al empleado reinvertir los ingresos por dividendos, intereses y ganancias de capital, lo que genera una tasa de rendimiento mucho mayor antes de la jubilación.
Al jubilarse, cuando comience a recibir fondos de un plan de pensiones calificado, es posible que deba pagar impuestos federales y estatales sobre la renta.
Si no tiene inversión en el plan porque no ha aportado nada o se considera que no ha aportado nada, su empleador no retuvo las contribuciones de su salario o recibió todas sus contribuciones (inversiones en el contrato) libres de impuestos en años anteriores, su pensión es totalmente imponible.
Si contribuyó con dinero después de que se pagaron los impuestos, su pensión o anualidad es solo parcialmente imponible. No debe impuestos sobre la parte del pago que realizó que representa la devolución del monto después de impuestos que ingresó en el plan. Las pensiones calificadas parcialmente imponibles se gravan bajo el Método Simplificado.
¿Pueden las empresas cambiar de planes?
Algunas compañías mantienen sus planes tradicionales de beneficios definidos, pero congelan sus beneficios, lo que significa que después de cierto punto, los trabajadores ya no acumularán mayores pagos, sin importar cuánto tiempo trabajen para la compañía o cuánto aumente su salario.
Cuando un proveedor de planes de pensiones decide implementar o modificar el plan, los empleados cubiertos casi siempre reciben un crédito por cualquier trabajo calificado realizado antes del cambio. La medida en que el trabajo pasado está cubierto varía de un plan a otro. Cuando se aplica de esta manera, el proveedor del plan debe cubrir este costo de manera retroactiva para cada empleado de manera justa y equitativa en el transcurso de los años de servicio restantes.
Plan de pensiones vs. fondos de pensiones
Cuando un plan de beneficios definidos se compone de contribuciones agrupadas de empleadores, sindicatos u otras organizaciones, se lo conoce comúnmente como fondo de pensiones. Dirigido por un intermediario financiero y administrado por administradores de fondos profesionales en nombre de una empresa y sus empleados, los fondos de pensiones controlan cantidades relativamente grandes de capital y representan los mayores inversores institucionales en muchas naciones; sus acciones pueden dominar los mercados bursátiles en los que invierten. Los fondos de pensiones generalmente están exentos del impuesto sobre las ganancias de capital. Los ingresos de sus carteras de inversión están diferidos o exentos de impuestos.
Ventajas y desventajas
Un fondo de pensiones proporciona un beneficio fijo y preestablecido para los empleados al momento de la jubilación, ayudando a los trabajadores a planificar sus gastos futuros. El empleador realiza la mayor cantidad de contribuciones y no puede disminuir retroactivamente los beneficios de los fondos de pensiones. También se pueden permitir contribuciones voluntarias de los empleados. Dado que los beneficios no dependen del rendimiento de los activos, los beneficios se mantienen estables en un clima económico cambiante. Las empresas pueden contribuir más dinero a un fondo de pensiones y deducir más de sus impuestos que con un plan de contribución definida. Un fondo de pensiones ayuda a subsidiar la jubilación anticipada para promover estrategias comerciales específicas. Sin embargo, un plan de pensiones es más complejo y costoso de establecer y mantener que otros planes de jubilación. Los empleados no tienen control sobre las decisiones de inversión. Además, se aplica un impuesto especial si no se cumple el requisito de contribución mínima o si se hacen contribuciones en exceso al plan.
El pago de un empleado depende de su salario y la duración del empleo en la empresa. No hay préstamos ni retiros anticipados disponibles de un fondo de pensiones. Las distribuciones en servicio no están permitidas a un participante antes de los 62 años. Tomar la jubilación anticipada generalmente resulta en un pago mensual menor.
¿Anualidad mensual o suma global?
Con un plan de beneficios definidos, generalmente tiene dos opciones cuando se trata de distribución: pagos periódicos (generalmente mensuales) por el resto de su vida o una distribución de suma global. Algunos planes le permiten hacer ambas cosas, es decir, sacar parte del dinero en una suma global y usar el resto para generar pagos periódicos. En cualquier caso, es probable que haya una fecha límite en la que tenga que decidir, y su decisión será definitiva.
Hay varias cosas a considerar al elegir entre una anualidad mensual y una suma global.
- Anualidad: los pagos mensuales de la anualidad generalmente se ofrecen como una anualidad vitalicia para usted solo por el resto de su vida, o como una anualidad conjunta y de supervivencia para usted y su cónyuge. Este último paga una cantidad menor cada mes (generalmente un 10% menos), pero los pagos continúan después de su muerte hasta que fallece el cónyuge sobreviviente.
Algunas personas deciden tomar la renta vitalicia individual, optando por comprar una póliza de seguro de vida entera u otro tipo de vida para proporcionar ingresos al cónyuge sobreviviente. Cuando el empleado muere, el pago de la pensión se detiene; sin embargo, el cónyuge recibe un pago de beneficio por fallecimiento grande (libre de impuestos) que puede invertirse y se utiliza para reemplazar el pago de pensión imponible que ha cesado. Esta estrategia, que se conoce con el nombre elegante de maximización de las pensiones, puede no ser una mala idea si el costo del seguro es menor que la diferencia entre la vida individual y los pagos conjuntos y de sobrevivientes. En muchos casos, sin embargo, el costo supera con creces el beneficio.
¿Puede su fondo de pensiones quedarse sin dinero? Teóricamente sí. Pero si su fondo de pensiones no tiene suficiente dinero para pagarle lo que le debe, la Corporación de Garantía de Beneficios de Pensión (PBGC) podría pagar una parte de su anualidad mensual, hasta un límite legalmente definido. Para 2019, el beneficio anual máximo de PBGC para un jubilado de 65 años es de $ 67, 295. Por supuesto, los pagos de PBGC pueden no ser tanto como los que hubiera recibido de su plan de pensión original.
Las anualidades generalmente pagan a una tasa fija. Pueden o no incluir protección contra la inflación. Si no, la cantidad que obtiene se establece desde la jubilación en adelante. Esto puede reducir el valor real de sus pagos cada año, dependiendo de cómo vaya el costo de vida. Y dado que rara vez está bajando, muchos jubilados prefieren tomar su dinero en una suma global.
- Suma global : si toma una suma global, evita el problema potencial (si es poco probable) de que su plan de pensiones se arruine o pierda parte o la totalidad de su pensión si la empresa se declara en bancarrota. Además, puede invertir el dinero, manteniéndolo trabajando para usted, y posiblemente también obteniendo una mejor tasa de interés. Si queda dinero cuando muere, puede pasarlo como parte de su patrimonio.
En el lado negativo: no hay ingresos garantizados de por vida, como con una anualidad. Depende de usted hacer que el dinero dure. Y, a menos que transfiera la suma global a una cuenta IRA u otras cuentas protegidas de impuestos, el monto total se gravará de inmediato y podría empujarlo a un nivel impositivo más alto.
Si su plan de beneficios definidos es con un empleador del sector público, su distribución de suma global solo puede ser igual a sus contribuciones. Con un empleador del sector privado, la suma global suele ser el valor presente de la anualidad (o, más precisamente, el total de sus pagos de renta vitalicia esperados descontados a los dólares de hoy) . Por supuesto, siempre puede usar una distribución de suma global para comprar una anualidad inmediata por su cuenta, lo que podría proporcionar un flujo de ingresos mensual, incluida la protección contra la inflación. Sin embargo, como comprador individual, su flujo de ingresos probablemente no será tan grande como lo haría con una anualidad de su fondo de pensiones de beneficios definidos original.
¿Qué rinde más dinero?
Con solo algunas suposiciones y una pequeña cantidad de matemáticas, puede determinar qué opción produce el mayor pago en efectivo.
Usted sabe el valor presente de un pago global, por supuesto. Pero para determinar cuál tiene mejor sentido financiero, debe estimar el valor presente de los pagos de anualidades. Para calcular el descuento o la tasa de interés esperada futura para los pagos de la anualidad, piense en cómo podría invertir el pago de la suma global y luego use esa tasa de interés para descontar los pagos de la anualidad. Un enfoque razonable para seleccionar la 'tasa de descuento' sería asumir que el receptor de la suma global invierte el pago en una cartera de inversiones diversificada de 60% de inversiones de capital y 40% de inversiones de bonos. Usando promedios históricos de 9% para acciones y 5% para bonos, la tasa de descuento sería de 7.40%.
Imagine que a Sarah le ofrecieron $ 80, 000 hoy o $ 10, 000 por año durante los próximos 10 años. En la superficie, la opción parece clara: $ 80, 000 versus $ 100, 000 ($ 10, 000 x 10 años): Tome la anualidad.
Pero la elección se ve afectada por el rendimiento esperado (o la tasa de descuento) que Sarah espera recibir en los $ 80, 000 en los próximos 10 años. Utilizando la tasa de descuento del 7.40%, calculada anteriormente, los pagos de la anualidad valen $ 68, 955.33 cuando se descuentan hasta el presente, mientras que el pago de la suma global hoy es de $ 80, 000. Como $ 80, 000 es mayor que $ 68, 955.33, Sarah tomaría el pago de la suma global.
Otros factores decisivos
Hay otros factores básicos que casi siempre deben tenerse en cuenta en cualquier análisis de maximización de pensiones. Estas variables incluyen:
- Su edad: Quien acepta una suma global a los 50 años obviamente está asumiendo un mayor riesgo que uno que recibe una oferta similar a los 67 años. Los clientes más jóvenes enfrentan un mayor nivel de incertidumbre que los mayores, tanto financieramente como de otras maneras.
- Su salud actual y la longevidad proyectada: si su historial familiar muestra un patrón de predecesores que mueren por causas naturales a fines de los 60 o principios de los 70, entonces un pago global puede ser el camino a seguir. Por el contrario, alguien que se prevé que viva hasta los 90 años, a menudo saldrá ganando la pensión. Recuerde que la mayoría de los pagos a tanto alzado se calculan en función de las expectativas de vida registradas, por lo que aquellos que viven más allá de su edad proyectada tienen, al menos matemáticamente, probabilidades de superar el pago a tanto alzado. También puede considerar si los beneficios del seguro de salud están vinculados a los pagos de pensiones de alguna manera.
- Su situación financiera actual: si se encuentra en dificultades financieras, puede ser necesario el pago de una suma global. Su tramo de impuestos también puede ser una consideración importante; Si usted está en uno de los principales tramos de impuestos marginales, entonces la factura del tío Sam en un pago de suma global puede ser asesina. Y si está cargado con una gran cantidad de obligaciones de alto interés, puede ser más prudente simplemente tomar la suma global para pagar todas sus deudas en lugar de continuar pagando intereses sobre todas esas hipotecas, préstamos para automóviles, tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y otras obligaciones del consumidor en los años venideros. Un pago de suma global también puede ser una buena idea para aquellos que tienen la intención de seguir trabajando en otra compañía y pueden incluir esta cantidad en su nuevo plan, o para aquellos que han retrasado su Seguro Social hasta una edad posterior y pueden contar con una mayor nivel de ingreso garantizado de eso.
- El rendimiento proyectado sobre la cartera del cliente de una inversión de suma global: si está seguro de que su cartera podrá generar rendimientos de inversión que se aproximarán al monto total que podría haberse recibido de la pensión, entonces la suma global puede ser la forma ir. Por supuesto, debe utilizar un factor de pago razonable aquí, como el 3% y no olvide tener en cuenta el riesgo de reducción en sus cálculos. Las condiciones actuales del mercado y las tasas de interés obviamente también desempeñarán un papel, y la cartera que se use debe estar dentro de los parámetros de su tolerancia al riesgo, horizonte temporal y objetivos de inversión específicos.
- Seguridad: si tiene una tolerancia de bajo riesgo, prefiere la disciplina del ingreso anualizado o simplemente no se siente cómodo manejando grandes sumas de dinero, entonces el pago de la anualidad es probablemente la mejor opción porque es una apuesta más segura. En caso de quiebra de un plan de la compañía, junto con la protección de la PBGC, los fondos estatales de reaseguros a menudo intervienen para indemnizar a todos los clientes de una compañía insolvente de hasta doscientos o trescientos mil dólares.
- El costo del seguro de vida: si tiene una salud relativamente buena, entonces la compra de una póliza de seguro de vida universal indexada y competitiva puede compensar efectivamente la pérdida de futuros ingresos de pensiones y aún dejar una gran suma para otras cosas. Este tipo de póliza también puede incluir beneficios acelerados que pueden ayudar a cubrir los costos de enfermedades críticas, terminales o crónicas o cuidados en hogares de ancianos. Sin embargo, si no tiene seguro médico, entonces la pensión puede ser la ruta más segura.
- Protección contra la inflación: una opción de pago de pensión que proporciona un aumento del costo de vida cada año vale mucho más que una que no lo hace. El poder adquisitivo de las pensiones sin esta característica disminuirá constantemente con el tiempo, por lo que aquellos que optan por este camino deben estar preparados para reducir su nivel de vida en el futuro o complementar sus ingresos de otras fuentes.
- Consideraciones de planificación patrimonial: si desea dejar un legado para los niños u otros herederos, se cancela una anualidad. Los pagos de estos planes siempre cesan al fallecer el jubilado o el cónyuge, si se elige una opción de beneficio conyugal. Si el pago de la pensión es claramente la mejor opción, una parte de ese ingreso debe ser desviada a una póliza de seguro de vida, o proporcionar el cuerpo de una cuenta fiduciaria.
Planes de contribución definida
Con un plan de contribución definida, tiene varias opciones a la hora de cerrar la puerta de la oficina.
- Dejar en: podría dejar el plan intacto y su dinero donde está. De hecho, es posible que la empresa lo aliente a hacerlo. Si es así, sus activos continuarán creciendo con impuestos diferidos hasta que los retire. Según las reglas de distribución mínima requeridas por el IRS, debe comenzar los retiros una vez que cumpla 70 años y medio. Sin embargo, puede haber excepciones si todavía está empleado por la empresa en alguna capacidad.
- Plazo: si su plan lo permite, puede crear un flujo de ingresos, mediante pagos a plazos o una anualidad de ingresos, una especie de acuerdo de pago de cheques para usted mismo durante el resto de su vida de jubilación. Si realiza una anualización, tenga en cuenta que los gastos involucrados podrían ser más altos que con una IRA.
- Reinversión: puede transferir sus fondos 401 (k) a una cuenta IRA tradicional, donde sus activos continuarán creciendo con impuestos diferidos. Una ventaja de hacer esto es que probablemente tendrá muchas más opciones de inversión. Luego puede convertir parte o la totalidad de la IRA tradicional a una Roth IRA. También puede pasar su 401 (k) directamente a un Roth IRA. En ambos casos, aunque pagará impuestos sobre el monto que convierta ese año, todos los retiros posteriores del Roth IRA estarán libres de impuestos. Además, no está obligado a realizar retiros de la cuenta Roth IRA a la edad de 70½ años o, de hecho, en cualquier otro momento de su vida.
- Suma global : al igual que con un plan de beneficios definidos, puede tomar su dinero en una suma global. Puede invertirlo por su cuenta o pagar facturas, después de pagar impuestos sobre la distribución. Tenga en cuenta que una distribución de suma global podría ponerlo en una categoría impositiva más alta, dependiendo del tamaño de la distribución.