Regla del inversor prudente
La regla de inversión prudente requiere que un fiduciario invierta los activos del fideicomiso como si fueran suyos. Este inversionista gerente debe considerar las necesidades de los beneficiarios del fideicomiso, como una familia o empleados que no tienen experiencia en inversiones, la provisión de ingresos regulares y la preservación de los activos del fideicomiso, y debe evitar inversiones que sean excesivamente riesgosas. La regla del inversor prudente establece que el proceso de toma de decisiones debe seguir ciertas pautas.
Comprensión de la regla del inversor prudente
En 1830, el juez Samuel Putnam formuló la regla del hombre prudente. "Haz lo que quieras, el capital está en peligro. Todo lo que se puede exigir a un administrador para que invierta es que se conduzca fielmente y ejerza una discreción sólida. Debe observar cómo los hombres prudentes, discrecionales e inteligentes manejan su asuntos propios, considerando los ingresos probables, así como la seguridad probable del capital a invertir ", escribió como sentencia en el caso Harvard v Amory . Enfrentó a la universidad de Harvard contra los administradores de la herencia de John McClean. En su caso, la universidad alegó que los fideicomisarios habían hecho apuestas arriesgadas a propósito para beneficiar a la viuda del difunto en lugar de establecer una fuente estándar de ingresos.
Este es el primer registro de un intento de establecer estándares prudentes para la inversión.
Una inversión prudente no siempre resultará ser una inversión altamente rentable; Además, nadie puede predecir con certeza lo que sucederá con cualquier decisión de inversión. Por lo tanto, la regla del inversor prudente solo se aplica al proceso de toma de decisiones de invertir los activos de un fideicomiso. Esto se basa en el conocimiento que el fiduciario tiene en el momento para determinar si una inversión es una buena idea. Invertir exclusivamente en acciones de centavo, por ejemplo, podría violar la regla del inversor prudente, porque se sabe que son riesgosas desde el principio.
Para llevar clave
- La regla del inversor prudente estipula que los fiduciarios inviertan en activos fiduciarios como si fueran propios y evitar activos excesivamente riesgosos que pueden dar lugar a una fuerte caída en los valores.
- El juez Samuel Putnam fue responsable de formular la primera instancia conocida de esta regla.
- Una declaración de confianza se utiliza para proporcionar instrucciones explícitas para su gestión con el fin de apoyar a los beneficiarios.
Reglas de inversores prudentes y gestión de confianza
Administrar un fideicomiso es una tarea delicada y potencialmente muy difícil dada la cantidad de partes interesadas involucradas (a menudo, varias generaciones de una familia o empleados en un fideicomiso de empleados con deseos y objetivos separados). Por esta razón, muchos fideicomisos se configuraron originalmente con políticas estrictas.
Una declaración de confianza describe a quién beneficiará, quién puede modificar o revocar la confianza (si es que puede enmendarse), quién actuará como administrador y qué poderes tiene el administrador. La declaración también incluye información sobre lo que sucederá si un beneficiario desea recibir distribuciones o quién reemplazará al síndico en caso de enfermedad, incapacidad, muerte o cualquier otra razón, como acciones legales tomadas contra el síndico.
El núcleo de la declaración de confianza es el propósito u objetivos del fideicomiso y las instrucciones explícitas sobre cómo el fiduciario puede invertir y administrar activos para apoyar a los beneficiarios. Si bien no se requiere que la declaración de confianza se haga por escrito, a menudo lo es. Además, algunos estados requieren que la declaración se escriba.
Finalmente, este documento puede resaltar detalles sobre los tipos de activos dentro de un fideicomiso, dependiendo de sus objetivos. Por ejemplo, si el objetivo principal del fideicomiso es proporcionar un grupo de activos relativamente líquido para los beneficiarios de una familia en las generaciones venideras, el fideicomiso puede tener valores más seguros, como valores del Tesoro de mediana duración.
Ejemplo de regla de inversor prudente
Olga es una mujer de 29 años que hasta ahora ha confiado sus ahorros recaudados a un fiduciario. Al ser joven, es bastante tolerante con el riesgo y le gustaría una cartera diversificada que incluya ingresos regulares de fondos y criptomonedas. Su asesor financiero le brinda los consejos necesarios con respecto a las criptomonedas (porque no se le permite recomendarlas) e invierte una parte de sus ahorros en activos riesgosos, como acciones de centavo, de acuerdo con su filosofía.
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